Фондовый рынок. Stock Market

Stock – акция. Market – рынок. На фондовых рынках обращаются, покупаются и продаются ценные бумаги – ЦБ: акции, облигации.

Акция – это ценная бумага (ЦБ), выпускаемая на неопределенный срок обращения и дающая ее владельцам право:

– на дивиденды;

– на право голоса;

– на спекуляцию, возможность ее покупать-продавать;

– на долю собственности компании при ее ликвидации.

Акция закрепляет права владельцев на получение части прибыли предприятия, компании в виде дивидендов, а также управление компанией. Можем ли мы купить 10 акций и спрятать в чемодан – не можем, потому что акция сейчас – это бездокументарная ценная бумага. Это нужно для безопасности и, во-вторых, представьте, что одна акция – это лист А4, а есть компании, в которых несколько триллионов акций. Соответственно, несколько триллионов листочков занимало бы целый ангар макулатуры, который нужно хранить, беречь от влаги и мышей. Это слишком дорого. Поэтому акция – это бездокументарная бумага, что упрощает ее хранение, расчеты, все операции по ней. Поэтому на фондовом рынке удобно делать то, на чем зарабатываются деньги – изменение курсовой стоимости этих ценных бумаг.

Бывают акции первого эшелона, второго и голубые фишки, так называемые, – самые надежные, крупные, известные компании, корпорации.

Возьмем, к примеру, доходность акций Газпрома за различные годы. В один год акции компании могут показывать высокую доходность, в какой-то год меньшую, а в какой-то, мягко говоря, вообще никакую. Теперь вспомним правило о диверсификации, о том, чтобы свой портфель разбивать на акции, облигации. Не нужно весь свой портфель вкладывать в одну и ту же ценную бумагу. Разбейте на различные компании, на различные ценные бумаги, чтобы снизить возможные риски. По крайней мере, раз в год пересматривайте свой портфель инвестирования.

Все вы, наверное, слышали мнение аналитиков, как оптимистов, так и пессимистов, что нас, так или иначе, ждет впереди рост. А, собственно говоря, почему? Мы уже узнали, что фондовый рынок растет из-за прироста капитала, посмотрите количество частных инвесторов зарубежом: в Китае там порядка 80 млн. человек, и вот данные по России: на сегодняшний день у нас открыто порядка 700—800 тысяч счетов, т. е. говорить о какой-то популярности фондового рынка у населения не приходится. При этом к 2015 году при поддержке государства произошел прирост до 15 процентов от 2009 года. Поэтому растет количество частных вкладчиков, идет приток капитала на фондовый рынок, фондовый рынок растет. Второе, что хотелось бы здесь добавить, даже у голубых фишек потенциал роста сейчас более 100%. Это говорит о том, что сейчас акции недооценены.

Так что же изнутри представляет фондовый рынок.

Фондовый рынок – это набор бирж. Их может быть несколько. У нас в России наиболее популярные и крупные две: ММВБ и РТС.

ММВБ – это самая большая наша отечественная биржа. 90% всего торгового оборота приходится именно на нее. 90% счетов открыто именно там. ММВБ популярна своей биржевой частью.

РТС – это внебиржевая часть и срочный рынок (фьючерсы и опционы). Здесь в большей степени работают профессиональные участники и резиденты.

Плюс ММВБ – это возможность маржинальной торговли, т. е. работа с плечом. Если говорить о плюсах РТС, то сейчас у инвесторов появился доступ к иностранным акциям иностранных компаний, потому что на данный момент по законодательству это невозможно. То есть невозможно, но не противозаконно.

Что же из себя внутри представляет фондовая биржа. Есть расчетная палата ММВБ, где хранятся деньги инвесторов, есть национальный центр, где хранятся ценные бумаги. Если вы решили продать какие-то ценные бумаги, либо решили их купить – все это занимает долю секунды. Клиринговый центр занимается сверкой данной сделки.

Все эти организации обеспечивают надежность на российском фондовом рынке.

