Цитаты из книги «Инвестиции и трейдинг. Формирование индивидуального подхода к принятию инвестиционных решений»

Если новая, «медвежья», тенденция подтверждена падающим наклоном средней, то закрытие над средней является сигналом к продаже.

Так, для американских индексов акций рекомендуется 21-дневная средняя

Инвесторы также ориентируются на угол наклона средней. Cчитается, что угол уклона должен выдерживаться на протяжении 15 последовательных торговых сессий, для того чтобы подтвердить тенденцию

В день, когда график цены пересекает обратно краткосрочную среднюю и закрывается за ней, следует опять входить в рынок (рисунок 5.2).

Например, если комбинация 9-дневной и 21-дневной средних дает много пересечений, протестируйте комбинацию 9–34. Если средние параллельны, значит, на рынке есть тенденция. Если они часто пересекаются, рынок в стадии консолидации (рисунок 5.2).

Ценность одной средней определяется количеством ее пересечений ценовым рядом. Чем чаще данный ценовой ряд пересекает график средней, тем она менее пригодна: слишком много ложных сигналов. Иногда на ее непригодность указывает даже частое закрытие над и под средней. Эти дефекты легко устраняются увеличением срока, за который она высчитывается.

Если вы склонны к анализу исторического поведения цен и спрашиваете у брокера, на каком уровне лучше входить в рынок или выходить из него, значит, у вас есть склонность к техническому анализу. Если же вас интересует только вопрос о том, почему нужно входить в данную позицию, значит, вы тяготеете к фундаментальному анализу

Технически это означает использование некоего инструментария для снижения риска позиции. «Самый простой» вариант — это продажа переоцененной и приобретение недооцененной акции в том же сегменте экономики. Или первая упадет, или вторая вырастет. Хеджироваться можно с помощью производных инструментов, активов, принадлежащих той же отрасли, или стране, или рынку и т.д. Но частичное уменьшение позиции тоже можно считать хеджированием. Оно уменьшает не только рыночный риск, но и психологическую нагрузку. Решение подождать с увеличением позиции — психологически тоже хеджирование.

Не ищите «перпетуум мобиле». Вы можете сознательно не брать риск или хеджировать часть риска, но невозможно захеджироваться полностью и при этом что-то заработать

Вам также следует ответить на вопрос: на каком основании вы считаете, что в очерченном вами поле деятельности, используя ваши источники информации и методы управления портфелем, вы сможете заработать?