Цитаты из книги «Инвестировать – это просто. Руководство по эффективному управлению капиталом»

создать собственную стратегию инвестирования. Это значит, что вам необходимо понять, какие риски вы готовы на себя принять.

Те деньги, которые вы держите на счете в банке, в ценных бумагах или фондах, недвижимости

когда будет лучший момент для инвестирования? Ответ мой очень прост: этого не знает никто. Что же тогда делать? На этот вопрос есть простой и проверенный временем ответ: инвестировать, используя самую эффективную для 90% ин­весторов стратегию — стратегию усредненной стоимости.

При рассмотрении нот с безусловной гарантией (гарантия со словом «если»), базовым активом ноты должен быть фонд или индекс. Зачастую базовым индексом является пакет акций нескольких компаний. Тогда условие «если» становится вполне реальным. Например, условие ноты может выглядеть так: «Инвестор получает гарантию на возврат капитала плюс доход в размере роста портфеля акций, если ни одна из акций не упадет на 50% и более». Любой акции упасть на 50–60% за три года гораздо проще, чем фонду или индексу, поэтому такие ноты несут с собой повышенный риск.

Уникальность финансовых продуктов данного рода заключается в эффективном использовании как традиционных инструментов (облигации и депозиты), так и производ­ных (опционы, фьючерсы, свопы). Одна из особенностей большинства структурированных продуктов — гарантия 100-процентного (или, по крайней мере, 90-процентного) возврата суммы вложений. Таким образом, риск потери инвестированного капитала отсутствует. При этом доходность по продукту может значительно превысить доходность по банковскому депозиту. В более широком понимании структурированные продукты — это комбинация традиционных банковских и инвестиционно-финансовых инструментов, таких как опционы, фьючерсы и другие. Таким образом, структурированные продукты дают инвесторам доступ к широкому спектру инвестиционных возможностей и рынков, одновременно минимизируя риски, свойственные­ такого­ рода инвестированию. Эти ценные бумаги позволяют наиболее полно удовлетворять потребности эмитента и открывают доступ к новым группам инвесторов.

придерживался самый известный инвестор Уоррен Баффет. Когда рынок акций был на самой высокой отметке, он их продавал и покупал «мусорные» облигации и паи фондов, инвестирующих в недвижимость (REITs). То есть он всегда действовал по простой и известной формуле «Покупай дешевле, продавай дороже». Вы знаете, как и когда покупают недвижимость профессионалы? Не тогда, когда она активно растет, а тогда, когда ее начинают продавать банки. А у банков недвижимость появляется тогда, когда они забирают ее у должников, которые не могут рассчитаться по ипотечным кредитам. В такие времена на рынок выходят те, у кого есть наличные деньги и кто ждал такого момента. Но еще раз повторю: чтобы приобрести хороший объект недвижимости, нужно разбираться в этом рынке, а не просто положиться на рекомендации риелторов.

Отдельно взятый хедж-фонд с единственной стратегией инвестирования — инвестиция весьма рискованная, но хедж-фонды со множеством стратегий и несколькими менеджерами, а также фонды хедж-фондов и индексные хедж-фонды могут показать хорошее соотношение доходности и риска.

То, что вы не видите причин, не значит, что рынок не может­ упасть

Именно этот момент, когда все всего боятся, и есть лучшее время для инвестирования.

Для тех же, кто хочет научиться самостоятельно работать с акциями, научиться выбирать их и оценивать, я написал специальный дистанционный курс обучения «Фондовый рынок — фундаментальный анализ и расчет реальной стоимости акций»[7].