ГЛАВА 5. ЧТО ТАКОЕ БОГАТСТВО И КАК ЕГО СОСЧИТАТЬ

А) Некорректный список журнала “Forbes”.

Американский журнал «Форбс» любит регулярно печатать списки самых богатых людей планеты. Наблюдая за перемещением в списке некоторых миллиардеров, порой удивляешься, как быстро меняется размер их богатства в течение короткого промежутка времени. Например, их богатство может возрасти за год на несколько миллиардов и даже десятков миллиардов долларов. Так, богатство самого богатого в мире человека – основателя компании «Амазон» С.Безоса в 2018 году то увеличивалось на несколько десятков миллиардов, то так же сильно уменьшалось. Уоррен Баффет стал богаче за 2016 год на 14.8 миллиардов долларов, Билл Гейтс – на 11, Владимир Лисин на 6.8, Алексей Мордашов – на 6.6, а Леонид Михельсон на 4 Простым людям кажется удивительной эффективность этих людей. На самом деле все эти цифры с их несметными богатствами – от лукавого.

«Если вы можете сосчитать свои деньги – вы не миллиардер! (пол гетти)»

Главная и системная ошибка журнала «Форбс» состоит в том, что он учитывает только финансовые активы участника списка (примерную стоимость ценных бумаг, которыми тот владеет, и сумму банковских вкладов). Журнал при этом не учитывает стоимость реальных активов (жилой и коммерческой недвижимости, коллекций, интеллектуальной собственности, бизнесов и т.д.). На самом деле, это и есть настоящее богатство! А вот стоимость акций компании может очень быстро обнулиться в случае ее банкротства. Вдобавок ко всему журнал никак не желает учитывать финансовые обязательства (кредиты, займы, отсрочки) участников «списка Форбс», на которые приобретены ценные бумаги компаний и государства.

Конечно, в течение года может измениться стоимость акций компании, но далеко не на те цифры, на которые увеличивается богатство олигарха.

Представьте, что олигарх получил в банке кредит в размере 1 миллиарда долларов США. Эти средства он вложил в развитие своей компании или приобрел на них какие-либо активы в виде пакета акций прибыльной компании, гособлигаций или других ценных бумаг. Согласно журналу «Форбс» он при этом разбогател на целый миллиард долларов. Но в действительности его богатство никак не изменилось, поскольку ему из суммы всех имеющихся активов следует вычесть этот заимствованный миллиард долларов, выступающий в данном случае как финансовое обязательство, которое следует в будущем вернуть (кстати, с процентами).

А если большая часть активов миллиардера (что чаще всего и бывает) куплена на заемные средства? Тогда его личное богатство при правильном подсчете будет существенно меньше, и он может легко вылететь из заветного списка «Форбс». Поэтому, чтобы знать точно, насколько богат тот или иной человек, надо из суммы всех активов обязательно вычесть сумму всех финансовых обязательств. Чего с удивительным упорством не желает делать журнал «Форбс».

Как-то российский миллиардер Дерипаска даже рассердился по этому поводу на журнал Форбс, обвинив тот в недостоверных данных о его богатстве. Он заявил, что его богатство существенно меньше той цифры, которую указал журнал Форбс, поскольку тот не вычел из нее сумму финансовых обязательств. Конечно, попадание человека в список Форбс приятно греет его душу, но цифры, которые приводит журнал, и сумма его истинного богатства – две большие разницы.

Поэтому я рекомендую с высокой степенью скепсиса просматривать списки самых богатых людей по версии журнала «Форбс». В них не очень много правды. И сильно не расстраиваться, если вы не обнаружили в этом списке своей фамилии.

Б) Что такое активы?

Согласно бухгалтерской терминологии, к активам относится все то, что может быть превращено в деньги (в России это рубли). К активам, как ни странно, бухгалтерия также относит и заемные средства. Иностранная валюта в России, в отличие от рублей, деньгами не является, а является товаром, который может быть превращен в рубли путем обмена в банке.

Поэтому к активам, согласно бухгалтерской отчетности, можно отнести все, что угодно, вплоть до старой мебели и утвари, при условии, что за них можно получить хоть какие-то деньги. Т.е. это и деньги под матрасом и на банковских счетах, и иностранная валюта, и ценные бумаги, и произведения искусства, и драгоценности, и объекты недвижимости, и коллекции, и автомобили, и интеллектуальная собственность, и кредитные средства, и бизнесы, и товары в обороте, и многое другое при условии, что все это можно превратить хоть в какие-то деньги.

