Цитаты из книги «Золотой запас. Почему золото, а не биткоины – валюта XXI века?»

Теперь давайте рассмотрим другого главного игрока – Китай. Китаю определенно нужна более низкая цена, так как он покупает. Это звучит как парадокс – у Китая много золота; почему он хочет уменьшения цены? Причина в том, что

Как только вы получите стоимость в 2000 за унцию, дальше динамика развивается сама по себе, обусловленная психологически. Следующей отметкой может стать 3000 долларов; очевидно – неконтролируемый процесс.

Существуют два игрока в мире с сильной мотивацией сдерживать цены на золото, по крайней мере в краткосрочной перспективе: один – это Соединенные Штаты, а другой – Китай.

воляет банку продавать одно и то же физическое золото десятки раз более чем десяти различным покупателям.

Другой способ управления ценой – это лизинг золота и обезличенных форвардов. «Неаллокированный»[33] – это одно их модных словечек на золотом рынке. Когда большинство крупных покупателей золота хотят купить физическое золото, они звонят в JPMorgan, HSBC, Citibank или одному из крупных золотых брокеров. Они делают заказ на золото стоимостью, скажем, в 5 миллионов долларов, что составляет около 5000 унций по рыночной цене на сегодняшний момент. Банк соглашается, предлагает прислать им деньги за золото и дает стандартную форму письменного контракта. Но если вы прочтете контракт, в нем будет сказано, что вы владеете золотом на обезличенной основе. Это значит, у вас нет определенных слитков. Нет группы золотых слитков, на которых написано ваше имя, или специального оформленного на вас серийного кода. На практике это поз

Если определенный хедж-фонд хочет повлиять на рынок золота с «короткой» стороны, все, что ему надо сделать, – это вбросить крупный приказ на продажу, снизить цену на золото до определенной цены, и как только оно достигнет этой цены, эти приостановки платежей действуют как спусковой крючок для фондов, которые покупают золото. Как только хедж-фонд достигает цены допустимого убытка, он автоматически продает. Это еще больше снижает цену. Следующий хедж-фонд достигает своего допустимого убытка. Затем они также продают, снова снижая цену. Создается цепная реакция, и следующее, что вы видите: все продают.

Если оно продается в Китай и идет в хранилище в Шанхае или в хранилище Loomis в Швейцарии, оно больше не является частью повседневного предложения. Оно является частью общего запаса, но оно недоступно для торговли или других операций, таких как лизинг и форвардные продажи.

Я последовательно рекомендовал инвесторам размещать около 10 % их инвестиционных активов в золоте. Это подразумевается как долгосрочная стратегия «покупать и держать», разработанная для сохранения богатства в случае внезапного финансового шока и паники. Те, кто придерживается этой стратегии, не будут зацикливаться на ежедневной активности цены – она такая, какая есть. Целью

Аффинажный завод получает золото из различных источников, часто расплавляет старые слитки в 400 унций, повторно очищает его от 99,90 % до 99,99 % доли чистого золота, отливает их в 1-килограммовые слитки и доставляет своим клиентам, преимущественно в Китай.

В 2013 году в Швейцарии я встретился с топ-менеджером одного из крупнейших золотых аффинажных заводов в мире. Его завод работает изо всех сил, в три смены, 24 часа в сутки. Он продает все золото, что может произвести, – около 20 тонн в неделю, десять из которых отправляется в Китай каждую неделю. В общей сложности около 500 тонн в год идут в Китай с одного-единственного аффинажного завода. Китайцы хотят больше, но он не будет продавать им больше,