Цитаты из книг автора «Григорий Баршевский»

Недвижимость . Король вашего портфеля. Актив, имеющий наивысшую доходность. Но, к сожалению, и наивысшую волатильность – наибольшее СО и, соответственно, риск. Мы на Шаге 50 и в Главе 4 подробно разобрались с этим инструментом и особенностями работы с ним.

Инвестиционный портфель надо составлять «сверху вниз». Верхний уровень – это уровень классов инвестиционных инструментов: наличные, облигации, недвижимость, акции, золото. Нам на верхнем уровне надо определить, во-первых, какие из этих классов мы включаем в портфель, а от каких отказываемся вообще. И, во-вторых, определить пропорции между инструментами в портфеле. всегда будут присутствовать в вашем портфеле.

такую облигацию сегодня, чтобы уже через месяц погасить ее по номиналу и за месяц заработать на разнице цен хороший доход. Поскольку все этого хотят, то желающих купить много, а желающих продать мало. От этого растет цена, она приближается к номиналу. Но не достигает его, поскольку по такой цене уже нет возможности заработать – и нет желающих покупать. Вот почему короткие облигации или даже длинные облигации, но которым уже осталось мало времени до гашения, не имеют сильных колебаний цены. , и вам будет из чего выбирать. Только имейте в виду, что в каждом таком фонде сотни или тысячи разных облигаций, они все смешаны в единый пакет, и у вас нет никакой возможности рассчитать свою будущую доходность в этом случае. Ведь вам придется продавать акции этого фонда только по их текущей биржевой цене, которая заранее неизвестна, поэтому – никаких «Buy and hold to the Maturity» и заранее рассчитанной доходности в этом случае не будет.

Итак, на коротких интервалах (1–5 лет) для увеличения надежности вашего портфеля имеет смысл вкладываться в облигации или в основном в облигации. Облигаций в вашем портфеле должно быть достаточно много, и они должны быть с коротким сроком гашения. Надо понимать, что при этом доходность вашего портфеля будет довольно скромной. На длинных интервалах имеет смысл вкладываться в акции или в основном в акции. Вы сможете получить весьма высокую доходность при невысоком риске.

Замечание: – облигация, выпускается на срок более 10 лет.

Именно с этой, психологической точки зрения риск снижается, когда вы купили внизу. После глубокого провала актив обычно резко растет. И хотя он в дальнейшем будет колебаться, но вы психологически перенесете это уже легче, если вы купили его глубоко внизу и теперь, несмотря на колебания, остаетесь «в плюсе».

Будет ли так происходить всегда? Не знаю. Знаю лишь, что активы с низкой корреляцией, собранные в ваш портфель, дадут меньший риск для всего портфеля, чем каждый из активов сам по себе. Также я уверен (и это проверено в различных экспериментах и Back Testing), что отбор акций с использованием методов фундаментального анализа позволяет получить на длинных интервалах доходность выше рыночной.

То же можно сказать о сравнении, скажем, энергетического сектора, где цены акций подвержены влиянию колебаний цены нефти, и сектора ЖКХ (Utilities), акции которого дают сравнительно стабильный доход. Если вы работаете с индексами и ETF, то вы можете выбрать акции фондов отдельных секторов экономики, которые имеют низкую взаимную корреляцию.Например, компания Vanguard предложит вам:– копию индекса акции энергетического сектора – тикер VDE;– копию индекса акций сектора медицины – тикер VHT;– копию индекса акций сектора информационных технологий – тикер VGT;– копию индекса акций сектора недвижимости – тикер VNQ; .

Такое противоположное поведение акций компаний этих двух разных секторов дает в руки инвестору хороший инструмент для создания сбалансированного портфеля, который будет сглаживать колебания рынка: включить в портфель и акции высокотехнологических секторов, и акции сектора недвижимости.

– молодых людей (длинный срок инвестирования), – с регулярными взносами в свой инвестиционный фонд, – которые не извлекают пока и в ближайшем будущем не будут изымать доходы из своего инвестиционного портфеля, а накапливают их, и, наконец, – у которых высокая психологическая устойчивость к снижению объема своего портфеля, кто легко покупает на падении рынка и легко продает растущий актив.