Глава 1. От Фалеса Милетского до Сбербанка

Впечатляющие примеры инвестирования воодушевляют всех – даже людей далеких от финансов. Скажем, философов или психологов. Сообразно лучшим традициям, приведу пример из Античности.

В древнегреческом Милете был хорошо известен геометр и знаток астрономии Фалес. Известен мудростью и…бедностью. Не раз получал он укоры в бесполезности умственных упражнений. И однажды его философское терпение лопнуло – подобно перезревшей греческой маслине.

Сделав по наблюдению звезд вывод о редкостно благоприятном для маслин сезоне и, стало быть, небывалом грядущем урожае, Фалес ещё весной, заняв денег у состоятельных друзей, нанял все маслодавильни в округе. (Сегодня мы сказали бы – купил опцион, ориентированный на рост рынка). Нанял их за бесценок – ведь никто не давал больше. А когда пришла осень, и спрос под воздействием рекордного урожая многократно возрос, астроном стал сдавать маслодавильни внаем намного дороже. Сколотив капитал, он показал, что изощренный ум быстро может привести человека к богатству.

Инвестиция милетского геометра в «масличный опцион» настолько поразила греков, что о ней не забыли. И спустя сотни лет Аристотель подтверждал: Фалес действовал, основываясь на информации, анализе и прогнозе. А значит, едва ли не впервые в истории человечества, смог применить теорию вероятностей к денежным делам своего времени.

…В июне 2006 года, в душноватом помещении одного из допофисов тогдашнего Сбербанка, все еще сильно смахивавшего на советскую сберкассу, в разгар сезона, когда греческие маслины уже начинают набухать соками, я томился в очереди, чтобы пополнить депозит.

В этот и для вас, и для меня тягостный период, пока надо сидеть и ждать, появлялись два занятия. Первое – купить у автомата в углу вестибюля стаканчик кофе, которым так чудно пахло. И второе – наблюдать людей в очереди, пытаясь составить психологические портреты. В те годы я был заведующим кафедрой общей психологии и, по определению, человеком далеким от финансовых рынков. Рядом со мной маялся ожиданием господин с дорогим кожаным портфелем, в синем мягком пиджаке, где локти и воротник также были из кожи, точно своим присутствием в покрое показывая солидарность пиджака с дороговизной портфеля. По всему было видно, что сидение в очереди представлялось ему занятием невыносимым. К тому же он не взял кофе, что, по моему мнению, отличало натуру, неспособную мелким штрихом подправить картинку неизбежности. «Признаки акцентуации, с уклоном в демонстративную личность», – отмечал я, пока господин проверял, что из трех кабинок касс работают только две – и хмуро захлопывал дверь пустой. Потом восклицал что-то о «перекрытом кислороде!». И всем этим своим метанием будто подавал куда-то в пространство знаки извинения – что, мол, он, значительный, занятой, стоит со всеми прочими в очереди.

«Что принесло ему деньги, благополучие, – размышлял я по обыкновению психолога, – он заводит связи, благодаря обаянию? Умеет влиять на людей? Какие таланты создали процветание этой жизни?» Поскольку я думал в этот момент о деньгах и о чьих-то способностях создавать их избыток, бессознательное внимание скользило в пространстве, ища намеки на решение такой задачи. И тут, разглядывая стойку, я заметил буклет, который гласил примерно следующее: «За прошедший год акции Сбербанка подорожали на 110 %. Покупайте акции!» Я взял буклет в руки, поразился цифре, почесал затылок, снова перечитал весь текст.

Отчетливо помню свои мысли в той судьбоносной очереди: «Как же так, – изумлялся я, – мои сбережения лежат здесь, на депозите, под какие-то жалкие 10 % годовых, тогда как акции приносят их владельцам 110 %? Почему праздник жизни, приплясывая и напевая, до сих пор идет мимо меня?!» Получается, что я, кандидат наук, также горд ученостью и бедностью…

С этими мыслями, пронесшимися в сознании между двумя глотками кофе, я еще раз внимательно вгляделся в господина с дорогим портфелем. И тут «маслина» лопнула… Благосостояние – это информация! А также знание как этой информацией воспользоваться. Всё. Вот в чем решение – постоянный поиск новых возможностей.

