Поток ордеров: Форекс в сравнении с фьючерсами

«Почему мы должны использовать фьючерсы вместо Форекс?» Это хороший вопрос, который мне задают довольно часто.

Разница между ними заключается в следующем:

Фьючерс: Централизованный, что означает, что все на планете видят одну и ту же цену и объемы сделок. Самое главное, что фьючерсы позволяют нам видеть, какой объем был продан по Бид и Аск.

Форекс: Децентрализован, что означает, что только люди, использующие одного и того же поставщика данных, видят одни и те же цены и объемы. Данные от каждого поставщика данных могут немного отличаться. Не слишком сильно, но разница есть. Главный недостаток фьючерсов заключается в том, что поставщики данных Форекс не могут различать Бид и Аск (а если могут, то плохо справляются). Поэтому лучшее, что вы можете получить, это общий объем (= сумма Бид и Аск).

                                  Общие объемы (Бид + Аск)

Перенос торговых уровней с валютных фьючерсов на Форекс

Поскольку я провожу анализ на валютных фьючерсах, но затем заключаю сделки на рынке Форекс, мне необходимо перенести уровни поддержки/сопротивления с фьючерсов на Форекс.

Перенос уровней с фьючерсов на евро и австралийский доллар на EUR/USD и AUD/USD (Форекс) довольно прост. Вы помещаете два графика рядом друг с другом, визуально сравниваете, а затем переносите уровень слева направо. Найти уровень довольно просто, потому что корреляция практически 100 % (графики выглядят одинаково).

Перенос уровней становится более сложным с фьючерсами на канадский доллар, японскую йену и швейцарский франк, поскольку корреляция составляет -100 %, что означает, что графики являются обратными. Кроме того, один пункт на фьючерсах не равен одному пункту на Форекс. С фьючерсами на CAD, JPY и CHF я все еще передаю уровни «визуально», но вам нужно представить, что график Форекс перевернут. Это требует некоторого времени и усилий, чтобы делать это несколько раз в день, но с некоторой практикой вы сможете делать это быстро. Это очень похоже на обучение езде на велосипеде: как только ваш мозг освоит это, он сможет это делать!

Поток ордеров – участники рынка

Большинство людей приходят в замешательство, когда впервые открывают график потока ордеров. В этом нет ничего постыдного. Поток ордеров показывает так много информации, что легко запутаться, если не знать, что искать! Не волнуйтесь, к тому времени, когда вы закончите эту книгу, вы сможете читать поток ордеров без проблем :)

Для начала разберем основные моменты, например, что показывает поток ордеров и как его читать.

Пассивные и активные (агрессивные) участники рынка

Чтобы понять, что происходит на графике потока ордеров, сначала нужно понять одну фундаментальную вещь: различие между пассивными и активными участниками рынка. Возможно, это звучит как слишком много теории, но эта информация жизненно важна. Если вы не уверены, что поняли ее с первого раза, пройдитесь по ней еще раз. Если вы не поймете этот момент сейчас, то потом потеряетесь. Готовы? Поехали!

Пассивные участники рынка

Пассивные участники рынка – это трейдеры, которые входят в свою сделку с лимитным (отложенным) ордером.

Они не гонятся за рынком. Они ждут, пока цена сама придет к ним, а затем заключают сделки только по той цене, которая им нужна (или лучше).

Каждый субъект на рынке может быть пассивным участником. Неважно, кто это – банк, пенсионный фонд, фонд хеджирования или частный трейдер вроде нас с вами. Это просто каждый, кто входит в сделку с лимитным ордером. Если вы размещаете лимитный ордер в своей торговой платформе, вы являетесь пассивным участником рынка.

Когда цена достигает лимитного ордера, который вы разместили на рынке, ордер исполняется, и вы входите в сделку (вы только что открыли торговую позицию). Эта торговая позиция будет отображаться на следе потока ордеров.

Если вы открыли ДЛИННУЮ позицию с лимитным ордером, то она появится на стороне БИД (слева).

Если вы открыли КОРОТКУЮ позицию с лимитным ордером, то она появится на стороне АСК (справа).

Пока все хорошо? Теперь все станет немного сложнее:

Активные участники рынка

Активные участники рынка – это трейдеры, которые заключают свои сделки с помощью рыночных ордеров. Если вы нажимаете рыночный ордер на покупку или продажу, то вы являетесь активным участником рынка. Ваша позиция будет немедленно заполнена.

Неважно, где в данный момент находится цена, неважно, где именно будет заполнена сделка, агрессивные участники просто хотят войти. Сейчас! Даже если это означает риск проскальзывания (сделка не откроется точно по той цене, по которой они нажали кнопку покупки/продажи).

Рыночный ордер полезен в ситуациях, когда нет времени ждать, пока вся ваша позиция заполнится именно по той цене, которую вы хотели. Например, такое может произойти при быстром движении цены, которое вы не хотите пропустить.

Если вы открываете ДЛИННУЮ позицию с рыночным ордером, она появится на стороне БИД (справа).

Если вы открываете КОРОТКУЮ позицию рыночным ордером, она появится на стороне АСК (слева).

Активные и пассивные в одном графике

Различие между пассивными и агрессивными участниками рынка – вот что приводит многих людей в замешательство. Это основная причина, по которой они не могут правильно использовать поток ордеров и не могут заработать на нем деньги, поэтому я подчеркиваю важность этого момента!

Позвольте мне привести еще две картинки, которые подведут итог. Если вы не уверены на 100% в том, где пассивные и агрессивные трейдеры отображаются на следах, то я советую вам распечатать эти картинки так, чтобы вы могли видеть их во время торговли.

На рисунке ниже показаны два одинаковых следа и два варианта их интерпретации.

