Цитаты из книг автора «Чарльз Уилан»

В бизнесе популярен такой афоризм: «Вы не можете управлять тем, что не в состоянии измерить». И это действительно так. Однако вы должны быть твердо уверены в следующем: то, что вы измеряете, действительн

. Это риски, находящиеся настолько далеко за пределами нормальной вероятности, что невозможно даже себе представить, что они могут произойти в вашей жизни, — хотя, конечно же, они случаются, и даже чаще, чем вы могли бы предположить».

«Самые опасные — отнюдь не риски, которые вы можете увидеть и измерить, а риски, которые вы не можете увидеть и, следовательно, измерить.

. Из закона больших чисел следует, что любая инвестиционная фирма или богатый человек вроде Уоррена Баффета должны выискивать сотни возможностей наподобие этой, с неопределенными исходами, но привлекательными величинами ожидаемой прибыли. Некоторые из них сработают; большинство наверняка нет. В среднем такие инвесторы заработают немало — точно так же как страховая компания или казино.

отображающее абсолютное неравенство — состояние, когда все доходы получает один человек.

На шкале индекса Джини число 0 отображает абсолютное равенство — при таком положении вещей все работающие зарабатывают одинаково. На противоположном конце этой шкалы находится число 100

Если отправиться в универмаг сегодня, может показаться, что чулки (колготки) стоят намного дороже, чем в 1900 году, однако это не так. К 2000 году цена на этот товар заметно выросла, но наши зарплаты росли еще быстрее. В 2000 году женские чулки стоили около четырех долларов, тогда как средняя зарплата в США составляла более 13 долларов в час. В итоге пара чулок обходилась всего в 18 минут рабочего времени среднестатистического работника —

Вот конкретные цифры: в 1900 году пара чулок стоила всего 25 центов, но средняя зарплата в те времена была 14,8 цента в час, так что реальная стоимость чулок в начале XX века составляла один час и сорок одну минуту рабочего времени среднестатистического американца.

разрушили глобальную финансовую систему Статистика не может быть более совершенной, чем люди, которые ее используют. Но иногда она заставляет умных людей делать глупости. Одним из самых безответственных случаев применения статистики за последнее время стал механизм оценивания рисков на Уолл-стрит перед финансовым кризисом 2008 года. В то время компании, представляющие финансовый сектор, использовали общепринятый барометр риска — модель стоимости риска, или рисковой стоимости (Value-at-Risk — VaR). Теоретически VaR сочетала в себе элегантность индикатора (совмещая обширную информацию в едином числовом показателе) с мощью вероятности (присоединяя ожидаемую прибыль или убыток к каждому из активов или торговым позициям соответствующей фирмы). Такая модель исходила из того, что для каждой инвестиции компании существует определенный диапазон возможных исходов. Если, например, компания владеет акциями General Electric, то их стоимость может повышаться или понижаться. Когда VaR вычисляется для некоего короткого промежутка времени, например недели, то самым вероятным исходом

Если активы оценены продуманно, то обезьяна, метающая дротики дартс в страницы биржевых котировок, сформирует вам портфель акций, который будет в целом приносить такую же прибыль, как портфель, составленный звездами Уолл-стрит.