Вопрос: можно ли самим прийти на биржу накупить себе акций? Нельзя. Потому что торговать на бирже без брокера невозможно по закону. Раз так, то нужно подойти обоснованно к выбору самого этого брокера. На что здесь следует обратить внимание, на какие моменты? Во-первых, на лицензию. Деятельность брокера лицензируется и контролируется государством и внегосударственными контролирующими органами. Поинтересуйтесь, есть ли у брокера лицензия. Нормальный брокер заинтересован в вашей прибыли. Так же есть еще рейтинги, которые говорят о надежности той или иной компании. Эти рейтинги создаются вполне официально на уровне государства. ААА – высочайший рейтинг надежности.

Брокер может подсказать удачное торговое решение, стратегию, потому что напрямую заинтересован в вашей прибыли. Также качественный брокер может предоставить различные возможности совершения сделок: по звонку, по интернету, через смартфон на програмке.

Брокер берет на себя тяготы общения с налоговыми службами, являясь вашим налоговым агентом.

Но на фондовом рынке действует масса всего, что мы относим к ее минусам. Например, вышел Чубайс и сказал, что это очень хорошая компания. Тут же ее акции подросли, а через месяц оказалось, что эта компания банкрот. Такие вещи, например, на Форексе не прокатывают. Это очень большой и динамичный рынок, и на него действует значительно меньше факторов. Это даже и хорошо. Можно спокойно работать и зарабатывать деньги. Но об этом чуть позже.

В 1792 году восемь брокеров из Великобритании приехали в Нью-Йорк, уселись в тенек под большим деревом на Уолл стрит и договорились, каким образом будут осуществлять операции по купле-продаже ценных бумаг. Так они организовали там биржу в том виде, в каком она существует и сегодня. Называется она New-York Stock Exchange (NYSE). Обычно ее показывают по телевизору, когда говорят про высокие цены на нефть или наоборот низкие, или говорят, что везде кризис, всем плохо. Кажут, как там в зале машут руками, бумажки валяются на полу, все кричат, хватаются за волосы. Это живая биржа.

В 1971 году в США была организована первая электронная биржа – NASDAQ, которая специализируется на торговле акциями высокотехнологичных компаний. То есть все, что связано с высокими технологиями – интернет, компьютеры и т. д. – это все торгуется на NASDAQ. Эта биржа, по сути своей, представляет огромный сервер, который сводит воедино заявки на покупку-продажу валюты, выдавая покупателям и продавцам, синхронизируя и регистрируя. NASDAQ, по сути, – это огромный компьютер, который все делает автоматом. Если на NYSE присутствуют люди, которые кричат: «Покупаю!» «Продаю!», то здесь все автоматически.

В каждой стране существует своя фондовая биржа, а на каждой фондовой бирже – свой индекс.

В США – это Dow Jones Industrial Average (DJIA 30).

В Еврозоне – это немецкий индекс DAX 40.

В Великобритании – это индекс FTSE 100 (Financial Times Stock Exchange).

В Японии – это индекс NIKKEY 125.

В России, соответственно, – индексы РТС, ММВБ.

Что такое индекс и что он нам показывает?

Индекс – это сумма стоимости одной акции n-го количества компаний.

В связи с финансовым кризисом люди становятся более грамотными. В новостях начали показывать лихие индексы и т. д., вроде не у нас одних все плачевно, везде плохо. Нам говорят: «Сегодня индекс Доу Джонс упал на 300 пунктов до отметки 8.465…» Так вот, 8. 465 пунктов ни что иное, как 8. 465 долларов, которые отражают суммарную стоимость тридцати крупнейших компаний Америки. То есть акций. Взяли одну акцию Боинга, одну Дженерал Моторс, Дженерал Электрикс и других, сложили вместе и получили 8 465 доллара. Это и есть индекс Доу Джонса.

Так же по сорока крупнейшим компаниям Германии расчитывается немецкий индекс DAX 40. Германия – мотор всей европейской экономики и ее индекс, соответственно, является главным в Европе. По ста английским компаниям расчитывается FTSE. NIKKEY – по ста двадцати пяти компаниям Японии.

