Цитаты из книг автора «Дмитрий Жаров»

Теперь самое интересное: поскольку ИДС не может иметь отрицательный остаток, то функция по строке 3 как раз определяет, что в этой строке должна появиться большая из величин: либо –200, либо ноль. Поскольку ноль больше отрицательной величины, то он и отражается в ячейке C3. Теперь посмотрите на строку 9: ячейка С9 вычисляется как наименьшее между нулем и разницей по строке 18. Поскольку разница составляет –200, то она, как наименьшая из двух величин, и попадает в ячейку C9. Чтобы избежать проблемы, как при методе 1, разница попадает в C9 с обратным знаком, т.е. как 200, а не –200.

Итак, метод 3 — комбинация методов 1 и 2. Новизна его состоит в применении новых функций MAX (МАКС) и MIN (МИН).

А теперь обратите внимание на отличия между результатами применения двух подходов: валюта баланса в двух моделях получается разная. Причина — отрицательная величина КК, получающаяся при сведении баланса первым методом. Хотя логика вычислений одинаковая (и деньги движутся тоже одинаково), представление результата одних и тех же вычислений разнится! Второй метод в этом смысле более аккуратен в интерпретации результатов бизнес-операций. Логическая IF (ЕСЛИ) будет нами применяться практически во всех моделях.

Типичная ситуация: есть холдинг, в который входит материнская управляющая компания и одна или несколько дочерних производственных (оказывающих услуги и т.д.). Как оценить денежные потоки такого холдинга? Ответ зависит от того, какие бизнес-единицы предполагается делать центрами затрат (скорее всего, это будут именно «дочки») и какие — центрами прибыли (может быть любая из компаний, входящих в структуру холдинга, но часто прибыль аккумулируют на материнской фирме).

Сейчас у нас все хорошо работает и без этой хитроумной формулы, но давайте ее впишем в модель сейчас. Она не мешает расчетам и не изменяет результат, но что она тогда делает? А вот что: когда у нас появится циклическая ссылка, эта формула будет искать ошибку в цикле итерационных вычислений. Когда в цикле появляется ошибка, то эта формула «дает указание» считать ошибку равной нулю. Если ошибки в цикле нет, то все считается так, как будто никакой «хитроумной» формулы и не было (см. таблицы 2.5–2.8).

Словом, любой прогноз должен базироваться на прошлых данных (экстраполяция прошлого опыта) и нашей стратегии развития.

Откуда берутся прогнозные коэффициенты по рентабельности, оборачиваемости и пр.? Из исторических данных по отчетности компании и наших предположений. Например, из данных анализа прошлых лет видно, что дебиторская задолженность оборачивалась в среднем в течение 60 дней. Если мы считаем, что это нормальный срок и его можно экстраполировать на будущие расчеты, то так и поступаем. Если нам кажется, что надо уменьшать оборотный капитал путем ужесточения кредитной политики и прекращения продаж в кредит, то эти действия надо предусмотреть в прогнозах (путем снижения срока оборачиваемости дебиторской задолженности).

Если корпоративные службы маркетинга и продаж работают достаточно «агрессивно», то у них обычно есть некий список договоров, заключенных на будущее (в международной практике этот список часто называют термином backlog), и договоров, которые находятся на той или иной стадии проработки-согласования-заключения (pipeline). Ко второму списку следует применять поправочные коэффициенты, например вероятности заключения.

Необходимо различать относительные понятия рентабельности продаж (маржа) и рентабельности себестоимости (наценка). Очевидно, что их абсолютные величины одинаковы, но процент будет разным.

Отчет о прибылях и убытках может начинаться не со строки выручки. Утверждение на первый взгляд парадоксальное, поэтому расскажем подробнее о том, что имеется в виду. Есть два основных способа ценообразования: а) выручка зафиксирована, например, совершенно конкурентным или монопсоническим рынком, и тогда компания строит свою деятельность исходя из выручки как «данности» и желаемой рентабельности (маржи); б) способ условно называется «затраты плюс» и состоит в том, что есть какие-то точно определенные затраты и некая желаемая наценка, и тогда конечная цена определяется не внешними факторами и может изменяться в зависимости от ситуации, складывающейся в компании.