Цитаты из книги «Интуитивный трейдинг»

Развороты рынка облигаций часто опережают аналогичные развороты на рынке акций на несколько месяцев.

Межрыночный анализ Джона Мерфи изучает взаимодействие между тремя основными классами активов: товарами, облигациями и акциями.

Хорошая торговая система предусматривает заблаговременное планирование выхода еще до открытия торговой позиции. Хороший трейдер всегда знает, в какой точке он будет выходить.

Каждый человек представляет собой клубок эмоций, предубеждений и рефлексивных реакций. Коль скоро вы работаете на интуиции, то вполне очевидно, что первое, что вам надлежит знать и понять, – это вы сами. Интуитивный трейдер должен изучать собственные реакции на определенные импульсы и возможности так же, как он изучает движение цен на графиках, и контролировать, чтобы возникающие эмоции не приводили к формированию ложных представлений и неправильным действиям. Эти функции выполняет та часть торговой системы, которая отвечает за психологический самоконтроль.

Верить в возможность предсказания цен не означает представлять цены в виде железнодорожного расписания – в какую точку и когда цена прибудет. Это не так. Это процесс вероятностной оценки. Прежде всего надо разобраться в вопросе, что считать случайным, а что – закономерным. Если вероятность какого-то события колеблется в пределах 40–60 %, то это событие можно считать случайным. Если же мы выявляем что-то, что имеет вероятность 70 % и выше, то это уже не случайность, а закономерность. События, вероятность которых находится между 30–40 % и 60–70 %, имеют некоторый положительный или отрицательный сдвиг в плане вероятности, но этого сдвига недостаточно, на мой взгляд, чтобы делать на него денежную ставку без дополнительной проверки или подтверждения.

Обычная житейская логика часто дает сбой в биржевой торговле: возьмем, к примеру, известное рыночное правило, говорящее о том, что нужно покупать сильные (дорогие) акции и продавать слабые, т. е. дешевые. По своему печальному опыту знаю, как трудно дается выполнение этого очевидного правила. Оно противоречит житейскому стереотипу, когда мы стремимся купить что-то подешевле.

Очень важно, что каждая дополнительная покупка должна пройти по более высокой цене. Те же правила применимы и для коротких продаж, каждый последующий шорт должен быть ниже предыдущего.

Самым существенным в теории базисных точек было то, что если акция не ведет себя так, как она должна себя вести после пересечения базисной точки, – это важный сигнал опасности, на который нужно реагировать немедленно.

Особенно ценным является умение торговать на длительном временном интервале – осуществлять успешные сделки продолжительностью в дни и недели, поскольку это позволяет управлять очень большими и даже огромными капиталами.

В теории Ларри Вильямса цена открытия является наиболее важной ценой дня.