Цитаты из книги «Инвестиции и трейдинг. Формирование индивидуального подхода к принятию инвестиционных решений»

«Комплекс хамелеона» — в каждый момент торговли вы должны быть готовы изменить свою точку зрения. Вам должно быть все равно, что вы думаете о рынке и какая у вас стратегия. «Не влюбляйтесь» в собственные решения.

Результаты экспериментов показывают, что, чем больше деталей в обосновании прогноза, тем меньше вероятность его правильности181. Противоположная формулировка этого вывода также подтверждается экспериментами: прогнозы, построенные на простых факторах, имеют больший шанс быть правильными182.

За последние 20 лет количество выявленных отклонений значительно увеличилось. Среди них не описано важное, на наш взгляд, отклонение, которое мы бы назвали «действиями, мотивированными скукой», или отклонением из-за скуки. Инвесторы и трейдеры, которым рынок подолгу не предоставляет возможности совершения рациональных действий, вовлекаются в ненужную активность. Например, рынок замер, и трейдер провел несколько дней в безделье. Вероятнее всего, его самоконтроль начнет ослабевать

«Прорыв» технических уровней на графиках цен актива является очень сильным техническим сигналом, обусловливающим необходимость нового плана действий.

Если вы научитесь отличать 5-ю волну от В-волны, то сможете много и быстро зарабатывать.

На рисунке 5.12 мы видим два разворота, предсказанных с помощью следующих правил: — если в день локального максимума цена закрытия дня ниже цены его открытия (в день локального минимума цена закрытия выше цены открытия) и со времени предыдущего максимума (минимума) прошло не менее семи торговых сессий; — и если к предыдущему максимуму (минимуму) вело более пятнадцати торговых сессий, то, скорее всего, тренд развернется. Аналогичные сработавшие сигналы видны на рисунке 5.9. Похожее правило дает сигнал разворота на недельных графиках. В этом случае рекомендуют использование шестинедельных графиков. Если рынок открылся на минимуме и закрылся выше открытия — это сигнал к росту. Если рынок открылся на максимуме и закрылся ниже открытия — это сигнал к падению255.

Наиболее интересные конфигурации этого типа: «голова и плечи» / «обратная голова и плечи», «двойная вершина» / «дно», «тройная вершина» / «дно», V-разворот (его частный случай — «островной разворот»), разворот в форме блюдца. Прокомментируем некоторые из них. Мерфи дает несколько характеристик конфигураций, которые представляют интерес: — в конфигурации «голова и плечи» торговый объем должен быть больше на первой вершине, чем на последующих; — это верно и для «двойного»/«тройного дна». У Мерфи требование к объему одинаково для «головы и плеч» и «двойных вершин» и т.д.254; — V-разворот должен сопровождаться бóльшим объемом; — чем дольше времени занимает формирование конфигурации, тем более сильным будет разворот. Так, между вершинами «двойной вершины»/«дна» должно пройти не менее месяца для того, чтобы считать разворот состоявшимся; — проекция цели разворота должна составлять 1–2,5 расстояния от «шеи» до «головы» (или от «вершины» до «шеи»).

4. В случае MACD и стохастики также рекомендуется считать сигналами пересечение медленных и быстрых линий, являющихся составными частями этих индикаторов. На наш взгляд, такие сигналы действуют очень редко, причем мало для каких активов, но могут быть интересны для российских акций.

Меньший МFI в сочетании с большим объемом торговли говорит о том, что рынок готов к большому движению, как правило, к развороту тенденции247. Более точно направление движения предсказывает комбинация двух сессий «меньший МFI + больший объем торговли» и «больший МFI + больший объем торговли», особенно если эта сессия закрывается на верхнем или нижнем значении, указывая на преобладающий интерес инвесторов. Другим важным сигналом являются две последовательных сессии с «меньшим МFI + большим объемом торговли». Эта комбинация показывает, что рынок достиг некоторой критической точки, дальше которой тенденция в данный момент не пойдет.

Если есть надежный источник информации об объемах рынка, то можно найти несколько индикаторов с похожей логикой. Например, индикатор Чайкина (Chaikin money flow indicator) рассчитывается следующим образом: суммируется [дневной объем торговли × (закрытие-минимум) – (максимум-закрытие)/(максимум-минимум)] за 21 день. Сумма делится на суммарный торговый объем за 21 день. Если за этот период дневное закрытие происходит ближе к дневному максимуму и объемы увеличивались в дни большого роста, то тенденция остается сильной.