Соответственно, когда индекс Доу Джонса растет, что мы видим: стоимость акций, входящих в тридцатку крупнейших, увеличивается, какая-то акция из них начинает свой рост. Это значит, что кто-то ее покупает. И покупают ее, конечно, за американский доллар. Чтобы купить акции американских компаний, вначале нужно купить бакс. Следовательно, Доу Джонс растет и укрепляется доллар. DAX растет – урепляется евро. FTSE растет – укрепляется фунт. NIKKEY – йена.

Такая привязка – стандартная. Укрепляется индекс – укрепляется валюта. Индекс – это показатель деловой активности. То есть насколько сейчас в стране хорошо либо плохо.

Вывод: DJIA растет = $ растет.

Но не всегда эта цепочка работает однозначно, потому как при условиях финансового кризиса очень часто капитал бежит из фондового рынка и уходит в наличность. То есть вместо акций покупаются доллары. Акции продаются, доллары изымаются. В этом случае бывает так, что во время финансового кризиса мы видим обратную привязку: Доу Джонс падает – доллар растет. Но это несистемно.

Четвертый сегмент финансового рынка – это

Валютный рынок

Currency (валюта), Foreign Exchange Market —международный валютный рынок, чаще именуемый как Форекс. На этом рынке покупается и продается валюта. Валюта – самый ликвидный товар. Поэтому валютный рынок – самый высокодоходный рынок. Во время кризиса не идет обвал валюты, а лишь увеличивается волатильность валюты. А это предполагает инвесторам большую доходность от их вложений.

В 1971 году группа Центробанков различных стран образовала сеть по обмену массы валюты, чтобы не перевозить деньги на вагонах. Это цифровая сеть, в которой происходит обмен валют по курсу, который устанавливают Центробанки различных стран. Это и стало называться FOREX. Чуть позже туда присоединились коммерческие банки, транснациональные корпорации (ТНК), паевые фонды, инвестиционные компании и самые крупные холдинги, и миллионы трейдеров по всему миру. В результате образовалась громадная сеть, которая занимается обменом валюты. Дальше появились крупные коммерческие банки. Брокеры заключают на различных условиях договоры с коммерческими банками, которые имеют прямой выход на FOREX. В результате, физическое лицо имеет право заключить договор уже с брокером и заниматься куплей-продажей валюты.

Чем занимается рынок FOREX. Здесь нет отдельных валют. Здесь нельзя купить только евро или только доллар. Здесь участвуют валютные пары. От этих валютных пар вытекает простая вещь: одна валюта в паре растет – другая автоматически падает, а разница – прибыль брокера. Конверсионные операции на валютном рынке получили название Forex (FX). Это сокращение от Foreign Exchange (иностранный обмен). Если брать определение Форекса как такового, то это – телекоммуникационная сеть, которая связывает все банки мира.

Ну и так как земной шар круглый и часовые пояса смещены: когда одни уснули, другие проснулись, – мы видим движения на валютном рынке: котировки двигаются 24 часа в сутки с понедельника по пятницу. Уважающие себя банкиры в субботу и воскресенье отдыхают. Потому ниже покажем график торговых сессий.

Торговые сессии

Время в таблице дано московское.

Первой начинает работу Азиатская торговая сессия в Токио. Следующими просыпаются европейцы, после чего начинается движение в Нью-Йорке. И последняя – Тихоокеанская торговая сессия.

Азиатская и Американская сессии считаются наиболее агрессивными, то есть в это время возможны наиболее сильные движения на рынке.

Европейская сессия отличается большим объемом сделок. Европа открывается во Франкфурте-на-Майне и через час открывается Лондон (в 10 утра). Именно с приходом Лондона движения на рынке становятся более масштабными.

Тихоокеанская торговая сессия очень спокойная и на ней особых движений не происходит.

На стыке сессий лучше всего торговые операции не проводить: увеличивается риск из-за неопределенности и самого большого движения на рынке. Волатильность эта бывает порой весьма необоснованна. Новичкам в это время не рекомендуется выходить на рынок.

