1.2. Участники рынка и их интересы

Суть бизнеса – нести благо человечеству, но при этом обязательно приносить прибыль владельцу, иначе бизнес обречен на провал.

В ином случае – это и не бизнес вовсе. Проще говоря, снаружи бизнес выглядит благом для клиента, а внутри его схема проста: купить дешевле и продать дороже. И это касается любого бизнеса.

Насчет блага для человечества – вопрос спорный, моральный… Благо, которое несут финансовые рынки, это информация, понимание "здоровья" и очистки той или иной отрасли и экономики страны в целом, что в итоге сказывается на благоприятных решениях даже в других нишах.

Данный вид бизнеса очень похож на лесных докторов (дятлов). Трейдинг заставляет держать в тонусе все отрасли страны, т.к. при малейших ошибках управления, рынок может начать лихорадить, что в итоге может загнать определенные компании и даже страны в экономический коллапс. Это не так плохо, как кажется, т.к. в таком случае происходят крупные изменения: компании или меняются в лучшую сторону, или закрываются, тем самым освобождая ниши для других игроков.

Например:

Рост биржевых индексов указывает на рост акций определенных предприятий страны и свидетельствует о том, что данные предприятия развиваются: растет количество рабочих мест, что обеспечивает повышение уровня благосостояния населения. В конечном итоге, растет экономика страны. Это прослеживается через рост валюты страны, и привлекает внимание зарубежных инвесторов, которые будут вкладывать, то есть покупать и строить другие предприятия в стране, и это положительно скажется на уровне жизни населения и на развитии малых и средних предприятий, т.е. бизнеса по производству комплектующих и других смежных, и даже для университетов, которые смогут обучать больше студентов и предоставлять им направление работы.

Вот примерно такой спиральный цикл.

Следовательно, если индексы, валюта или другие производные падают, все происходит с точностью наоборот. В этой ситуации необходимо менять алгоритмы действий как для государства, так и для частных предпринимателей и их работников. Т.е. уже есть определенная точка опоры для прогноза и принятия верных решений.

Что же касается участников рынка. Важно, знать, кто участвует в конкретном рынке, чтобы понимать, как эффективно управлять активами, имея в виду конкурентов, которые могут свести прогнозы к нулю, или самих клиентов, которые обеспечат рабочее состояние бизнеса.

Например:

Представьте, что все участники, вернее жители определенной страны, поголовно являются профессиональными торговцами автомобилями внутри страны. Очевидно, что такой бизнес не мог бы существовать в силу дефицита клиентов. Но такого, как правило, не бывает, так как есть множество других ниш бизнеса, не связанных с торгами на автомобильном рынке, но имеющих необходимость в транспорте, а значит, участвующих на авторынке в позиции покупателей.

Так же самое происходит и на финансовых рынках. Участников много, но у каждого свои уникальные потребности использования данного рынка. Есть определенный натуральный баланс участия, представленный несколькими группами участников, общими для всех типов рынков: администрация рынка, спекулянты (торговцы), хранители (депозитарии), другие сферы (клиенты).

На валютном рынке мы поделим каждую из них еще на два типа для количественной точности, более удобного понимания и применения данных.

Мы рассмотрим каждую группу в отдельности с целью понять риски и вероятность исполнения прогнозов в зависимости от интересов групп участников, а также для того чтобы выявить долю рынка, которую занимают профессиональные торговцы, т.е. трейдеры.

Итак, группы участников:

1.2.1. Центральные банки

Центральный банк – административный орган страны, в основном занимающийся координированием денежно-кредитных операций, эмиссией денег, валютными интервенциями. Чаще всего воздействуют на курс валюты посредством изменения учетной ставки (ставки рефинансирования) и вливанием денег в финансовую систему.

Детальнее мы рассмотрим задачи и воздействия на валюту во второй главе, связанной с фундаментальным анализом, одним из анализов, в ходе которого строятся прогнозы изменения цен.

