1.3. Финансирование, основанное на активах

Одна из самых главных особенностей исламского финансирования – основанность на активах. Традиционная, капиталистическая концепция финансирования заключается в том, что банки и финансовые учреждения работают только с деньгами и кредитно-денежными инструментами. Именно поэтому в большинстве стран им запрещают заниматься торговлей товарами и иметь материально-технические запасы. Ислам же, напротив, не признает деньги предметом торговли, за исключением особых случаев. Деньги не имеют собственной ценности, они являются лишь средством обмена. Каждая денежная единица на 100 % равна другой единице этой же категории, поэтому нельзя получать прибыль посредством обмена этих единиц между собой. Получать прибыль можно, когда что-то, имеющее ценность, продается за деньги или же при обмене разной валюты. Прибыль, полученная посредством сделок с деньгами (одинаковой валюты) или бумагами, представляющими их, – это ростовщичество, следовательно, она запрещена. Поэтому, в отличие от обычных финансовых учреждений, финансирование в исламе всегда основано на материальных активах.

Подлинные и идеальные инструменты финансирования по шариату – это мушарака и мудараба. Когда финансист вкладывает деньги на основе этих двух инструментов, они непременно должны быть преобразованы в активы, обладающие собственной ценностью. Получение прибыли осуществляется через продажу этих создаваемых активов.

Финансирование на основе салам и истисна’ также предполагает создание материальных активов. Финансист, в случае салам, приобретает реальные товары и получает прибыль, продавая их на рынке. В случае истисна’ финансирование происходит посредством производства каких-либо материальных активов, и в качестве вознаграждения финансист получает прибыль.

Финансовая аренда и мурабаха, как будет разъяснено ниже в соответствующих главах, по своей сути не являются способами финансирования. Но они были несколько изменены для того, чтобы можно было их использовать в качестве способов финансирования в тех случаях, когда мушарака, мудараба, салам и истина’ не могут применяться по тем или иным причинам. Финансовая аренда и мурабаха иногда критикуются на том основании, что их конечный результат зачастую является таким же, как и результат ссудно-процентного финансирования. Эта критика в некоторой степени обоснованна, и именно поэтому шариатские советы единогласны в том, что они не являются идеальными моделями финансирования и должны использоваться только в крайних случаях, с полным учетом всех условий, предписанных шариатом. Несмотря на это, финансовая аренда и мурабаха полностью основаны на активах, финансирование посредством этих способов существенно отличается от ссудно-процентного финансирования.

Основные отличия:

1. В рамках традиционного финансирования финансист предоставляет деньги своему клиенту в качестве ссудно-процентного займа, для него не важно, каким образом клиент использует эти деньги. В случае мурабаха, напротив, финансист не предоставляет никаких денег. Вместо этого он сам покупает товар, необходимый клиенту. Сделка не считается совершенной, пока клиент не предоставит сведения о необходимом ему товаре, а финансист не приобретет его. Таким образом, данный вид финансирования всегда основан на активах.

2. В традиционной системе финансирования займы могут быть выданы для любой деятельности, приносящей прибыль. Казино может взять деньги в банке, чтобы развивать игорный бизнес. Порнографический журнал или компания, снимающая непристойные фильмы, – такие же хорошие клиенты обычного банка, как и простой строитель. Таким образом, традиционное финансирование не сдерживается какими бы то ни было религиозными ограничениями. Но исламские банки и финансовые учреждения не могут оставаться безразличными к виду деятельности, для которой требуются средства. Они не могут осуществлять мурабаха для реализации целей, которые запрещены в шариате или наносят вред нравственному здоровью общества.

3. Одним из основных условий действительности мурабаха является то, чтобы товар покупался самим финансистом, а это означает, что он должен принять на себя все риски, связанные с владением товаром, до его продажи клиенту. Прибыль, причитающаяся финансисту, является наградой за тот риск, которому он подвергается. В случае ссудно-процентного финансирования такого риска нет.

