– средняя «грязная» доходность по акциям (с учетом взлетов и падений) в долгосрочной перспективе невысокая (не выше 7-8% в год), что не позволяет им угнаться за реальной инфляцией; надо помнить, что на рынке акций зарабатывают только те игроки (банки, инвестиционные фонды, пенсионные, страховые фонды), которые используют для этого чужие деньги: прибыли зарабатывают они, а убытки и инфляция ложатся на плечи физических лиц, которые выступают в роли «инвесторов»;

– приходится с каждой транзакции (акта купли-продажи) платить разнообразные комиссионные брокерской компании, а также премии за рост стоимости; при этом брокерскую компанию совсем не беспокоит, зарабатываете вы деньги или теряете при купле-продаже акций, ведь они-то при такой схеме всегда в плюсе!

– акции не всех компаний продаются на открытом рынке;

– каждые 8-10 лет случается мировой кризис, который сильно обесценивает акции (иногда на 95%!); еще чаще случаются региональные кризисы. Цены на упавшие в цене акции обычно восстанавливаются медленно, в течение нескольких лет, а многие компании при этом терпят банкротство и их акции вообще ничего не стоят;

– надо разбираться в рынке акций и следить за ростом и падением их котировок, а для этого необходимо постоянно учиться. В этой связи вы находитесь в постоянном напряжении;

– нельзя доверяться полностью брокеру при ведении инвестиционного счета; обычно брокеры учатся работать на рынке акций с помощью ваших денег и оттачивают свое мастерство также с помощью денег инвесторов; при этом они ни за что не отвечают и не несут никакой ответственности;

У КАЖДОГО БРОКЕРА ИМЕЕТСЯ МАЛЕНЬКОЕ КЛАДБИЩЕ РАЗОРЕННЫХ ИНВЕСТОРОВ

– инвестиционные компании тоже часто разоряются, что приводит к потере инвесторами всех денег, размещенных на инвестиционных счетах.

Резюме: если вы начинающий инвестор, то категорически не вкладывайте свои деньги в акции: около 95% «инвесторов» в первый же год теряют полностью свои деньги. Акции гарантированно отнимают ваши деньги и делают вас беднее. Лучше вкладывайте деньги в более выгодные инструменты. Хваленый и разрекламированный Уоррен Баффет зарабатывает на рынке акций только потому, что использует чужие деньги – деньги своих страховых компаний и покупает сильно недооцененные компании, которыми сам управляет некоторое время, т.е. он является вовсе не пассивным инвестором, а активным (тратит все свое личное время на зарабатывание денег!)

Б) Облигации.

Облигации – это ценные бумаги с фиксированным доходом. Это значит, что покупатель облигации знает, какой доход он получит, если будет держать облигацию до срока погашения. Этот доход ему гарантирован эмитентом облигации (тем, кто ее выпустил). Доход владелец облигации будет получать ежеквартально, либо ежегодно в виде купонного дохода. Эмитентами облигаций могут выступать государство, местные власти или корпорации.

Плюсы:

– облигации напоминают банковские депозиты и по ним выплачивают проценты (пассивные доходы) в виде купонных доходов;

– многие облигации можно легко приобрести и так же легко продать по рыночной стоимости, которая может быть как выше, так и ниже номинала;

– по государственным и муниципальным облигациям редко происходят дефолты;

– облигации можно купить как самому, так и через брокера.

Минусы:

– среднегодовая доходность по облигациям колеблется в районе банковских ставок по депозитам;

– при покупке и продаже облигаций приходится платить комиссии инвестиционным компаниям;

– не все облигации удается приобрести из-за очень высокой стоимости некоторых из них;

– по корпоративным облигациям случаются дефолты, а в 1998 году в России произошел дефолт по государственным облигациям;

– в кризис стоимость облигаций так же стремительно падает, как и стоимость акций;

– некоторые облигации выпускаются на длительный срок (несколько десятков лет).

Резюме.

Таким образом, облигации несколько менее рискованны, чем акции предприятий. К тому же по ним выплачивают купонные доходы. Но поскольку доходность по ним невысокая, то облигации в любом случае проигрывают реальной инфляции и будут гарантированно отнимать ваши деньги, т.е. будут делать вас беднее. Но для институциональных инвесторов (банков, инвестиционных компаний, пенсионных фондов, страховых компаний) облигации – это превосходный мало рисковый инструмент. Институциональных инвесторов реальная инфляция совсем не беспокоит в силу того, что они оперируют чужими деньгами. Прибыль достается им, а убытки несут физические лица, деньгами которых они управляют.

