1.1.1. Купил немного акций разных компаний, что же делать с ними дальше

Акция – долевая ценная бумага, отличающаяся от долговых обязательств (облигаций, векселей) как по целям выпуска, так и с точки зрения прав, предоставляемых их владельцам. Американцы говорят: “Купил акцию – купил надежду”.

Инвесторы могут сами покупать акции или же привлекать для этого брокера. При проведении операций по покупке акций через брокера инвестор заключает с ним договор комиссии или договор-поручение, по которому инвестор поручает брокеру за счет средств инвестора приобрести на рынке определенное количество акций. Операции могут проходить как на бирже, так и вне биржи. Перед тем как решиться покупать те или иные акции, инвестор должен изучить конъюнктуру рынка ценных бумаг, выбрать наиболее доходные ценные бумаги и оценить возможные риски. Для этой работы возможно привлечение финансовых консультантов (инвестиционных компаний, отдельных брокеров). Инвестор после заключения договора с брокером может давать ему различные поручения, в которых оговариваются условия сделки с точки зрения цены и сроков или действия по усмотрению самого брокера. Например, брокеру может быть дано поручение на покупку или продажу определенного рода акций по наиболее выгодной текущей цене, т. е. купить по самой низкой цене или продать по самой высокой, или купить (продать) акции, когда цена достигнет определенного уровня. Владелец акций может заключить с брокером как с номинальным держателем акций договор на проведение многих операций. В этом случае брокер должен быть зарегистрирован в депозитарии в качестве временного владельца ценной бумаги. Так как акция является именной ценной бумагой, то имя держателя регистрируется в специальном реестре, который ведется реестродержателем. Гражданский кодекс РФ устанавливает, что лицо, которому принадлежат права, удостоверенные именной ценной бумагой, должно в ней называться. С 1 октября 2014 г. ведение реестра акционеров в отношении всех без исключения акционерных обществ, вне зависимости от числа акционеров, должно быть возложено на лицо, имеющее лицензию на осуществление данной деятельности. В реестре АО указываются сведения о зарегистрированном акционере, количестве и категориях акций, записанных на его имя, иные сведения, предусмотренные правовыми актами РФ. Если акционер продал все или часть акций, то после совершения сделки они должны быть перерегистрированы на нового владельца.

После регистрации акции передаются на хранение в депозитарий, где открывается счет депо на нового владельца, выписывается сертификат на количество приобретенных акций новым владельцем.

Депозитарий принимает на обслуживание документарные и бездокументарные ценные бумаги и осуществляет услуги по учету и переходу прав на ценные бумаги, а также оказывает содействие в реализации прав владельцев. В функции депозитария также входит перечисление процентов и выплата дивидендов по акциям при наличии прибыли у акционерного общества.

Для организаций, которые могут осуществлять депозитарную деятельность, в том числе и по депозитарным распискам, установлен норматив достаточности собственных средств не менее 40 млн руб., объем совершаемых сделок должен быть не менее чем 200 млн руб.

Депозитарий может быть номинальным держателем ценных бумаг, т. е. выполнять за клиента по его поручению все необходимые действия по его ценным бумагам: осуществлять сделки купли продажи, другие операции с ценными бумагами; вносить изменения в систему ведения реестра при передаче ценных бумаг на имя владельца; осуществлять денежные выплаты владельцам ценных бумаг. При этом номинальный держатель не является собственником этих ценных бумаг.

1.1.2. Стратегия и тактика инвестора на рынке акций

Перед тем как выйти на фондовый рынок и начать покупать и продавать ценные бумаги, инвестор должен определить основные цели, которые он преследует. Исходя из выбранных целей, инвестор избирает нужную стратегию и соответствующий финансовый инструмент.

Акции являются одним из таких инструментов, позволяющим инвестору выбирать направления своей деятельности на фондовом рынке.

