Цитаты из книг автора «Антон Кошелев»

по стоимости и ликвидности; 2) структурного финансирования, когда источниками возврата предоставляемых финансовых ресурсов служат средства, генерируемые текущим бизнесом, и средства, генерируемые проектом. 2. Преимущества проектного финансирования: ☝возможность развития бизнеса; ☝расширение существующего бизнеса; ☝диверсификация бизнеса; ☝возможность получения финансовых средств при отсутствии действующего бизнеса; ☝возможность разделения финансовых потоков по действующему и проектному бизнесу; ☝более длительный срок привлечения финансовых ресурсов, чем при использовании кредитования; ☝возможность заключения сделки с банком с учетом специфических условий проекта; ☝возможность привлечения средств без предоставления залога; ☝«льготный период» до начала эксплуатационной фазы проекта; ☝предоставление комплексного банковского обслуживания одновременно с началом проектного финансирования. 3. Для проектного финансирования используются следующие кредитные продукты

Существуют, по крайней мере, три причины сложившегося положения: 1) низкая экономическая эффективность второго сектора (чистые заемщики), связанная с переизбытком мощностей после падения спроса на продукцию; 2) предприятия первого сектора (чистые кредиторы), преимущественно естественные монополии, диктуют завышенные цены; 3) радикальное изменение соотношения цен на продукцию различных отраслей в течение последних 10–15 лет. 47. Проектное финансирование: сущность и особенности ¡ Проектное финансирование – предоставление целевого кредита на реализацию конкретного инвестиционного проекта с применением различных финансовых инструментов. 1. Проектное финансирование – относительно новая форма долгосрочного банковского кредитования и одно из приоритетных и быстроразвивающихся направлений банковской деятельности. Банки осуществляют финансирование инвестиционных проектов на условиях: 1) проектного финансирования, когда: ☝источником возврата предоставляемых финансовых ресурсов являются исключительно средства, генерируемые проектом; ☝риски минимизированы участием собственных средств клиента (не менее чем на 25–30 % от проектной стоимости) либо залогом активов, удовлетворяющих банк

приростом активов и приростом прибыли в расчете на объем инвестиций; ☝показателями альтернативной доходности инвестирования в производственный сектор по сравнению с вложением капитала в доходные финансовые активы. 4. К факторам, препятствующим активизации участия банков в инвестиционном процессе, относятся: ✓ большая степень риска вложений в реальный сектор экономики; ✓ краткосрочный характер ресурсной базы банков; ✓ неразвитость рынка инвестиционных проектов. Экономические условия обусловливают повышение кредитных рисков. Основные факторы – неустойчивость национальной экономики, несовершенство законодательства и правоприменения. 5. С точки зрения предоставления кредитов наиболее привлекательными для банков являются стабильные отрасли с быстрой оборачиваемостью капитала, которых на сегодняшний день очень мало. Отсюда повышенные кредитные риски. К сожалению, потребность в заемных средствах у российских предприятий в последнее время возникает не в связи с расширением производства и необходимостью финансирования прироста оборотных средств, а по причине финансовых затруднений в результате неплатежей. В настоящее время широко распространилось вынужденное взаимное финансирование отраслей. Все отрасли производства четко разделились на чистых кредиторов и чистых заемщиков (по сальдо взаимного зачета дебиторской и кредиторской задолженности). Чистые кредиторы – строительство, топливная индустрия, электроэнергетика, транспорт; чистые заемщики – все остальные (машиностроение, сельское хозяйство, химическая, металлургическая и другие отрасли).

