Оборотный фонд

Дело не в том, чтобы быстро бежать, а в том, чтобы выбежать пораньше. (Ф. Рабле)

Все что отличает основной капитал от оборотного – это время использования. Однако принято считать, что все, что используется несколько раз в нескольких бизнес циклах является основным капиталом, а то, что пригодно всего раз – оборотным. Наемный труд будет оборотным капиталом, когда зарплата станет сдельной, или основным, когда работник не увольняется после каждого бизнес-цикла, работая за оклад.

Теперь мы подходим к самому важному аспекту экономического таинства – как капитал соотносится со временем. Инвестирование капитала означает вложение его на долгий срок под неизвестный еще процент прибыли, а может быть даже и убытка. В данном случае инвестор использует финансовый капитал как основной фонд, то есть как оборудование или наемный труд.

В тоже время оборотный капитал является частью самой работающей бизнес-модели, и потому реже подвержен риску невозврата. Он словно еда для наемного рабочего, словно смазка для оборудования. Поэтому в данном случае инвестор получает почти гарантированный доход. То есть можно предположить, что оборотный капитал чаще основного гарантирует возврат денег и прибыли.

Получается что, чтобы стать оборотным фондом, он проходит проверку предыдущими циклами, а основной – это всегда преимущественно экспериментальный. Можно поменять работника, но не еду и мотивацию для него. Оборотный фонд периодичен, а основной фонд прямолинеен. Тогда почему же срок кредитования банками всегда строго кратен году? почему деньги не ссужаются за каждый день использования?

Если предприниматель в течении 1 года обернул банковскую ссуду несколько раз – то значит он превратил его в основной капитал, и соответственно увеличил риск его не возврата и отдачи на капитал. Ставка кредита чаще равна норме прибыли для производства товаров нерегулярного цикла, в которых срок производства равен 1 году. При этом ставка кредита значительно ниже совокупной прибыли за 1 год товаров регулярного цикла, производящихся и потребляющиеся меньше чем за 1 месяц, такие как продукты питания или средства гигиены.

При этом не понятно, почему производители коротких циклов не снижают норму прибыли, а равняются на производителей более длинных циклов, срок производства которых в разы дольше. У всех производителей имеется основной капитал в виде оборудования, и предположим, что он равен им по стоимости. К примеру, у производителя туалетной бумаги и производителя пылесосов равны стоимость аренды и фонды зарплаты, а банковские продукты, как известно для всех юрлиц итак универсальны, а значит все, чем они отличаются друг от друга это только сроком производства и реализации своей продукции.

Производитель туалетной бумаги получает примерно в 12 раз больше (по количеству месяцев) прибыли чем производитель пылесосов (если учесть что их распродают все за 1 год), то есть один сможет обернуть банковский кредит 12 раз, а второй всего 1 раз, прежде чем его вернуть. Если мы же мы берем ежемесячный возврат денег в виде, то производитель туалетной бумаги будет, окупаться каждый месяц, а производитель пылесосов раз в 12 месяцев, терпя убытки весь этот период.

Однако нам могут возразить, что мол и стоимость нерегулярных товаров, таких как пылесос или сковородка, в сотни раз превышает рыночную стоимость рулона туалетной бумаги, но мы сравниваем сейчас не цену за единицу товара, а скорость обновления выпускаемой продукции. Не исключено, хотя и не проводилось подсчетов, что объем реализованной туалетной бумаги может превышать объем продаж пылесосов за тот же год.

Таким образом, можно заключить: что основной и оборотный капитал – просто теоретические условности, не имеющие отношение к реальным практическим задачам без учета срока их обслуживания, и каждый из них может перевоплощаться из одного в другой в зависимости от выбранного собственником временного периода использования такого фонда.

Если купить оборудование, то оно будет являться основным капиталом, а если взять его в аренду, оно уже автоматически становится оборотным капиталом. Если новое оборудование сломается до завершения бизнес цикла, то оно так же превратится в оборотный капитал из-за необходимости последующей покупки нового.

Все, что нужно учитывать при формировании основного капитала – это срок его службы, исходя из предположения, что «ничего вечного под луной не бывает». Поэтому самой доходной и надежной стратегией будет – превращение основной капитал в оборотный по возможности везде, где это только можно, что увеличит доход и возврат на вложенные инвестиции.

Как известно: больше всего рискует тот, кто вкладывает деньги на длительный период, а любой спекулянт всегда знает и успокаивает себя мыслью, что может выйти из игры в любой момент, просто разорвав договор аренды, если правила поменялись, в отличии от инвестора который будет пережидать убытки до самого конца, из-за невозможности продать быстро оборудование.

Не все производители понимают, что чем короче бизнес-цикл, тем выше его доходность, многие считают будущую прибыль исходя только из абсолютной наценки на одну единицу товара. К примеру, доход с продажи яхты будет огромным, однако продаются они реже, чем раз в год и еще при условии жесткого торга и огромных скидок. Так что легче обанкротится, торгуя редкими вещами, чем популярными.

Товары регулярного (месячного) цикла распродаются быстрее и с их ценой покупатели не торгуются, если она не слишком превышает цены на аналогичные товары. С другой стороны, в результате любого кризиса ликвидности в первую очередь страдают именно производства более длительного цикла, потому как им сложнее остальных сохранять прежний спрос и возвращать банковские кредиты.