Позвольте мне свести все это в одну картинку, которая суммирует все это:

На картинке выше написано вот что:

• БИД: Показывает агрессивных продавцов и пассивных покупателей.

• АСК (предложение): Показывает агрессивных покупателей и пассивных продавцов.

Если вы поняли это, то ваш первый вопрос, вероятно, будет таким, «Как я могу узнать, является ли номер, который только что появился в БИД, номером пассивного продавца или агрессивного покупателя?»

Боюсь, что ответ вам не понравится, поскольку нет способа узнать это с абсолютной уверенностью!

Хорошая новость заключается в том, что в этой книге я научу вас, как сделать разумную оценку, которая позволит вам сделать правильное предположение в большинстве случаев. Не во всех случаях – я не обучаю магии, как я уже предупреждал вас.

Больше перспектив (БОНУС)

Чтобы представить все в более широком масштабе, позвольте мне показать вам еще одну вещь. Возможно, вы видели некоторые индикаторы профиля объема с двумя цветами, и разработчики говорили вам, что один цвет показывает продавцов, а другой – покупателей. Например, вот этот:

Если кто-то говорит вам подобное, то он явно не знает, о чем говорит.

Исходя из того, чему я вас только что научил, вы теперь знаете, что когда объемы появляются в БИД, это могут быть как агрессивные продавцы, так и пассивные покупатели. А когда объемы появляются в АСК, это могут быть как агрессивные покупатели, так и пассивные продавцы! Если кто-то говорит вам, что «зеленый» означает покупателей, а «красный» – продавцов, он говорит вам полуправду.

Поток ордеров – Описание основного графика

В этой главе я собираюсь описать стандартное программное обеспечение потока ордеров и описать его основной интерфейс. Вы можете использовать полученные сведения для большинства распространенных программных потока ордеров, так как ядро должно быть одинаковым для каждой из них.

Следы

Поток ордеров не показывает стандартные свечи, но он показывает СЛЕДЫ.

След показывает не только значения открытых, высоких, низких и закрытых позиций, как это делают обычные свечи, но и ордера, которые были выставлены в пределах этой свечи.

Ордера выставляются на Бид или на Аск Когда ПОКУПАТЕЛЬ заключает длинную сделку (с рыночным ордером), его позиция отображается на стороне АСК. Когда ПРОДАВЕЦ заключает короткую сделку (с рыночным ордером), его позиция отображается на БИД.

Вот как строится график потока ордеров:

Зеленые/красные ячейки

Внутри каждого следа есть зеленые или красные ячейки.

Ячейка ЗЕЛЕНАЯ, если число в Аск больше числа в Бид.

Она КРАСНАЯ, если Аск больше, чем Бид.

Проще говоря, это отражает соотношение сил покупателей и продавцов.

Однако, как вы узнали из предыдущей главы, это не всегда так, и здесь есть много других нюансов. Но для простоты изложения давайте оставим эту часть и вернемся к ней, когда будем говорить о стратегиях потока ордеров.

Обычно (не всегда), растущие следы преимущественно зеленые (более сильные покупатели), а снижающиеся следы преимущественно красные (более сильные продавцы)).

Узлы большого объема (HVN)

Возможно, самым важным местом в любом следе является узел большого объема. Он представляет собой место, где торговались самые высокие объемы, место, где компании были наиболее активны. Он обозначен черным контуром, что делает его легко заметным с первого взгляда.

Если на одной и той же цене в двух или более последовательных следах есть больше узлов большого объема, то моя собственная программа потока ордеров выделит их желтым цветом. Подобные ценовые уровни представляют собой зоны поддержки/сопротивления.

Дельта

Под каждым следом (место может меняться в зависимости от используемого программного обеспечения) есть число, которое является либо зеленым, либо красным.

Зеленый цвет (положительный) – это когда больший объем исполняется по Аск (во всем диапазоне).

КРАСНЫЙ (отрицательный) – когда больший объем исполняется по Бид (во всем объеме).

Это, по сути, говорит вам о том, кто сильнее в данном фьючерсе – покупатели или продавцы. Растущие следы имеют положительную дельту (ЗЕЛЕНЫЙ). Снижающиеся следы обычно имеют отрицательную дельту (КРАСНЫЙ). Это справедливо в основном для движущихся рынков.

Если происходит ротация, то здесь нельзя так сильно полагаться на этот показатель. Причина в том, что во время ротации крупные учреждения обычно вступают в торговлю как рыночными, так и отложенными ордерами. Они комбинируют эти два типа ордеров, пытаясь скрыть свои истинные намерения.

Что должно привлечь ваше внимание, так это когда вы видите растущий след с отрицательной дельтой или снижаюийся след с положительной дельтой.

Растущий след с отрицательной дельтой говорит вам следующее: Цена растет, но продавцы входят в короткие позиции, и они сильнее покупателей.

Снижающийся след с положительной дельтой говорит следующее: Цена падает, но покупатели входят в свои длинные позиции, и они сильнее продавцов.

Оба эти сценария являются предупреждением о возможном развороте цены (развороты цены следуют за дельтой).

ПРИМЕР: Расхождение цены и дельты

Приведу пример сделки, которую я совершил пару дней назад по фьючерсам на евро:

1. Я определил сильный уровень сопротивления на паре EUR/USD с помощью профиля объема. Я опубликовал этот уровень сопротивления неделю назад на своем сайте.

2. Я ждал почти неделю, пока цена достигнет этого уровня сопротивления.

3. Когда это произошло, в течение всего дня наблюдался сильный восходящий тренд. Было бы рискованно входить в короткую сделку от сопротивления против этого сильного восходящего тренда. По этой причине я использовал свою программу потока ордеров, чтобы точно определить, когда вокруг этого сопротивления начали появляться продавцы.