Цитаты из книги «Опционы. Полный курс для профессионалов»

Пропорциональный спред (Ratio spread) В этом случае вы покупаете опцион колл (пут) и одновременно продаете опцион колл с более высокой ценой исполнения (опцион пут с более низкой ценой исполнения) и более высокой номинальной суммой

Если вы покупаете опцион с длинным сроком и продаете с коротким, ваш максимальный убыток будет равен разнице между уплаченной премией и полученной (вы всегда платите за такую стратегию).

Диапазонный форвард (risk reversal, combo, range forward, tunnel, collar) Диапазонный форвард — покупка опциона колл (пут) и продажа опциона пут (колл) с разными ценами исполнения, но одной датой истечения.

Если вы построите график прибылей и убытков позиции, состоящей из длинного опциона пут и длинной позиции Cash (Spot)12, вы увидите, что он выглядит так же, как длинный опцион колл.

Паритет опционов пут и колл — это формула, на основе которой происходит ценообразование опционов

Когда вы продаете пут-спред $60–50, вы получаете премию (потому что пут с ценой исполнения 60 долл. дороже, чем пут с ценой исполнения 50 долл.) и занимаете короткую позицию по «медвежьему» спреду (вы продали более дорогой опцион).

Стрэнгл (Strangle) — то же самое, что и straddle, но только более дешевая стратегия, т.к. опционы колл и пут имеют разные цены исполнения, а следовательно мен

опциона? С начала 1970-х гг. ХХ в. существует формула (формула европейских опционов Блэка — Шолца6),

Строя график, мы пытаемся ответить на вопрос, как изменение цен базового актива (например, акций) влияет на изменение стоимости опционов на эти базовые активы.

Плечо (leverage, финансовое плечо) — использование заемных средств для приобретения актива. Например, пятикратное плечо — приобретение актива за 20% стоимости. Остальные 80% покупателю ссужает брокер.