Цитаты из книг автора «Джон Мэрфи»

Простейшим способом применения осцилляторов является использование нулевой линии в качестве источника сигналов. Когда осциллятор поднимается над нулевой линией, следует открывать длинные позиции, когда опускается ниже ее – короткие.

Дополнительные источники Помимо уже упоминавшихся в этой главе источников тема средних скользящих и недельных правил рассматривается также еще в двух книгах. Книга «Технический анализ товарных рынков» под редакцией П. Кауфмана (Technical Analysisin Commodities) содержит две главы – «Средние скользящие» и «Каналы и пересечения», – написанные Ф. Хокхаймером на основании ранних исследований Мерил Линч. Вторая книга, в которой рассматриваются различные методы использования средних скользящих и недельных правил, называется «Технические торговые системы для товарных и фондовых рынков» (Technical Trading Systems for Commodities and Stocks, С Patel).

«Правило четырех недель» Система, основанная на этом правиле, сама по себе очень проста:1. Закрывайте короткие позиции и открывайте длинные, когда цены превышают максимумы последних полных четырех календарных недель. 2. Ликвидируйте длинные позиции и открывайте короткие, как только цены снизятся ниже минимума последних полных четырех календарных недель.

простой, линейно-взвешенный и экспоненциально-сглаженный.

Заключение Рассказав об объеме и открытом интересе, мы завершили рассмотрение значительной части темы технического анализа товарных фьючерсных рынков. Мы рассмотрели теоретические основы технического анализа, описали многие из его основных элементов, рассказали о принципах и правилах построения и интерпретации графиков и ценовых моделей. Мы также подробно исследовали три источника технических данных, на которых основано изучение рынка – показатели цены, объема и открытого интереса. До сих пор, рассматривая графические средства технического анализа, мы ограничивались примерами дневных графиков. В следующей главе мы расширим временные перспективы анализа рынка и перейдем к недельным и месячным графикам, применяющимся для анализа долгосрочных тенденций. Мы также покажем, как используются обобщенные индексы фьючерсных цен и индексы различных групп рынков.

Подведем итоги, кратко напомнив читателю основные особенности анализа цены, объема и открытого интереса. 1. Для целей прогнозирования используются только суммарные показатели объема и открытого интереса.2. Для показателей открытого интереса следует делать сезонную поправку.3. Увеличение объема и открытого интереса свидетельствует о том, что текущая тенденция, скорее всего, продолжится.4. Уменьшение объема и открытого интереса показывает, что тенденция, возможно, подходит к концу.5. Объем предшествует цене – в том смысле, что изменение давления на рынок со стороны покупателей и продавцов, как правило, сначала отражается на объеме, а потом уже на ценах.6. Для более точного определения направления давления объема можно использовать индикатор OBV или его модификации.7. При восходящей тенденции неожиданное выравнивание или снижение открытого интереса предупреждает о возможной смене тенденции.8. Чрезмерно высокий показатель открытого интереса, зафиксированный на вершине рынка, опасен – он может усилить давление на падающие цены.9. Значительное увеличение открытого интереса во время консолидации рынка усиливает последующее движение цен после прорыва. 10. Увеличение открытого интереса и объема подтверждает завершение ценовых моделей, а также другие графические сигналы, указывающие на начало новой тенденции.

2. Снижение открытого интереса при восходящей тенденции является медвежьим признаком. 3. Рост открытого интереса при нисходящей тенденции – медвежий признак. 4. Снижение открытого интереса при нисходящей тенденции – бычий признак.

1. Рост открытого интереса при восходящей тенденции является бычьим признаком.

Индивидуальные особенности отдельных рынков

Когда экономика начинает ослабевать, процентные ставки идут вниз (обычно на ранних этапах спада). В результате начинают расти цены облигаций. Какое-то время цены облигаций растут, а цены акций падают. Затем акции также разворачиваются вверх (обычно после прохождения срединной точки спада). После определенного периода роста облигаций и акций и начала экономического подъема появляется инфляционное давление, которое способствует росту золота и других сырьевых товаров.