Цитаты из книги «Принципы проектного финансирования»

Лид-менеджер(ы) В процессе обсуждения финансирования спонсоры прежде всего должны решить, на каком этапе привлекать к сделке лид-менеджеров. В идеале, чтобы гарантировать наибольшую конкуренцию между банками по условиям финансирования, следует завершить работы над всем пакетом документации по проекту (включающим в себя все проектные контракты) и пригласить несколько банков для участия в аукционе за право в качестве лид-менеджеров организовывать и размещать заимствование. Это предполагает, что спонсоры собирают этот пакет (см. § 4.4.6) самостоятельно, если имеют достаточно опыта

Услуги по финансовому консультированию спонсоров могут быть оказаны крупными банками, такими как перечисленные в «двадцатке лучших» в § 2.2, или другими банками, которые обладают специализированными знаниями по отдельным рынкам, а также инвестиционными банками (то есть банками, которые организуют финансирование, но, как правило, сами не ссужают деньгами), крупными международными фирмами в сфере консультирования по бухучету или менеджменту, специализированными фирмами по консультированию в сфере проектного финансирования или частными консультантами. Финансовый консультант в проектном финансировании имеет более широкую сферу деятельности, чем он имел бы в случае обычного корпоративного финансирования. Структура проекта в целом должна отвечать требованиям проектного финансирования, поэтому финансовый консультант должен предвидеть все проблемы, которые могут возникнуть в процессе проведения заимодавцами процедуры due diligence, чтобы гарантировать, что проектные контракты или какие-либо еще документы регулируют их решение. Объем деятельности финансового консультанта определяется в соглашении на оказание консультационных услуг (advisory agreement), которое обычно заключается со спонсорами. (Они могут передать соглашение на оказание консультационных услуг в проектную компанию на более поздних стадиях процесса реализации проекта.) Сфера деятельности финансового консультанта в соответствии с заключенным соглашением на оказание консультационных услуг включают в себя следующее.

Проектная компания занимает центральное место во всех договорных и финансовых взаимоотношениях при проектном финансировании. Эти взаимоотношения должны находиться внутри «рамок» проектного финансирования или SPV (см. § 1.4), что, в свою очередь, означает, что проектная компания не может осуществлять какой-либо другой бизнес, который не является частью проекта (поскольку проектное финансирование требует возможности заимодавцев оценивать проект как отдельный бизнес). Поэтому в большинстве случаев для реализации проекта учреждают новую компанию. Корпоративная форма заемщика (то есть использование проектной компании) предпочтительна для заимодавцев с точки зрения безопасности и контроля (см. § 12.7.2).

EPC contract) «под ключ», согласно которому проект будет разработан и

Проекты на строительство — владение и управление (Build-own-operate (BOO) projects).

Build-operate-transfer (BOOT) projects — проекты на строительство — управление и передачу прав собственности (также известные как проекты на проектирование — строительство — финансирование — управление (Design-build-finance-operate (DBFO) projects)).

Build-own-operate-transfer (BOOT) projects — проекты на строительство — владение — управление и передачу прав собственности.

Проект имеет ограниченный срок жизни

Основными гарантиями для заимодавцев являются контракты проектной компании, лицензии или права собственности на пользование природными ресурсами;

на проектный будущий денежный поток