Цитаты из книги «Рынок облигаций. Анализ и стратегии»

Спред доходности для ценных бумаг с плавающей купонной ставкой

Доходность (внутренняя ставка доходности) портфеля в целом

ПАРИТЕТ ПУТА И КОЛЛА И ЭКВИВАЛЕНТНЫЕ ПОЗИЦИИ

Стратегия короткого пута (продажа пут-опциона)

покупатель опциона готов выплатить определенную премию относительно внутренней стоимости опциона.

Временнáя стоимость опциона — это величина, на которую цена опциона превосходит внутреннюю стоимость.

Колл-опцион, имеющий внутреннюю стоимость, называется опционом при деньгах (in-the-money). Наш колл-опцион с ценой страйк $100 — становится опционом при деньгах, когда рыночная цена базовой облигации превышает $100. Если цена страйк колл-опциона больше цены облигации, то колл-опцион называется опционом «не при деньгах» (out-of-the-money) и не имеет внутренней стоимости. Опцион, цена страйк которого равна текущей рыночной цене облигации, — это опцион «при своих» (at-the-money). Опцион «при своих» и опцион «не при деньгах» имеют нулевую внутреннюю стоимость, так как исполнять оба этих опциона невыгодно.

Колл-опцион, имеющий внутреннюю стоимость, называется опционом при деньгах (in-the-money)

Внутренняя стоимость опциона — это экономическая стоимость опциона в случае немедленного его исполнения.

ВНУТРЕННЯЯ И ВРЕМЕННÁЯ СТОИМОСТЬ ОПЦИОНА