Все, что нельзя обменять на деньги, к активам не относится.

Есть и другой подход к тому, что следует относить к активам, который предлагает Р.Кийосаки. На мой взгляд, он более правильный. Его предпочитают использовать инвесторы. Они относят к активам все то, что приумножает вложенный в них капитал (благодаря эксплуатации или удорожанию в течение времени). Так, например, автомобиль, на котором ездит ваша жена, относится к пассивам, а автомобиль, который используется в качестве такси и приносит доход в процессе эксплуатации, является активом. Квартира, сдаваемая в аренду, является активом, а квартира, в которой вы живете, таковым не является. Это показывает, что любая вещь, в принципе, может быть как активом, так и пассивом.

«Активы – это все то, что приумножает ваш капитал»

В данной книге мы будем придерживаться этого подхода по отношению к активам.

Но как определить, приумножает данная вещь (инвестиция) ваш капитал или нет? Для этого ее сначала нужно продать, превратив в деньги. А дальше прибавить к этой сумме все дополнительные доходы, которые она сгенерировала в ходе эксплуатации и владения, и вычесть все расходы, которые вы при этом понесли. И обязательно вычесть первоначальную стоимость самой вещи (инвестиции), за которую вы ее приобрели. Из полученной цифры следует вычесть цифру, на которую обесценились полученные деньги благодаря реальной инфляции (не декларируемой государством, а реальной!) Чтобы оценить реальную инфляцию, надо декларируемую государством официальную цифру умножить на 1.7 (см. главу 24). И если итоговая цифра окажется положительной, то вы владели настоящим активом (стали богаче), а если отрицательной, то, наоборот, пассивом (стали беднее).

В) Что такое пассивы?

С позиций бухучета к пассивам относится все то, что не может быть превращено в деньги.

А вот с точки зрения инвестора к пассивам изначально относится все то, что отнимает ваши деньги. Это любые деньги у вас на руках, в том числе на банковских счетах (да, да! как ни странно, деньги – это пассивы, поскольку их съедает инфляция, которая всегда выше банковского процента), ценные бумаги в руках непрофессионалов, любые драгоценности (вы их сможете продать только по цене драгоценного лома, если, конечно, это не яйца Фаберже, доставшиеся в наследство), неэксплуатируемая недвижимость (коммунальные платежи и ремонт отнимают деньги), личные автомобили (каждый день они теряют в стоимости), домашнее имущество (оно создает комфорт, но постепенно приходит в негодность и не приносит денег), одежда и обувь (ее вряд ли вы кому-нибудь продадите) и многое-многое другое.

ПАССИВЫ – ЭТО ВСЕ ТО, ЧТО УМЕНЬШАЕТ И ОТНИМАЕТ ВАШ КАПИТАЛ

ПАССИВЫ – ЭТО ВСЕ ТО, ЧТО УМЕНЬШАЕТ И ОТНИМАЕТ ВАШ КАПИТАЛ

«Пассивы – это все то, что уменьшает и отнимает ваш капитал»

В данной книге мы будем придерживаться именно этого определения пассивов.

Г) Что такое «потенциальные активы»?

Как видно из вышеописанного, мы не можем однозначно судить о том, чем владеем: активом, приумножающим капитал, или пассивом. Это выяснится только после того, когда мы эту инвестицию или вещь монетизируем, т.е. обменяем на деньги, и проведем соответствующие расчеты. Поэтому в рамках данной книги я предлагаю все то, чем вы владеете, называть «потенциальными активами».

Начнем с жилья (квартиры, дома, дачи), в котором вы проживаете. Согласно мнению Р.Кийосаки (книги «Богатый папа, бедный папа», «Квадрант денежного потока» и др.) жилье является пассивом. Но ведь мы и наши близкие люди живем в этой квартире/доме, набираемся сил, отдыхаем, получаем удовольствие, делаем детей, воспитываем их, а потом идем на работу и зарабатываем деньги, которых хватает не только на оплату коммунальных услуг и ремонт квартиры, но и на повседневные расходы. Пенсионеры, живя в квартире, получают пенсию, студенты – стипендию, молодые мамы – социальные пособия… И все эти доходы суммируются. А если бы вы арендовали квартиру или дом, то вам бы пришлось за это платить приличные деньги из своих доходов. А сэкономленные деньги – это, как известно, заработанные. А если принять во внимание, что со временем ваше жилье постоянно дорожает, опережая декларируемую государством инфляцию, то жилье является вашим настоящим активом. Кстати, у большинства людей, выходящих на пенсию, независимо от страны проживания, именно жилье является их главным капиталом. Хоть это жилье и не приносит им прямых доходов, но зато им не нужно платить за аренду квартиры, что, порой, соизмеримо с размером их пенсии. Кроме того, эти люди могут продать свое жилье и переехать в меньшее по площади, а на полученную разницу жить, или сдать в аренду свое жилье и снимать другое, более дешевое. Так что жилье человека – это самый что ни на есть настоящий актив, постоянно растущий в цене, экономящий владельцу деньги на аренде и в случае необходимости могущий выступить в качестве актива, генерирующего пассивные доходы!