Вскоре психолог, преисполненный неведомой решимости, снял весь свой банковский депозит, чтобы накупить акций. Мне повезло, буду честен, – я нечаянно купил их после глубокой майской коррекции, сильно подешевевшими, и через полгода они удвоились в цене. Так я получил свой первый биржевой миллион. Не стану преувеличивать, никакого анализа и прогноза я не делал. Хотя мог бы даже, подобно удачливому греку, «занять денег у состоятельных друзей». Точнее, друга – у своего брокера. Ведь кредит у него взять проще простого. Но эти открытия были у меня впереди.

Динамика цен акций, понял я осенью того же года, подвержена влиянию сезонности. А значит – урожай и тут можно прогнозировать.

Такова, вкратце, история моего начала…

В этой книге вы найдете также истории моих учеников, начинающих инвесторов, поскольку параллельно собственно инвестированию, я через несколько лет вновь обратился к педагогике – преподаванию биржевого дела. Эти истории покажут, как вы не одиноки в своих надеждах, успехах и поражениях, иллюзиях, страхах и стремлении к победе.

Ведь особый упор, сохранив верность профессии, я решил сделать на психологической подоплеке биржевых экспериментов людей. Потому что инвестиции мы делаем разумом и душой. Решения принимаем не как роботы, а трепетно. Будем честными, нами движет мечта. И у каждого она своя – о независимости, самодостаточности, реванше за жизненные неудачи, стремлении доказать, что ты чего-то стоишь…

И лишним подтверждением этому наблюдению можно считать тот факт, что в 2002 году Нобелевскую премию по экономике получил психолог. Это был Дэниэл Канеман, изучавший способности человека к прогнозированию, парадоксальность принятия решений в условиях неопределенности и дефицита ресурсов – как информации, так и временных. Создал теорию перспектив, проанализировав алгоритмы действий в условиях риска.

А именно это – все это и ни что иное – ждет вас на территории инвестиций.

В ходе простых и остроумных экспериментов его группы была показана человеческая парадоксальность, вплоть до неадекватности, восприятия и поведения в момент сложного выбора. Пренебрежение трезвым рассудком в пользу опоры на инстинкты, эмоции или интуицию. Группа психологов под руководством Каннемана убедительно доказала научному сообществу, что человеческий, психологический, фактор является в экономических, политических или финансовых перипетиях не каким-то второстепенным. Но вмешивается тут и там фактором главенствующим!

Поэтому для меня в вопросе «как научить частного инвестора делать деньги на фондовом рынке» нет иного толкования, как то, которое отталкивается от нобелевского тезиса. В отличие от большинства методик обучения, идущих по пути усложнения теории, я стараюсь идти противоположным курсом. От самого человека, от индивидуума на фондовом рынке. И первая весть, которую необходимо донести новообращенному частному инвестору состоит в том, что не индикаторы теханализа в несметном числе нужны ему, не коэффициенты «бета» и «альфа» или принципы хеджирования, либо анализ дисконтированных финансовых потоков – отнюдь. Инвестору нужно иметь в виду самого себя.

Ибо нобелевскую премию просто так не дают.

А теперь, поговорим о вашем начале пути биржевика. Ведь ради этого вы взяли в руки мою книгу? Но – молчите, молчите! Я хотел бы сам несколькими штрихами набросать ваш портрет – начинающего российского частного инвестора.

Глава 2. Типажи начинающих инвесторов

Типаж первый. «Любимец судьбы»

Очень надеюсь, что вы из тех, кого я именую любимцами судьбы». Как несложно догадаться, у них и без фондового рынка в жизни все хорошо.

Недавно я консультировал одного из них.

На его визитке написано «инженер». Место работы – проектный институт. Имеется в собственности небольшой параллельный бизнес, связанный с энергетикой. Уже в девяностые инженер Олег вместе с супругой на выходные летал в Вену или Мадрид поиграть в казино, отвлечься от работы. Так что это не тот «инженер», который у Райкина «как простой инженер» (в противовес, как мы помним, завмагу – «уважаемому человеку»). Он подтянут, в меру стильно одет, годы – ближе к полтиннику, и за них, уж точно, «не будет мучительно больно». Инвестиции в недвижимость, земельный участок и другие вечные ценности уже сделаны. Решил попробовать ценности спекулятивные – фьючерсы на валютные пары доллар-рубль и доллар-евро. Покупает их и продает уже полгода. Метод немного архаичный – звонит по телефону своему брокеру и просит купить по рыночной цене.