Проблемы участия банков Российской Федерации в инвестиционном процессе 1. Взаимозависимость банковской системы и экономики проявляется в следующем: ☝банки заинтересованы в стабильности экономики как необходимом условии их существования; ☝устойчивость и темпы экономического роста зависят от степени развитости и надежности банковской системы. 2. Главными направлениями участия банков в инвестиционном процессе служат: ✓ мобилизация финансовых ресурсов; ✓ предоставление кредитов инвестиционного характера; ✓ вложение финансовых ресурсов в инструменты рынка ценных бумаг. 3. Инвестиционная активность банков определяется: ☝объемом инвестиционных ресурсов банков; ☝индексом реальной стоимости инвестиционных ресурсов; ☝объемом банковских инвестиций; ☝долей инвестиционных вложений в суммарных активах банков; ☝структурными показателями банковских инвестиций по объектам их приложения; ☝показателями эффективности инвестиционной деятельности банков, в частности

организации с иностранными инвестициями проводится в соответствии с законодательством РФ. Оценка вложения капитала осуществляется в валюте Российской Федерации. Иностранный инвестор в силу договора вправе передать свои права (уступить требования) и обязанности (перевести долг), а на основании закона или решения суда обязан передать свои права (уступить требования) и обязанности (перевести долг) другому лицу в соответствии с гражданским законодательством РФ. Если иностранное государство или уполномоченный им государственный орган производит платеж в пользу иностранного инвестора по гарантии (договору страхования), предоставленной иностранному инвестору в отношении инвестиций, осуществленных им на территории Российской Федерации, и к этому иностранному государству или уполномоченному им государственному органу переходят права (уступаются требования) иностранного инвестора на указанные инвестиции, то в Российской Федерации такой переход прав (уступка требования) признается правомерным. Имущество иностранного инвестора или коммерческой организации с иностранными инвестициями не подлежит принудительному изъятию, в том числе национализации, реквизиции, за исключением случаев и по основаниям, которые установлены федеральным законом или международным договором Российской Федерации.

Российской Федерации; ☝переход прав и обязанностей к другому лицу; ☝компенсация при национализации и реквизиции имущества иностранного инвестора или коммерческой организации с иностранными инвестициями; ☝защита от неблагоприятного изменения для иностранного инвестора и коммерческой организации с иностранными инвестициями законодательства РФ; ☝обеспечение надлежащего разрешения спора, возникшего в связи с осуществлением инвестиций и предпринимательской деятельности на территории Российской Федерации иностранным инвестором; ☝использование на территории Российской Федерации и перевода за пределы Российской Федерации доходов, прибыли и других правомерно полученных денежных сумм; ☝право на беспрепятственный вывоз за пределы Российской Федерации имущества и информации в документальной форме или в форме записи на электронных носителях, которые были первоначально ввезены на территорию Российской Федерации в качестве иностранной инвестиции; ☝право на приобретение ценных бумаг; ☝участие в приватизации; ☝предоставление права на земельные участки, другие природные ресурсы, здания, сооружения и иное недвижимое имущество. 2. Иностранный инвестор имеет право осуществлять инвестиции на территории Российской Федерации в любых формах, не запрещенных законодательством РФ. Оценка вложения капитала в уставный (складочный) капитал коммерческой

инвестора. С этого дня коммерческая организация с иностранными инвестициями и иностранный инвестор пользуются правовой защитой, гарантиями и льготами, установленными указанным Федеральным законом. Коммерческая организация утрачивает статус коммерческой организации с иностранными инвестициями со дня выхода иностранного инвестора из состава ее участников (при наличии нескольких иностранных инвесторов в составе ее участников – в случае выхода всех иностранных инвесторов). С этого дня указанная коммерческая организация и иностранный инвестор утрачивают правовую защиту, гарантии и льготы, установленные данным Федеральным законом. 45. Гарантии иностранным инвесторам, осуществляющим деятельность на территории Российской Федерации 1. Гарантии иностранным инвесторам в Российской Федерации определяются Федеральным законом «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации». В соответствии с данным Законом иностранному инвестору на территории Российской Федерации предоставляется полная и безусловная защита прав и интересов. Иностранный инвестор имеет право на возмещение убытков, причиненных ему в результате незаконных действий (бездействия) государственных органов, органов местного самоуправления или должностных лиц этих органов, в соответствии с гражданским законодательством РФ. Иностранным инвесторам также гарантируются: ☝использование различных форм осуществления инвестиций на территории