Инвестор при покупке акций может преследовать две цели: получение дивидендов или дальнейшую перепродажу акций (спекуляция) при повышении их курса. Дивиденды – это часть прибыли АО, которая при решении общего собрания акционеров выплачивается владельцам акций пропорционально количеству имеющихся у акционеров акций.

Налог на доход от дивидендов для физических лиц – 9 %. Налог на прирост капитала – 13 %. Дивиденды могут быть для инвестора лишь частью дохода.

Большая часть дохода может быть получена от роста курсовой стоимости акций в отдаленной перспективе.

Следует отметить некоторые особенности акций: 1. У акции нет конечного срока погашения, акция (в классическом случае) – это негасимая ценная бумага (в отличие, например, от облигаций), т. е. срок действия акций обычно не ограничен.

2. Неделимость акции – неделимость прав, которые она представляет. Два лица (например, супруги), совместно владеющие одной голосующей акцией, в любом случае будут представлять только один голос на собрании акционеров. Иначе говоря, если акция принадлежит нескольким лицам, то все они признаются единым держателем акции. Дробление и консолидация акций изменяют общее количество акций и номинальную стоимость одной акции, но не меняют ни размер уставного капитала, ни общую цену пакета акций акционера. Часто дробление акций за рубежом направлено на привлечение частных инвесторов с небольшим капиталом. В США это так называемые “бабушки” (частные американские инвесторы), которые всегда считали акции стоимостью выше 50 долл. дорогими. Ценность таких акционеров в том, что они держат бумаги порядка 3–4 лет, и на них не влияют рыночные настроения и новости. Выходя на фондовый рынок, нужно решить для себя, кем быть: инвестором или спекулянтом. Итак, у инвестора, купившего акции, могут быть следующие варианты. Первое – это пассивное поведение акционера – покупка отдельных акций, если инвестор захочет стать совладельцем компании. При этом инвестор не продает акции, а держит их длительное время. Доходом инвестора в этом случае могут быть дивиденды при получении компанией прибыли. Но дивиденды или будут, или нет. Все зависит от того, будет ли прибыль у компании и как решит собрание акционеров или совет директоров. АО может использовать прибыль для дальнейшего развития производства предприятия или же выплачивать дивиденды. Второй путь – активный, если инвестор захочет преумножить свой капитал. Продвинутому инвестору необязательно ждать дохода при выплате дивидендов. Получить доход можно за счет спекуляции на фондовом рынке, т. е. инвестор может покупать акции по низким ценам и продавать их по более высоким. Спекуляция является обязательным элементом бизнеса при торговле ценными бумагами. В зарубежной деловой практике этот термин не означает полулегальных или разрушительных для экономики операций. В понимании бизнесменов и вообще большинства граждан развитых стран спекуляция – это получение торговой прибыли как компенсация за риск. Спекулятивные однодневные операции на российских биржах с акциями различных компаний бывают от 30 % до 80 % от совокупного объема торгов. Очевидно, что если для одного человека покупка ценных бумаг является спекуляцией, то для другого это является инвестированием. Можно постоянно заниматься спекуляцией (куплей и продажей) тех ценных бумаг, в которые инвесторы предпочитают помещать свои средства именно из-за их стабильности.

Например, банки часто не нуждаются в приобретении каких-либо акций для долгосрочного вложения своих средств, так как у них находятся в основном деньги клиентов, которые ими всегда могут быть востребованы. Но в то же время банки могут заработать на разнице цен при покупке и продаже и поэтому совершают так называемые арбитражные сделки, когда в течение дня одни акции покупаются, другие акции продаются. Средства клиентов при этом остаются без изменений. Заработать на фондовом рынке просто – стоит только угадать момент для выгодной покупки или продажи. Но если промахнешься – жди убытков. Чтобы снизить потери, лучше вкладывать не всю сумму сразу, а постепенно в течение длительного периода времени. Максимальный эффект от инвестиций на фондовом рынке получают те, кто покупает по минимальной, а продает по максимальной цене.

Как же инвестору