Вы можете в любой момент сдать свою квартиру/дом в аренду, а сами на получаемые от аренды деньги снять меньшую по площади квартиру в России, Таиланде или Индии и жить припеваючи на полученную разницу, что, кстати, в последнее время практикуют некоторые москвичи. А можно вообще продать квартиру/дом, положить деньги на банковский счет и жить какое-то время в съемном жилье, проедая эти деньги (но это я бы вам не советовал делать, см. главы 20 и 24).

Строго говоря, все активы и пассивы первоначально являлись «потенциальными активами». От того, как вы управляли этим «потенциальным активом» будет зависеть в конечном итоге, чем он на самом деле является: активом или пассивом.

«Потенциальные активы» – это все то, что при правильном использовании и в благоприятных ситуациях может приумножить ваш капитал.

«Потенциальные активы» = «активы» + «пассивы»

Д) Что такое « финансовые обязательства»?

«Финансовые обязательства» – это все ваши долги перед банками, организациями и физическими лицами. К ним относятся все ваши кредиты (потребительские, автомобильные, ипотечные, фирменные, кредитные карты), долги родным и друзьям, займы у организаций, отсрочки на оплату товара или услуги, рассрочки на покупку объекта недвижимости. Рано или поздно эти «обязательства» нужно исполнять и возвращать заемные денежные средства, чаще всего с процентами.

«Финансовые обязательства» – это все денежные средства, которые вы должны вернуть»

Е) Как сосчитать ваше «богатство» (или «бедность»).

Чтобы узнать, насколько вы «богаты» или «бедны» следует, во-первых, определить примерную стоимость всех ваших «потенциальных активов» (которые реально можно обменять на деньги) и просуммировать их. Сюда входит примерная стоимость вашей квартиры или дома, в котором вы проживаете (та сумма, за которую вы реально можете их продать, а не та, которую вы хотели бы выручить), другой недвижимости, которой вы владеете (дачи, квартиры, гаражи, коммерческая недвижимость, земельные участки), примерная стоимость имеющихся автомобилей, ювелирных украшений по цене золотого лома, других ценных вещей, которые реально можно превратить в деньги. К полученной сумме следует прибавить все свои денежные средства в рублях и иностранной валюте по обменному курсу (в кошельке, на банковских карточках, на депозитных счетах, в сейфах, в «чулках», в заначках и др.)

Во-вторых, следует просуммировать все свои финансовые обязательства (кредиты, долги, займы, рассрочки и др.) на момент оценки богатства.

И, в-третьих, из совокупной стоимости всех «потенциальных активов» и денежных средств нужно вычесть совокупную стоимость всех ваших финансовых обязательств.

«Богатство = стоимость всех «потенциальных активов» + денежные средства – сумма всех финансовых обязательств»

И вовсе не факт, что эта цифра окажется положительной. Чем больше получилась эта цифра (со знаком плюс), тем большим богатством вы владеете. Даже если у вас большая кредитная нагрузка, но много активов, вы можете быть очень богатым человеком, что чаще всего встречается у бизнесменов и инвесторов. При этом очень важно, чтобы имеющиеся кредиты помогали приумножать ваш капитал, а не уменьшать.

А вот у многих людей, наоборот, имеется много разного рода престижных вещей, например большой дом в коттеджном поселке, «крутые» иномарки у всех членов семьи, одежда с лейблами известных дизайнерских компаний, дорогие гаджеты, но все это приобретено в кредит. Если просуммировать все «потенциальные активы» по остаточной стоимости и имеющиеся денежные средства (если они есть) и вычесть из них стоимость всех кредитов, которые им еще предстоит выплатить, то окажется, что все это имущество реально принадлежит не хозяевам, а банкам. «Счастливые» обладатели этого «богатства» едва дышат, пытаясь обслуживать многочисленные кредиты, чтобы поддерживать столь высокий уровень жизни.