Возьмем, например, сигмы — показатели исторической волатильности за месяц (стандартное отклонение дневных процентных изменений рынка за предшествующий месяц используется как значение волатильности) рынка акций США (S&P 500), российского рынка акций (индекс РТС) и валютного рынка (USD/RUB). Движения свыше трех сигм, по статистике, должны происходить не чаще трех раз в год.
1) если прибыли компаний, входящих в индекс S&P 500 (США), выросли в данном году (квартале), то сам S&P 500 в следующем году (квартале) покажет худшие, чем в среднем, результаты; 2) если прибыли компаний в данном году (квартале) падали, то S&P 500 вырастет больше, чем в среднем.
Современная теория управления портфелем (Modern Portfolio Theory — MPT), созданная Г. Марковицем, отделяет оценку риска отдельной акции от оценки риска портфеля в целом.
целями, которые ставят инвесторы, читая подобные книги. Финансовые рынки — это своего рода информационные джунгли. Мнения его участников самым причудливым образом переплетаются и меня
Сорос заменяет фразу «Рынок всегда прав», которая исходит из полноты доступной информации, на два утверждения: 1) рынки имеют предпочтение (bias) в одном или другом направлении; 2) рынки могут оказывать
история — это процесс исправления ошибок, появлявшихся в результате чьих-то «рациональных» действий, которые не выдержали тестирования реальной практикой.