Цитаты из книги «Финансовое моделирование в Excel» Дмитрия Жарова📚 — лучшие афоризмы, высказывания и крылатые фразы — MyBook. Страница 16

Цитаты из книги «Финансовое моделирование в Excel»

166 
цитат

Отчет о движении денежных средств состоит из трех частей: операционной, инвестиционной и финансовой.
1 марта 2018

Поделиться

Нелишним будет отметить еще раз: если есть возможность посчитать какие-то статьи баланса «в явном виде» с разумными затратами времени и сил, то это стоит сделать. Если нет — то, начиная составлять прогноз, ответьте для себя на вопросы о том, как будет выглядеть будущее, почему именно так и за счет каких факторов.
1 марта 2018

Поделиться

Есть некоторые «хитрые» статьи баланса, которые требуют особого подхода. Так, отложенные налоговые обязательства и отложенные налоговые активы можно прогнозировать четырьмя способами: 1) проще всего оставлять их на том уровне, который сложился на последнюю отчетную дату, объясняя это тем, что отложенные налоговые активы (обязательства) — вещь суть сложная и плохо поддающаяся прогнозированию, и это не будет неправдой; 2) можно посчитать их как процент от выручки; 3) можно посчитать их как процент от подлежащих уплате налогов; 4) если вы поклонник точности и располагаете временем и необходимыми данными, то можно как раз и применить расчет в явном виде.
1 марта 2018

Поделиться

Но как поступать с менее очевидными статьями баланса? Поступать следует точно таким же образом, т.е. находить, к чему они относятся, предполагать такое же соотношение в будущем, а при трудностях с пониманием драйвера строить отношение к выручке.
1 марта 2018

Поделиться

Основные средства, например, можно считать как процент от выручки, что вполне укладывается в нормальную бизнес-логику: продажи можно увеличить, только инвестировав дополнительный капитал.
1 марта 2018

Поделиться

Данные о величинах кредиторской и дебиторской задолженности лучше представлять в днях — так получается нагляднее и понятнее.
1 марта 2018

Поделиться

А что делать, если вид «неявный»? Например, как можно точно посчитать оборотные средства? Есть достаточно простой выход: данные прогнозного баланса базируются на данных отчета о прибылях и убытках и наших оценках. Выглядит это так: для каждой статьи баланса определяется тот драйвер, к которому эта статья более всего привязана своей экономической сутью. Например, очевидно, что дебиторская задолженность зависит от выручки (чем больше мы продали, тем больше нам должны наши покупатели при условии, что оборачиваемость дебиторской задолженности не изменилась). А вот кредиторская задолженность зависит больше от себестоимости, потому что наш долг поставщикам и подрядчикам закладывается в себестоимость. То же самое относится и к запасам готовой продукции, материалов и пр.
1 марта 2018

Поделиться

Есть несколько способов их получить. 1. Можно пойти самым легким, но самым ненадежным путем — определиться с выручкой на текущий или следующий за ним период и с темпами прироста от периода к периоду в будущем. 2. Если корпоративные службы маркетинга и продаж работают достаточно «агрессивно», то у них обычно есть некий список договоров, заключенных на будущее (в международной практике этот список часто называют термином backlog), и договоров, которые находятся на той или иной стадии проработки-согласования-заключения (pipeline).
1 марта 2018

Поделиться

Есть два основных способа ценообразования: а) выручка зафиксирована, например, совершенно конкурентным или монопсоническим рынком, и тогда компания строит свою деятельность исходя из выручки как «данности» и желаемой рентабельности (маржи); б) способ условно называется «затраты плюс» и состоит в том, что есть какие-то точно определенные затраты и некая желаемая наценка, и тогда конечная цена определяется не внешними факторами и может изменяться в зависимости от ситуации, складывающейся в компании.
1 марта 2018

Поделиться

Нормальной является ситуация, когда все прогнозные вычисления начинаются с отчета о прибылях и убытках, продолжаются бухгалтерским балансом и заканчиваются отчетом о движении денежных средств.
1 марта 2018

Поделиться