– А на основании чего, – спрашиваю, – принимаете решение о покупке?

– Новости, – отвечает, – плохие новости. Очередные санкции против России вводят. Или конфликт на Украине обостряется: скажем, конвой без разрешения ввели через границу. Звоню, покупаю фьючерсные контракты на доллар и евро против рубля, соответственно.

– С каким успехом? Рапортует откровенно:

– Начал в январе с тремя миллионами. Поднялся до четырех семьсот. Торгую рискованно, в основном зарабатываю. Но есть у меня минус – упускаю прибыль, рано выхожу из сделок.

«Всем бы такой минус», – думаю про себя.

– Это мы скорректируем, – обещаю вслух, – будем дожидаться сигнала перекупленности тренда, а затем переходить на «младшие» таймфреймы для поиска сигнала выхода.

Про себя опять же думаю: «А ведь гениальная стратегия в своей простоте. Плохие новости хорошо продаются – потому что страх. Значит, как только услышал плохую новость, хватай трубку и звони своему брокеру – покупать лекарство от страха. А у нас, это известно, что – СКВ (свободно конвертируемая валюта)».

– Чувствую, что мне не хватает продуманной, построенной на математике, технологии торговли, стратегии – когда точно покупать, когда продавать, – жалуется инвестор Олег, как настоящий инженер.

– Как вы себе представляете такую стратегию? – пытаюсь определить составные части технологической цепочки для персональной стратегии такому удачливому инженеру.

– А я вам пример приведу, из жизни. Однажды в казино, за рулеткой, мы увидели, как внезапно на сукне появилась особая, сверхдорогая белая фишка. Да не одна, а целый набор – по разным цифрам и цветам. Смотрим по сторонам, никто из наших соседей не делал такой ставки. В тот первый раз так и не поняли, чьи это были фишки, но сгребли они изрядный куш – половину всего стола. Приезжаем на следующих выходных – и такая же история. Мы давай приглядываться по всему залу, и обнаружили все-таки! В баре, спиной к рулетке сидел некий господин. К нему подходил особый крупье, видимо, для вип гостей. Тот ему, все также, не поворачиваясь к рулетке, диктовал цифры и цвета. Крупье отходил с поклоном исполнять распоряжение. И опять – выигрыш! Правда, потом он, этот господин, для порядка проигрывал пару бросков. Но уходил всегда загруженный фишками. Видели мы его несколько раз, и стиль своей игры он не менял – все также спиной к рулетке. Что это? Я думаю – стратегия. Все дьявольски просчитано, и никакой ставки на Госпожу Удачу…

– С таким подходом нам будет трудно тягаться, – признаюсь честно. – Сидя спиной к рынку мы, вряд ли что-то поймем. Но прежде всего, сделаем главное: сохраним чемпионский стиль входа в сделки – на важных новостях. Покупать валютные фьючерсы при каких-то внешних обострениях абсолютно правильная тактика. А вот как не оставить на игровом столе недополученную прибыль – этим стоит заняться отдельно.

Типаж второй. «Личность в кризисе»

…У нее на руках сумочка «Марино Орланди», дресскод и макияж продуманы и воплощены со вкусом и чувством меры. В глазах – поиск. Спросите, чего именно? Решения проблемы. Некоторое время назад Наталья рассталась с близким другом и покровителем материальных нужд. Квартира, авто, небольшой банковский депозит – все это есть. Но нет доходов, и особого желания идти работать в чей-то офис. Такого рода кризис преодолевается, как правило, удачным поиском нового друга и попечителя банковского счета. Но у девушки возникла свежая мысль. Прежде, чем встретить кого-то, она хочет стать успешным и почти профессиональным инвестором. А быть может, и аналитиком. То есть кем-то большим, нежели просто подругой. Самодостаточной личностью.