Валютные пары

Теперь рассмотрим пять основных валют.

Американский доллар – USD

Единая Европейская валюта – евро – EUR

Британский фунт – GBP

Швейцарский франк – CHF

Японская йена – JPY

Почему эти пять основных валют? Потому как на них приходится наибольшее количество сделок. И экономики этих стран наиболее развиты.

По одиночке валюты на рынке не торгуются, объединяются в пары. Примерно так это выглядит:

EUR/ USD

Котировка – что это? Это стоимость единицы одной валюты (базовой), выраженная в единицах другой валюты (котируемой).

В данном случае EUR является базовой валютой, USD-котируемой. Это обратная котировка.

В валютных парах, в которых USD стоит на первом месте, например, USD/ CHF, эта котировка будет прямой – прямая котировка. Здесь USD – базовая валюта, CHF – котируемая.

Обратная котировка

EUR/ USD

GBP/ USD

Прямая котировка

USD/ CHF

USD/ JPY

Кросс-курс

GBP/ CHF

Крос-курс – валютная пара, где доллар не участвует.

Рядом с валютной парой мы всегда видим какие-то цифры, выраженные в пунктах. Поясним:

1 пункт, он же 1 поинт, он же 1 пипс – это минимальное изменение значения цены. Мы в любой момент можем посмотреть котировки по валютной паре и всегда увидим 2 цены:

Первая цена – 1.2500 – bid – это продажа.

Вторая цена – 1.2503 – цена ask – это покупка.

В один и тот же момент можно дорого купить и дешево продать, и наоборот.

Разницу между этими ценами составляет 0.0003 – это и есть 3 пункта. Соответственно, 0.0001 – 1 пункт. 1 шаг – 1 пункт.

Разница между ценой покупки и продажи называется спред, то есть прибыль брокера, который нам предоставляет доступ на валютный рынок. Как только мы отдали брокеру приказ купить или продать, у нас тут же спред отобрали. Неважно какая сделка, положительная или отрицательная.

Стандартный объем средств для выхода на рынок ФОРЕКС это 100 000 единиц базовой валюты, которые называются – 1 лот. То есть стандартизированный контракт равен 100 000 единицам базовой валюты. Но 100 000 $ есть не у каждого. И чтобы осуществить, например, покупку EUR на базовой паре EUR/USD нам нужны сто тысяч долларов на счете. Для доступа на рынок всех желающих, существует кредитное плечо 1:100.

Рассмотрим вариант сделки на покупку.

Рис.1 EUR/ USD, сделка на покупку

Вот у нас есть котировка, тайм, прайс. Взяли валютную пару евро/доллар. Посмотрели котировку – 1.2500 в 10: 00 утра. Котировка нам говорит: стоимость единицы одной валюты, выраженная в единицах другой валюты – котируемой. Базовая валюта здесь евро, котируемая – доллар. То есть в 10 часов утра за один евро дают 1 доллар 25 центов. В этот момент времени, если за 1 евро дают 1.25 доллара, то стандартный контракт 100 тысяч евро будет стоить 125 тысяч долларов.

Посмотрели мы котировку в 18:00, она будет 1.2590. То есть для 18:00 справедливое равенство будет другим. То есть 100 000 евро в шесть часов вечера будет стоить 125 900 долларов.

Каким образом мы можем на этом заработать? Изначально мы не знаем куда цена собралась, то есть в 10 утра. Котировка 1.2500. Что делать? Например смотрим экстренный выпуск новостей, где нам говорят: «…к берегам Америки приближается ураган, который хуже Катрины в 500 раз! Восьмая степень сложности присвоена… Все мексиканские нефтяные платформы закрыты. Нефть не добывается вообще. Новый Орлеан ликвидирован. Кирдык полный Америке.»

