Цитаты из книги «Рынок облигаций. Анализ и стратегии»

своп может быть рассмотрен как набор инструментов спот-рынка, а значит, описание позиций контрагентов свопа в терминах спот-рынка правомерно.

Дата, в которую контрагенты договариваются заключить сделку свопа, называется датой сделки (trade date). Дата, в которую начинается накопление процента, носит название эффективной даты (effective date), а дата, в которую накопление процента заканчивается, — датой погашения (maturity date).

плательщик фиксированной ставки занимает позицию, эквивалентную длинной позиции по облигации с плавающей ставкой и короткой позиции по облигации с фиксированной ставкой (короткая позиция по облигации эквивалентна в данном случае получению кредита).

свопы процентных ставок являются более ликвидным инструментом, чем форварды, в особенности долгосрочные форварды.

своп процентных ставок является более эффективной сделкой, чем форвард: в ходе одной трансакции юридическое лицо занимает позицию, аналогичную позиции по многим форвардам; на рынке форвардов для достижения той же цели ему пришлось бы совершать несколько сделок.

своп процентных ставок — это всего лишь набор форвардных контрактов;

своп процентных ставок может быть представлен как набор более традиционных инструментов рынка процентных ставок, а именно как набор форвардов. Ценообразование свопа процентных ставок будет, таким образом, строиться исходя из цены на набор форвардных контрактов на определенный актив.

риск, связанный с возможным невыполнением другой стороной обязательств, предусмотренных условиями соглашения.

Свопы процентных ставок — это внебиржевые инструменты.

Ставки, используемые в качестве референсных для плавающей ставки в свопе процентных ставок, — это ставки различных инструментов денежного рынка: казначейских векселей, ставка предложения лондонского межбанковского рынка (LIBOR), коммерческих бумаг, банковских аккредитивов, депозитных сертификатов, ставка федеральных фондов, прайм-ставка. Наиболее популярной является LIBOR.