Цитаты из книги «Финансовое моделирование в Excel»

Данные о величинах кредиторской и дебиторской задолженности лучше представлять в днях — так получается нагляднее и понятнее. Формулы перевода коэффициента оборачиваемости в дни достаточно просты: Формулы можно запомнить, но главное понять их логику!

Обратите внимание, что отчетом о движении денежных средств прогнозная финансовая отчетность должна именно заканчиваться

Formula Auditing (Зависимости) на панель инструментов. Этот блок позволяет быстро находить, откуда в конкретную ячейку пришла ссылка и где данные ячейки используются в дальнейшем. В Excel 2003 такой блок выглядит следующим образом

Именно выручка от основных операций и та ее часть, которую компания может оставить себе в виде маржи, условно определяют половину экономической части каждой конкретной компании. Остальную половину определяют данные из баланса, а именно — оборачиваемость активов и структура капитала.

Фундаментом любой модели является именно отчет о прибылях и убытках, и главное, что из него должно быть понятно, — рост выручки и рентабельность операций

Собственный капитал» баланса (невероятно важное уравнение, которое нередко забывают: накопленная прибыль на конец периода равна накопленной прибыли на начало периода плюс чистая прибыль за период минус дивиденды)

Главное условие при выборе архитектуры любой нормальной модели — ее линейность. Прошу запомнить это слово и произносить его каждый раз, прежде чем приняться за работу.

Драйверы, метрики — модные словечки из жаргона современных финансистов. Драйверы — это ключевые факторы, влияющие на некий результат, метрики — индикаторы, или показатели, которые рассматриваются как результат. Если вспомнить начала алгебры, то можно сказать, что драйверы — аргументы функции, метрики — сами эти функции. Очевидно, что такое разбиение весьма условно и зависит от уровня рассмотрения вопроса. Пример из области финансов предприятия — рентабельность производства есть один из драйверов, а стоимость компании при этом будет являться метрикой. Если опуститься на уровень ниже, то для линейного менеджера, отвечающего за производство, рентабельность будет уже метрикой, а драйверами — множество факторов, которыми такой менеджер управляет (производительность труда, обеспеченность ресурсами и пр.). Если же, наоборот, подняться на уровень выше, то для топ-менеджмента стоимость компании может быть драйвером, а метрикой — показатель более высокого уровня (например, коэффициент обмена акций). Словом, как говорил Эйнштейн, все в мире относительно. Что будет являться драйвером в каждом конкретном случае? Вопрос не так

давайте облегчим жизнь друг другу и себе, сократив время, убитое на разгребание куч цифр.

кретную ячейку пришла ссылка и где данные ячейки используются в дальнейшем. В Excel 2003 такой блок выглядит следующим образом: