На Дальнем Востоке русская армия проиграла генеральное сражение под Мукденом, а эскадра, направленная с Балтики, была разгромлена японским флотом в Цусимском проливе. Однако русская армия оставалась боеспособной и могла продолжать войну, в то же время Япония была на грани экономического краха. Но из-за революции правительство Николая II в августе 1905 г. заключило Портсмутский мир, по которому Россия передала Японии права на Порт-Артур и уступила ей Южный Сахалин.