Цитаты из книги «Хочешь выжить? Инвестируй! 65 шагов от нуля до профи»

дождетесь погашения облигации, а не продадите ее раньше.

Но есть еще и второе значение. Оно называется доходность к погашению (Yield to Maturity). В нашем случае доходность к погашению составляет 5,899 %. Она показывает, какой средний доход вы будете иметь, если

Купон (Coupon – ежегодная выплата, которая объявлена эмитентом при ее выпуске) составляет 6 % от номинала облигации. Это значит, что эмитент платит вам 6 долларов ежегодно вплоть до погашения облигации. Однако, поскольку сегодня вы можете купить эту облигацию не по номиналу, а по 100,50, то ваша доходность будет ниже (поскольку вы вкладываете при покупке большую чем номинал сумму, а доход остается прежним – 6 долларов). Вас интересует, каков же при этом будет ваш годовой доход. Эта цифра для вашего удобства уже рассчитана и также предоставляется инвестору. Таких значений доходности даже два. Первое значение – это ежегодный доход на ваш вложенный капитал. Он называется текущий годовой доход (Current Yield). В нашем случае он равен 5,97 %. То есть, купив эти облигации по текущей цене, вы будете получать ежегодно 5,97 % на вложенную вами сумму. Рассчитывается этот доход очень просто – надо 6 долларов ежегодного дохода по облигации разделить на текущую цену облигации 100,50.

Например, рассмотрим облигацию эмитента Goldman Sachs Group Inc.

Я буду называть такие наборы «НЦБ» – наборы ценных бумаг. Сразу скажу, что этот термин – НЦБ – я придумал сам. Этот термин не употребляется в литературе по инвестированию. Но он удобен для понимания, как мне кажется. Некоторые НЦБ называются индексами. Другие НЦБ могут называться иначе или вообще не иметь специального названия.

Инвестиционный портфель – это набор инвестиций инвестора, это совокупность ценных бумаг разного вида, принадлежащая одному инвестору и управляемая как единое целое.

Начинающий инвестор часто задает неправильные вопросы, совсем не те, которые ему на самом деле нужны. Он часто спрашивает, что купить и как торговать. Правильными вопросам являются совсем другие: – Зачем я инвестирую, каковы мои инвестиционные цели?– На какой срок мне надо рассчитать свой инвестиционный план? – Какова моя личная толерантность к риску? Сколько я готов принять на себя риска ради получения еще 1 процента среднегодовой доходности?

Если становится очевидным, что за ряд лет (3–5) средняя годовая реальная доходность оказалась ниже той критической доходности, при которой еще можно достичь ваших инвестиционных целей, то надо предпринимать какие-то действия. Ведь инвестиционный план семьи не выполняется. Таких действий может быть, по большому счету, два. Либо уменьшать свои цели (снижать размеры выплат или полностью отказываться от каких-то целей). Либо находить способы повысить среднегодовую номинальную доходность инвестиционного фонда (об этом – данная книжка). Имеет смысл пересоставлять инвестиционный план семьи каждые 3–5 лет по результатам фактической доходности инвестиций и фактической инфляции за прошлый период.

– По окончании каждого года смотреть, какова была реальная инфляция и каким получился номинальный (без поправки на инфляцию) рост их инвестиционного фонда в процентах за прошедший год. Вычесть из номинального процента роста их фонда процент инфляции за этот год (публикуется Роскомстатом) и рассчитать таким образом реальную доходность инвестиционного фонда за прошедший год. Делать это ежегодно. Если Ивановы считают, что официальные данные по инфляции являются несколько заниженными (так бывает), то они могут поставить свою оценку инфляции. Только здесь важно не переборщить. Часто люди склонны завышать процент инфляции, поскольку оценивают его по самым «вопиющим» позициям товаров, забывая об остальных.

Здесь, опять, надо не забывать, что если мы планируем по методу приведенных затрат, то есть, в сегодняшних ценах на начало 2018 года, то надо в качестве ежегодного процента прироста капитала указывать реальный процент, то есть процент превышения годового роста инвестиционного фонда над годовым процентом инфляции. Например, если капитал за год вырос на 15 %, а инфляция составила 6 %, то реальный рост капитала составил только 9 % годовых. Именно этот процент и надо закладывать в личный инвестиционный план.