4. В ссудно-процентном займе сумма, которая будет выплачиваться заемщиком, увеличивается с течением времени. В мурабаха же цена фиксирована и не подлежит изменению. Если покупатель (клиент банка) не платит вовремя, продавец (банк) не может повысить цену, ссылаясь на задержку выплат, так как в шариате отсутствует концепция стоимости денег во времени.

5. В финансовой аренде финансирование осуществляется посредством предоставления активов, принадлежащих на праве пользования чужим имуществом и доходами от него (узуфрукт). Ответственность за арендованную собственность берет на себя арендодатель/финансист в течение всего периода аренды, то есть если арендованному активу будет нанесен ущерб, за исключением случаев неправильного использования или небрежности со стороны арендатора, убытки будет нести финансист/арендодатель.

Из всего сказанного вытекает, что любое финансирование в исламской системе связано с созданием материальных активов. Это утверждение верно даже в случае мурабаха и финансовой аренды, несмотря на то, что их не считают идеальными способами финансирования и часто критикуют за конечные результаты, схожие с результатами ссудно-процентного финансирования.

Известно, что ссудно-процентное финансирование необязательно связано с созданием материальных активов, то есть выдаваемые в качестве займа деньги, как правило, не соответствуют реальным товарам и услугам, производимым в обществе. Выдача займов становится причиной создания фиктивного капитала, посредством чего увеличивается объем предложения денег (иногда в разы) без соответствующего создания материальных активов в том же количестве. Подобный разрыв между наличием денег и производством материальных активов способствует возникновению инфляции. Поскольку финансирование в исламской системе основано на активах, оно всегда связано с соответствующими товарами и услугами.

1.4. Капитал и предприниматель

Согласно капиталистической теории, капитал и предприниматель рассматриваются как два отдельных фактора производства. Первый получает процент, второй наделен правом получать прибыль. Процент – фиксированная плата за предоставление капитала, в то время как прибыль может быть заработана только тогда, когда после распределения фиксированной платы за землю, труд и капитал (в форме арендной платы, заработной платы и процента) остается излишек.

Ислам, напротив, не признает капитал и предпринимателя в качестве двух отдельных факторов производства. Каждый человек, который вкладывает капитал (в форме денег) в коммерческое предприятие, берет на себя риск неудачи и лишь по этой причине имеет право на соответствующую долю от фактической прибыли. Таким образом, капитал содержит элемент «предпринимательства», поскольку он связан с рисками бизнеса. Поэтому вместо фиксированной платы в виде процента он получает долю в прибыли. Чем прибыльнее бизнес, тем выше отдача от капитала. Значит, прибыль, полученная в результате коммерческой деятельности, равномерно распределяется между людьми, которые вложили свой капитал в данное предприятие, какой бы маленькой эта прибыль ни была. В современной практике коммерческая деятельность финансируется банками и финансовыми институтами посредством капитала, привлеченного на депозиты. Поток фактической прибыли, заработанной обществом, может быть равномерно разделен между вкладчиками, что будет способствовать распределению богатства среди более широкого круга людей и препятствовать его концентрации в руках ограниченного числа лиц.

1.5. Текущая практика исламских банков

Критики исламской финансовой системы иногда утверждают, что исламские банки и финансовые институты, работая в течение трех десятилетий, не внесли значительного изменения не только в экономическую систему, но даже и в сферу финансирования. Они указывают на то, что заявления о создании системы, основанной на принципе всеобщей справедливости под знаменем исламского банкинга явно преувеличены.

Эта критика необъективна, так как она, во-первых, не принимает во внимание того факта, что в сравнении с традиционным банкингом количество исламских банков и финансовых институтов ничтожно мало, поэтому они не могли повлиять на изменение экономики за столь краткий период.

Во-вторых, они еще находятся на начальной стадии развития. Им приходится работать с большим количеством ограничений, поэтому некоторые исламские финансовые учреждения не во всех операциях были в состоянии выполнять все требования шариата, не все