Цитаты из книги «Опционы: Волатильность и оценка стоимости. Стратегии и методы опционной торговли»

Трейдера на рынке базового актива интересует главным образом возможное направление изменения цены этого актива. Для опционного трейдера оно также имеет большое значение, но он должен учитывать и то, как быстро может измениться эта цена

Это имеет смысл, если мы ожидаем значительное движение цены базового контракта в ближайшем будущем, но не знаем его направление. Если цена изменится

достаточно заметно (превысит 106,40 или упадет ниже 93,60), то данная позиция окажется прибыльной.

комбинационной позиции, состоящей из длинного 100 колла за 2,70 и 100 пута за 3,70.

Если к дате экспирации цена базового контракта достигнет 102,70, то стоимость 100 колла будет равна его внутренней стоимости, т.е. 2,70

Такие графики не только позволяют начинающему трейдеру оценить потенциальную прибыль от сделки с опционом, но и выявить некоторые необычные свойства опционов.

их внутренняя стоимость составит соответственно 2,00 и 7,00. Однако она все равно будет меньше их текущих цен, равных 11,35 и 16,10. Мы получим прибыль 9,35 от продажи 110 пута и 9,10 от продажи 115 пута.

Если продать любой из этих путов, то прибыль составит всю сумму премии.

чтобы покупка пута оказалось выгодной, его внутренняя стоимость при экспирации должна быть больше цены сделки.

Если мы полагаем, что цена базового контракта может достичь 108,00, но не достигнет 110, то 110 и 115 коллы надо продавать.