Цитаты из книги «Фьючерсы и опционы»

Вывод: открывая позицию по фьючерсу, нужно всегда иметь какой-то запас свободных денег, под весь залог открывать по

В текущем примере брокер продаст без нашего ведома один фьючерс нам в убыток по цене 15 450. После чего портфель

принудительного закрытия позиции, иногда ее называют margin call. Когда брокер без нашего участия будет ликвидировать фьючерсы на нашем счете, для того чтобы выплатить отрицательную маржу контрагенту и освободить деньги из залога.

все деньги находятся в залоге. При этом вспоминаем, что залог по фьючерсу – это гарантия исполнения фьючерса, и эта гарантия (залог) должна быть недвижима. Нельзя залоговые деньги списывать в отрицательную вариационную маржу, потому что это гарант исполнения фьючерса. Стало быть, в текущем примере мы натолкнулись на процедуру

После того как фьючерс вырос, вариационная маржа начисляется в свободные деньги.

Замечу, начисленную вариационную маржу по фьючерсам, не закрывая позиции, с брокерского счета можно снимать или открывать новые позиции, конечно, в рамках залога.

Оценка портфеля по акциям – всегда сухой расчет и отображения, на фьючерсах – реальное перечисление денег.

однако на акциях это всего лишь оценка, когда на фьючерсах это реальное зачисление живых денег.

В реальности расчет вариационной маржи по открытым позициям фьючерсных контрактов довольно сильно напоминает классическую оценку портфеля по акциям.

Например, цена на нефть может в долларовом выражении не меняться, но при этом может меняться валютный курс.