В) ПИФы и ETF’s.

Паевые-инвестиционные фонды и индексные фонды – это фонды, которые включают в себя целый пакет самых разных акций и облигаций. В настоящее время в мире насчитывается более 35000 паевых инвестиционных фондов, а также индексных фондов и можно выбрать практически любую композицию акций и облигаций.

Плюсы:

– можно выбрать практически любой ПИФ или ETF’s;

– для покупки паев многих фондов не нужно больших денег;

– фонды управляются инвестиционными компаниями;

– многие ПИФы и ETF’s ликвидны и их можно легко купить и легко продать;

– волатильность стоимости ПИФов и ETF’s ниже, чем у отдельных акций;

– инвестиции в ПИФы и ETF’s позволяют создать широкую диверсификацию портфеля по различным акциям и облигациям, эмитированным разными странами и организациями.

Минусы:

– при покупке ПИФов приходится платить несколько комиссий (за вход, за управление, за выход), которые могут достигать 5% и выше (ETF’s в этом плане значительно выгоднее);

– «грязная» средняя доходность по ПИФам и ETF’s невысокая (ниже 7% годовых), а дивиденды выплачивают крайне редко;

– вам нужно будет каждый год платить налоги в случае роста стоимости индексных фондов;

– в кризис стоимость ПИФов и ETF’s падает так же, как падает стоимость любых ценных бумаг, но не так сильно (на 50%).

Резюме.

ПИФы и ETF’s можно рассматривать как относительно более безопасный и менее доходный способ инвестиций в ценные бумаги, чем акции. Здесь вы точно не потеряете все деньги, как в случае акций или облигаций (при дефолте), но доходность очень низкая, а комиссии высокие. Доходность по ним еще больше отстает от реальной инфляции, т.е. при покупке ПИФов и ETF’s вы однозначно теряете свои деньги.

8) 

Драгоценные металлы.

В качестве драгоценных металлов могут выступать золото, серебро, платина и палладий. Все их можно приобрести либо в виде слитков разного размера (от 1 г до нескольких килограммов), либо в виде ценных бумаг, привязанных к стоимости соответствующих металлов. Кроме того, золото, серебро и платину можно приобрести также в виде специально отчеканенных монет.

У ценных бумаг, привязанных к стоимости драгоценных металлов, те же достоинства и недостатки, что и у акций.

Что касается металлов в слитках, то у них имеется масса недостатков, но есть и свои достоинства.

Плюсы:

– в сложные времена (во время войн, революций, природных катаклизмов) серебро и золото всегда имели ценность, и их можно было обменять на какие-нибудь вещи или продукты питания;

– держать в руках драгоценный металл в виде слитка или монеты всегда приятнее, чем в виде бумаги или цифровой записи в компьютере;

– драгоценные металлы можно кому-нибудь подарить или передать по наследству, поскольку они не портятся, а стоимость постоянно растет.

Минусы:

– низкая доходность по драгоценным металлам; она всегда отстает от реальной инфляции в долгосрочной перспективе (см. главу 24);

– драгоценные металлы следует хранить либо в сейфе, либо в банковской ячейке, причем желательно в заводской упаковке;

– при продаже слитков следует заплатить НДС (20%); если вскрыта заводская упаковка, то провести дорогостоящий анализ на содержание драгоценного металла;

– выкупает металлы только Сбербанк в физическом виде, стараясь при покупке максимально снизить их цену;

– покупая серебро или золото в виде монет, вы сильно переплачиваете за их содержимое, поскольку стоимость монет формируется не только из стоимости драгметаллов, но и из стоимости работ по их изготовлению;

– хранение драгоценных металлов дома связано с рисками их потери от противоправных действий преступников.

Поскольку у драгоценных металлов достаточно много недостатков и не так много достоинств, миллионеры и миллиардеры только около 1% инвестиций делают в этот инструмент.

Резюме: начинайте вкладывать свои деньги в драгоценные металлы только тогда, когда уже создали активы на 1 миллион долларов.

9) 

Драгоценные камни и ювелирные украшения.

