Цитаты из книги «Заметки в инвестировании. Книга об инвестициях и управлении капиталом. 5-е издание, переработанное и дополненное»

раз в квартал приводить его в порядок: продавать часть тех акций, доля которых увеличилась, и докупать те, которые сократили свою долю в портфеле (балансировка портфеля). Статистика показывает: ТАКОЙ ПРОСТОЙ ПОРТФЕЛЬ ТОЧНО ОБЫГРАЕТ БОЛЬШЕ ПОЛОВИНЫ ПРОФЕССИОНАЛЬНЫХ УПРАВЛЯЮЩИХ УЖЕ ЧЕРЕЗ 3-5 ЛЕТ.

способности средств, имеющихся в наличии сейчас. Более того, желательно не только перенести в будущее текущую покупательную способность, но и по возможности преумножить ее.

Получается, что главная практическая цель сбережений – это сохранение и перенос из настоящего в будущее определенной покупательно

«Если Вы не думаете о будущем, у Вас его не будет». Джон Голсуорси

Деньги со счета фонда могут быть выведены только на счет пайщика. Специализированный депозитарий обладает правом «третьей подписи». Это значит, что без его проверки и одобрения не проводится ни одна транзакция. Кроме того, специализированный депозитарий следит за правильностью расчета стоимости пая и корректностью операций, связанных с выдачей, погашением и обменом паев.

Здесь мы рассмотрим принципиальные механизмы обеспечения сохранности имущества в ПИФе. Во-первых, имущество ПИФа хранится отдельно от имущества самой управляющей компании (УК) и других ПИФов, на отдельных счетах и отдельных балансах. Во-вторых, за сохранность имущества ПИФа отвечает независимая организация – специализированный депозитарий. Поэтому один из ключевых параметров, который должен проверить пайщик – выяснить кто является специализированным депозитарием ПИФа.

– есть четкое понимание того, как будет действовать управляющий этого фонда в будущем. Последнее условие является самым главным, так как во всех остальных (не индексных) фондах клиент, как правило, не знает как будет действовать управляющий, управляя фондом. А статистика такого управления показывает, что на длительных временных интервалах (5 лет и более) 80% участников рынка показывают результат хуже индексных фондов. Именно поэтому в развитых странах индексные фонды являются наиболее популярными инвестиционными продуктами.

На сегодняшний день только индексные фонды можно действительно считать инвестиционным продуктом, так как он отвечает трем главным критериям: – есть информация о результатах инвестирования в прошлом; – есть информация о текущем составе активов;

Пайщики получают дополнительный положительный эффект за счет отсрочки по уплате налогов: доходы по ценным бумагам (дивиденды, купонный доход и доходы по завершенным сделкам) не уменьшаются на размер налогов, а остаются в полном объеме в составе имущества фонда и продолжают «работать» до момента реализации паев. Это может существенно улучшить общий результат инвестирования на длительных временных интервалах по сравнению с самостоятельными операциями (где налог по данным видам дохода уплачивается минимум один раз в год).

Надо использовать фондовый рынок по своему прямому назначению – как технологичный способ приобретения бизнеса. При вложении в акции необходимо сознательно отказаться от игры на колебаниях и изолировать себя от мнения «экспертов». Осуществлять вложения регулярно, дисциплинированно и соблюдать диверсификацию. Помнить, что по статистике в долгосрочной перспективе акции растут, а деньги дешевеют.