Цитаты из книги «Оценка компаний при слияниях и поглощениях. Создание стоимости в частных компаниях»

Готовя анализ конкуренции для целей оценки, следует выполнять все тот же SWOT-анализ. Он идентифицирует и оценивает, как работает компания, как она взаимодействует с окружающей средой, в какой степени зависит от своих поставщиков и клиентов, каковы ее результаты относительно конкурентов. Из всего этого мы делаем вывод, насколько рискованна компания

SWOT-анализ пытается определить конкурентную окружающую среду, в которой работает компания, чтобы выработать оптимальную стратегию для достижения успеха, учитывая существующие обстоятельства. Иными словами, SWOT-анализ позволяет менеджменту формулировать стратегию, основываясь на существующих в отрасли условиях и возможностях компании в сопоставлении с ее конкурентами.

• увеличивают чистый денежный поток через некую комбинацию, обеспечивающую рост доходов, уменьшение расходов и более эффективное использование активов; • снижают риск компании, связанный с получением доходов, уменьшая тем самым ее затраты на капитал.

После того как эта информация о бизнесе собрана и организована, ключом к созданию стоимости становится идентификация тех стратегий, которые наиболее эффективно увеличивают чистый денежный поток или снижают риск.

Поступления чистого денежного потока компании для поставщиков заемного и собственного капитала дисконтируются или капитализируются по WACC, которая представляет собой совокупные затраты на заемный и собственный капитал, позволяя получить операционную стоимость компании.

Затраты на заемный и собственный капитал компании определяются ее внешней окружающей средой и внутренними возможностями.

В примере 2-9 движение слева направо можно обобщить следующим образом:

SWOT-анализ рассматривает внешнюю окружающую среду компании, а также ее внутренние возможности.

Маржа и оборачиваемость, объединяясь, приводят к NCFIC, который представляет собой денежный доход собственников (поставщиков) заемного и собственного капитала.

• Доходы в сравнении с активами отражают достигнутый объем продаж в сопоставлении с использованными ресурсами, позволяя увидеть эффективность использования активов.