Цепочка экономической депрессии, как спираль начинается с производителей товаров длительного производства и инертного спроса, и постепенно доходит до производителей товаров короткого цикла, вызывая стагнацию. Встает закономерный вопрос, почему же государство до сих пор не увеличивает налоги для производителей коротких бизнес-циклов, компенсируя будущие убытки для производителей длинных циклов, которым приходится сложнее всего, и которые становятся всегда триггером спада.

Очевидно, что производители регулярных циклов не заслуженно получают сверхприбыль, занимая более востребованные ниши, и игнорируя проблемы производителей нерегулярных длительных циклов, которые так же необходимы современному обществу, как и все остальные.

Очень часто даже небольшое сезонное колебание продаж способно уничтожить производство нерегулярных циклов, а когда спрос постепенно восстановится – прежних производителей уже на рынке не будет, что приведет к очередному витку роста цен и замедлению экономики.

Аренда и покупка

Я не терпел поражений. Я просто нашёл 10 000 способов, которые не работают. (Т.Эдисон)

Аренда предполагает собственность повышенной стоимости, на которую не хватает личных сбережений, в противном случае арендатор смог бы ее купить с помощью своих недолгих накоплений. Исходя из этого, аренда предполагает использование товаров длительного (нерегулярного) цикла (или годового), что так же означает, и что при ее повышении снижается уровень цен товаров регулярного цикла (или месячного).

Сама сущность аренды полностью отражает характер личной собственности, которую всегда оберегают, отличную от чужой собственности, которую используют не экономно и не всегда бережливо. Это объясняет более короткий срок эксплуатации товаров сдаваемых в аренду, так они вдвое быстрее изнашиваются. Арендатор не заинтересован в их сохранности, так это не его, а чужая собственность.

С давних времен считалось, что аренда это непоправимое зло, из-за которого растут цены на товары, однако аренда сама по себе не растет, если не растет спрос на эти товары. Сначала растут цены на конечные продукты и только после – их аренда. Это доказал в свое время еще Д.Рикардо, последовательно показав что цена аренды это не самостоятельное явление, а производное от цены готового продукта.

Арендодатель не может поднимать цены раньше, чем вырастет спрос на конечный продукт, поскольку понимает, что может лишить себя аренды совсем из-за нерентабельности этого производства. Однако он всегда стремиться снизить прибыль предпринимателя до минимума в свою пользу. Эта единственная причина, по которой производители не сразу, но в процессе производства, начинают переходить на более рискованную модель замещения основного капитала в ущерб оборотному.

Так как расходы на оборудование, которое раньше бралось в аренду точно определялось в каждом бизнес-цикле без ошибок, теперь же расходы на собственное оборудование невозможно будет точно рассчитать на каждый бизнес-цикл, поскольку не ясен срок его реальной службы и частота вероятных поломок. Аренда выгоднее покупки для производителя будет только при условии стабилизации ежемесячного платежа.

Аренда – это не что иное, как банальный процесс превращения основного капитала в оборотный. Поскольку стоимость аренды не зависит от качества предмета аренды, то и арендатор в таком случае ничего не теряет. Стоимость аренды напрямую зависит от спроса на конечный продукт, который может быть с легкостью заменен на другой, более дешевый или менее изношенный.

То есть аренда даже на изношенное оборудование, но производящее более востребованный продукт, будет значительно выше, чем на новое оборудование производящее продукт с низким спросом. Даже съем разбитой квартиры меньшей площади, но в центре города будет стоить дороже съема новой квартиры большей площади, но на окраине города, – причиной тому разница в спросе на конечный продукт.

Аренда нового не всегда выгодна, как кажется на первый взгляд, доходность аренды напрямую растет от увеличения спроса, и точно так же падает. Почему же собственник оборудования (одного из факторов производства) не использует его для извлечения повышенной прибыли, получаемой арендатором.

Суть в том, что процесс предпринимательства заключается в правильной комбинации множества факторов производства в итоговый востребованный продукт. Таким образом, собственник, подглядев рабочую комбинацию производства, всегда имеет право расторгнуть договор и реализовать ее уже самостоятельно.

На практике этот процесс имеет двухстороннее движение: арендодатель намеревается узнать секрет производства добавочной стоимости у арендатора с целью его копирования, и в тоже время арендатор, используя ресурсы арендодателя, пытается протестировать варианты своего экспериментального производства. Вопрос в том, кто первый расторгнет договор. Арендатор, как только формула успеха будет найдена, сам поторопиться уклониться от обязательств по исполнению договора, и с уверенностью приобретет необходимое ему оборудование уже в личную собственность.

Преимущество аренды для арендатора заключается в ее многообразии, арендатор может сменить арендодателя в любой момент с целью увеличения вероятности создания востребованного производства, в отличии от собственности (тем более приобретенной в кредит), которая ограничивает действия владельца тугими и крепкими рамками. Оборудование и недвижимость не так ликвидны, как аренда.

Как считал Л.Мизес, вероятность сделки значительно увеличивается, если каждый думает, что использует другого, поэтому аренда необходима экономике, как обязательное промежуточное звено для тестирования прибыльного и востребованного продукта, с расчетом на которое работают все развитые страны мира. Идеальным для любой страны было бы, когда стало возможным брать в аренду импортные основные фонды, а не отдавать на субподряд производство простейших компонентов.

При этом считается, что среднюю аренду по всей категории товаров задает не самая дорогая аренда, а именно самая дешевая. Именно от самой дешевой цены отталкиваются все арендодатели при установлении собственной цены. Именно с ней они сравнивают свою личную собственность при оценки ее стоимости. Разница в цене оценивается, как разница в преимуществах при сравнении с самой дешевой арендой.