Цитаты из книги «Рынок облигаций. Анализ и стратегии»

хеджирование с помощью фьючерсов при использовании рекомендованного коэффициента хеджирования позволяет с большой точностью фиксировать целевую цену

взвешивание по волатильности дает правильный коэффициент хеджирования

волатильность хеджируемой облигации из формулы (26.10) — это ценовая стоимость базисного пункта облигации в дату, когда хеджирование должно быть прекращено путем поставки хеджа для исполнения фьючерсного контракта[300].

величина доходности, при которой вычисляют волатильность, — это та целевая доходность, при которой будет торговаться облигация в момент прекращения хеджирования.

Анализируя стратегии хеджирования, мы будем говорить о волатильности как об абсолютной долларовой величине.

коэффициент хеджирования выбирается таким образом, чтобы волатильность (изменение долларовой цены) фьючерсного контракта соответствовала волатильности активов.

анализ двух типов взаимосвязей: во-первых, взаимосвязи цены самой дешевой в поставке облигации и цены фьючерса и, во-вторых, взаимосвязи цен самой дешевой в поставке облигации и облигации, которую менеджер хеджирует.

покупку хеджа, если в ближайшем будущем ожидается заметный приток денежных средств в его фонд и менеджер опасается падения процентных ставок.

покупает фьючерсный контракт и фиксирует цену покупки.

с целью защиты от роста цены облигации на спот-рынке.