Драгоценные камни можно приобрести как в обработанном, так и в необработанном виде, либо в виде ювелирных украшений (драгоценные камни + драгоценные металлы). В советские времена, когда полученные незаконным путем деньги не во что было инвестировать, «цеховики» и партийные бонзы все свои капиталы старались вкладывать в ювелирные украшения, которые в стеклянных банках закапывали у себя в огороде. Понятное дело, это были никакие не инвестиции, а способ частичного сохранения нажитых «непосильным трудом» доходов. Ведь ювелирные украшения можно было продать только по цене золотого или серебряного лома, а драгоценные камни и вовсе за бесценок, если, конечно, это не были драгоценности, имеющие художественную или историческую ценность.

Плюсы.

– высокая емкость по цене;

– покупая необработанные драгоценные камни, можно сильно повысить их стоимость после обработки;

– в силу незначительных размеров драгоценные камни и ювелирные украшения можно легко вывезти за рубеж;

– драгоценные камни и ювелирные украшения удобно передавать по наследству;

– ювелирные украшения очень радуют вашу жену или любовницу и повышают ваш статус в их глазах.

Минусы.

– при продаже драгоценных камней и ювелирных украшений требуется заключение эксперта;

– ювелирные украшения приходится продавать по цене «лома», теряя много в деньгах;

– драгоценные камни и ювелирные украшения следует хранить в сейфе или в банковской ячейке;

– многие квартирные воры в первую очередь забирают как раз ювелирные украшения в силу небольших размеров и легкой возможности их сбыть;

– на рынке драгоценных камней достаточно много подделок и имеется много рисков купить за большие деньги подделку.

Резюме: покупка ювелирных украшений не сделает вас и вашу семью богаче, но зато сделает вашу жену счастливее. Покупайте и радуйте свою жену или любовницу, но не переусердствуйте, поскольку есть более интересные инвестиции.

10. Произведения искусства.

Произведения искусства в виде картин, скульптур и других вещей привлекают внимание ряда инвесторов, в основном «богатых миллионеров», мультимиллионеров и миллиардеров.

Плюсы.

– произведения искусства занимают мало места;

– их стоимость варьируется в широких ценовых пределах, т.е. их приобрести можно и за небольшие деньги (особенно если это начинающие или малоизвестные художники);

– произведения искусства можно повесить дома на всеобщее обозрение, любоваться и гордиться ими, а можно, наоборот, спрятать, и никому не показывать;

– владельцев произведений искусства окружающие люди считают знатоками и экспертами в области искусства и живописи, что придает им определенный вес в обществе;

– можно войти в историю, завещав произведения искусства какому-нибудь музею.

Минусы.

– произведения искусства малоликвидны и их непросто продавать (в основном, на торгах, что довольно затратно);

– чтобы приобрести известные шедевры требуются большие суммы денег;

– рост или падение стоимости произведения искусства абсолютно непредсказуемы;

– вам трудно будет без официального разрешения соответствующих организаций вывезти из страны произведения искусства известных мастеров, которые творили свыше 50 лет тому назад;

– для сохранности произведений искусства требуется выдерживать определенный температурный интервал и влажность;

– при покупке и при продаже произведения искусства требуется заключение эксперта;

– покупая и продавая произведение искусства, надо хорошо разбираться в тенденциях и трендах развития этого рынка;

– для сохранения ценных произведений искусства от действий мошенников и преступников их приходится хранить в сейфах или банковских ячейках;

– передача по наследству произведений искусства за рубежом облагается высокими налогами.

Резюме: чтобы инвестировать в известные произведения искусства, надо быть очень богатым человеком; если вы не так богаты, то можно дешево приобретать произведения искусства начинающих и пока неизвестных художников в надежде на то, что они приобретут в будущем известность; да, надо еще дождаться, когда они умрут.

11. Коллекционные предметы.

Многие люди любят что-то коллекционировать. Это может быть коллекция марочных вин, коньяков или виски, картин, икон, мебели, почтовых марок, монет, бумажных денег, значков, орденов и медалей, открыток, ретро–автомобилей, предметов из быта известных людей, звукозаписей, патефонов, плюшевых мишек, оловянных солдатиков, книг, скрепок, магнитиков, женских трусиков и др. Понятное дело, что не все эти коллекции представляют интерес для покупателей. Многие из них интересны только для их владельцев, как память о тех или иных моментах в жизни. Но некоторые из них все же интересны и могут принести доход их владельцам.