законных интересов других лиц, обеспечения обороны страны и безопасности государства. Изъятия стимулирующего характера в виде льгот для иностранных инвесторов могут быть установлены в интересах социально-экономического развития Российской Федерации. Виды льгот и порядок их предоставления устанавливаются законодательством РФ. 2. Филиал иностранного юридического лица, созданный на территории Российской Федерации, выполняет часть функций или все функции, включая функции представительства, от имени создавшего его иностранного юридического лица при условии, что цели создания и деятельность головной организации носят коммерческий характер и головная организация несет непосредственную имущественную ответственность по принятым ею в связи с ведением указанной деятельности на территории Российской Федерации обязательствам. Дочерние и зависимые общества коммерческой организации с иностранными инвестициями не пользуются правовой защитой, гарантиями и льготами, установленными указанным Федеральным законом, при осуществлении ими предпринимательской деятельности на территории Российской Федерации. Иностранный инвестор, коммерческая организация с иностранными инвестициями, созданная на территории Российской Федерации, в которой иностранный инвестор (иностранные инвесторы) владеет (владеют) не менее чем 10 % доли, долей (вклада) в уставном (складочном) капитале указанной организации, при осуществлении ими реинвестирования пользуются в полном объеме правовой защитой, гарантиями и льготами, установленными данным Федеральным законом. Российская коммерческая организация получает статус коммерческой организации с иностранными инвестициями со дня вхождения в состав ее участников иностранного

Правовой режим функционирования иностранного капитала в России 1. Правовой режим функционирования иностранного капитала в Российской Федерации устанавливается Федеральным законом «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» (ст. 4). Он определяет основные гарантии прав иностранных инвесторов на инвестиции и получаемые от них доходы и прибыль, условия предпринимательской деятельности иностранных инвесторов на территории Российской Федерации. Данный Закон направлен на привлечение и эффективное использование в экономике Российской Федерации иностранных материальных и финансовых ресурсов, передовой техники и технологии, управленческого опыта, обеспечение стабильности условий деятельности иностранных инвесторов и соблюдение соответствия правового режима иностранных инвестиций нормам международного права и международной практике инвестиционного сотрудничества. Этот Федеральный закон не регулирует вопросы, связанные с иностранными инвестициями в банки и иные кредитные организации, страховые организации, некоммерческие организации. Правовой режим деятельности иностранных инвесторов и использования полученной от инвестиций прибыли не может быть менее благоприятным, чем правовой режим деятельности и использования полученной от инвестиций прибыли, предоставленный российским инвесторам, за изъятиями, устанавливаемыми федеральными законами. Изъятия ограничительного характера для иностранных инвесторов могут быть установлены федеральными законами только в той мере, в какой это необходимо в целях защиты основ конституционного строя, нравственности, здоровья, прав и

№ 2-ФКЗ «О Правительстве Российской Федерации» Правительство РФ разрабатывает и реализует государственную политику в сфере международного инвестиционного сотрудничества: ☝определяет целесообразность введения запретов и ограничений осуществления иностранных инвестиций на территории Российской Федерации, разрабатывает законопроекты о перечнях указанных запретов и ограничений; ☝определяет меры по контролю за деятельностью иностранных инвесторов в Российской Федерации; ☝утверждает перечень приоритетных инвестиционных проектов; ☝разрабатывает и обеспечивает реализацию федеральных программ привлечения иностранных инвестиций; ☝привлекает инвестиционные кредиты международных финансовых организаций и иностранных государств на финансирование бюджета развития Российской Федерации и инвестиционных проектов федерального значения; ☝осуществляет взаимодействие с субъектами РФ по вопросам международного инвестиционного сотрудничества; ☝осуществляет контроль за подготовкой и заключением инвестиционных соглашений с иностранными инвесторами о реализации ими крупномасштабных инвестиционных проектов; ☝осуществляет контроль за подготовкой и заключением международных договоров Российской Федерации о поощрении и взаимной защите инвестиций.