При этом важно понимать:

Есть ли спекулятивный, т.е. торговый интерес у центральных банков?

– Заинтересованы ли они купить дешевле и продать дороже?

– Ответ однозначный – НЕТ.

Центральный банк – это не коммерческая организация, а государственный административный орган, который администрирует в соответствии с законодательством денежно-кредитную политику страны. Заниматься коммерцией ему запрещено законом, а значит, он выполняет другие функции, не связанные с трейдингом.

1.2.2. Коммерческие банки (маркет-мейкеры)

Коммерческие организации, выполняющие приказы клиентов на покупку или продажу валюты, кредитно-депозитные операции и денежные переводы.

Крупнейшие из этих банков (около 2 тыс.) формируют сеть маркет-мейкеров – банки которые формируют валютный рынок, такие как Deutsche bank, JP Morgan, Citybank, UBS и т.д.

К ним относятся маркет-юзеры – коммерческие банки второго эшелона. А также брокеры – специализированные финансовые организации – проводники приказов на покупку и продажу.

С первого взгляда, может показаться, что вот у этих – прямой интерес к спекулятивным торгам, т.е. заработать на ценовых колебаниях. Но это далеко не так. Данные организации являются своего рода "мостами" между клиентами, за что и берут свои комиссии. Зарабатывают они хорошо и постоянно, но за счет комиссий оборотов клиентов. За любую денежную операцию клиент платит комиссию, будь то перевод, покупка или продажа.

Например:

Клиент покупает 10 тыс. долларов в обменнике. Обменник – это тот же банк, только розничный, соответственно наценка, т.е. комиссия там больше, но суть та же. Итак, клиент покупает 10 тыс. долларов по цене продажи. В это же время другой клиент продает 10 тыс. долларов, но уже по второй цене – по цене покупки. Соответственно обменник зарабатывает за счет разницы этих двух цен, вне зависимости от того, с какой целью клиент купил валюту: с целью спекуляции, т.е. на второй день совершить обратный обмен и заработать на изменении цены, или чтобы поехать отдыхать в другую страну и иметь при себе наличность данной страны. В любом случае обменник заработал.

Таким же образом действуют крупные банки: они зарабатывают на комиссии. Им нет необходимости спекулировать валютами. В противном случае они станут уже не банками, а фондами.

1.2.3. Инвестиционные фонды

Фонды – это организации, привлекающие инвестиции под малый процент, но, как правило, больший, чем банковский депозитный, непосредственно для спекулятивных целей. В зависимости от фонда – они могут торговать на высоколиквидных и волатильных рынках, умеренных или долгосрочных. Но чаще всего, они используют диверсифицированную стратегию и разного рода портфели, что и приносит им определенный небольшой процент прибыли, с расчетом погашения процентов инвесторов.

– Трейдеры ли они? Есть ли у них спекулятивный интерес?

– Конечно есть!

Это и есть крупные трейдеры или гиганты. Вероятно, некоторые из вас слышали о таких личностях, как Уоррен Баффет и Джордж Сорос. Это самые знаменитые трейдеры. Баффет – Оракул из Омахи, прозванный так за свои долгосрочные верные прогнозы, заработавший состояние на торгах на бирже и включенный в десятку самых богатых людей ФОРБС, малоизвестен широкому кругу людей. О Соросе же знают многие, то ли благодаря его благотворительной деятельности, то ли из-за его влияния на политику некоторых стран. Есть разного рода оценки его самого как личности, как персоны нон-грата для некоторых стран, как философа, как экономиста, трейдера и как миллиардера-мецената. Но одного у него не отнять – это один из самых влиятельных по прогнозам, опыту, прибылям мировой трейдер. Свое состояние он заработал непосредственно на трейдинге. Самый известный случай был в 1992 году, когда он заработал на фунте стерлингов около 1 млрд долларов, продав его в нужный момент.