То есть мы считаем, что экономике США будет нанесен крупный ущерб. Считаем так в десять утра. Мы полагаем, что котировка доллара должна падать, то бишь евро по отношению к доллару должно расти, укрепляться. Отдаем приказ «BUY», купить базовую валюту. Что такое приказ «BUY»? В десять часов утра у нас 100 000 евро стоят 125 000 долларов. Чаша весов уравновешена. В этот момент мы не можем купить евро как таковую, в чистом виде и пойти из банкомата достать эти сто тысяч евро. Мы можем лишь чашу весов, которая в данный момент – 100 000 евро: 125 000 долларов – прижать к себе. То есть сейчас мы приказом на покупку прижимаем одну из чаш весов. Приказом «BUY» мы покупаем 100 000 евро за 125 000 долларов. У нас на руках прижата чаша весов – 100 000 евро мы купили.

Проходит время. В 18:00 вечера смотрим котировку: 1.2590 и смотрим очередной выпуск новостей. Нам говорят: «Ураган превратился в тропический шторм, выпал дождь. В Новый Орлеан обратно все вернулись, заселились. Все платформы снова начали добывать нефть. Все здорово. Все замечательно.»

Мы считаем, что котировка евро не продолжит свой рост и долар больше падать не будет, мы отдаем приказ «CLOSE» – закрыть сделку. Приказ «CLOSE» означает, что мы отпускаем чашу весов, то есть мы должны восстановить равновесие. «CLOSE» означает обратную конвертацию валюты. То есть этим приказом мы что делаем? У нас на руках 100 000 евро, мы их обратно продаем. Почем продаем? За 125 900 долларов. Сколько плюсом у нас? 900 долларов чистой прибыли. В данном примере цена прошагала 90 пунктов. А 1 пункт приносит прибылью 10 долларов при 1 лоте.

Сразу для себя отметьте, когда мы покупаем, где плюсовая зона, а где минусовая. Любая котировка выше точки входа на покупку дает денег. Любая котировка ниже – деньги отнимает. С этим ясно: купили подешевле – продали подороже.

Как заработать денег на падении цены?

Рис.2 EUR/USD, сделка на продажу

Возьмем тот же график. Тайм, прайс. Евро/доллар. Проснулись пораньше, чтоб все деньги заработать. Встали в 4 утра. Посмотрели котировку – 1.5000. В 4 часа утра за 100 000 евро дают 150 000 долларов. Смотрим Евроньюс, где нам говорят: «За прошлую ночь во Франции сожгли 6.500 автомобилей! Плюс сожгли в Брюсселе, Берлине, в Люксембурге! В Афинах что творится!» И т. д.

Мы считаем, что в Еврозоне, в принципе, все плохо. Вот-вот начнется гражданская война. Мы здесь отдаем приказ «SELL» – продать базовую валюту. То есть этим приказом мы продаем 100 000 евро, а на руках у нас 150 000 долларов. Большая пачка по высоте: около 30 см. Сейчас станет ясно, откуда деньги берутся. Дальше цена благополучно падает вниз. Смотрим котировку в те же 18:00 – котировка на уровне 1.4790. То есть в данный момент времени за 100 000 евро дают 147 900 долларов. Тут же в шесть часов вечера выходит на сцену Николя Саркози и заявляет: «Ребята, мы поймали всех зачинщиков беспорядка. Всех посадили в тюрьму. Кого-то выгнали. И вообще, это все противные журналюги лишнего наболтали: там всего-то пара арабов напились, несколько витрин разбили и все. Никакой гражданской войны не будет. Приезжайте к нам отдыхать.» И т. д. Все замечательно. Никакой войны не будет. Все хорошо, все под контролем. Все здорово. Завтра обычный рабочий день.

Соответственно, мы считаем, что вряд ли котировки евро продолжат падать. Мы здесь отдаем приказ «CLOSE» – закрыть сделку. Сейчас происходит обратная конвертация валюты. То есть мы должны восстановить баланс весов. Теперь нам нужно купить 100 000 евро. И по какой цене? По 147 900 долларов. У нас на руках 150 000 долларов. Мы от нее отсчитываем 147 900 долларов и у нас осталось что-то в кармане. А именно – 2 100 долларов. Принцип ясен и прост.