Цитаты из книг автора «Артем Хачатрян»

возьмите отчетность этих компаний за последние 10 лет и посмотрите на прибыль, объем продаж, долгосрочный долг, рентабельность собственного капитала все эти показатели должны быть положительными

P/BV (price/book value) – показывает текущую недооценку/переоценку акции относительно ее «фундаментальной» стоимости. P/BV = Капитализация/Акционерный капитал. Это превышение рыночной стоимости компании над ее собственным капиталом.

P/E (англ. Price to Earnings) – этот коэффициент показывает, сколько денежных единиц согласны платить акционеры за одну денежную единицу чистой прибыли компании. Он также показывает, насколько быстро могут окупиться инвестиции в акции компании. P/E = Капитализация/Чистая прибыль. Другими словами, это цена одной акции деленная на чистую прибыль, приходящуюся на эту же акцию. Р\Е показывает окупаемость ваших инвестиций, а также на сколько цена акции превышает ее чистую прибыль.

Чистая прибыль на акцию EPS (англ. Earnings per share) – Показывает долю чистой прибыли, очищенной от дивидендов по привилегированным акциям (в денежных единицах), приходящуюся на одну обыкновенную акцию. EPS = (чистая прибыль-дивиденды по АП) /количество АО.

Чистая прибыль (англ. net profit) Как бы мы с вами не рассуждали о том хорошее предприятие перед нами или плохое главным остается вопрос, который каждый инвестор должен задать сам себе. Генерирует ли компания чистую прибыль? Растет ли чистая прибыль компании ежегодно или остается на одном уровне? Если у компании на протяжении ряда лет нет чистой прибыли, то инвестор может себе вопросов больше не задавать. Наличие чистой прибыли у компании это источник роста собственного капитала и будущего роста курсовой стоимости акций. Именно анализ динамики чистой прибыли дает нам понимание к какому типу бизнеса относится компания, акции которой мы хотим купить.

размер долгосрочного долга не должен превышать годовую чистую прибыль больше чем в пять раз.

Долгосрочный долг (англ. Non-current liabilites) – это задолженность организации по кредитам и займам, срок исполнения которых превышает 12 месяцев. К долгосрочным обязательствам также относятся отложенные налоговые обязательства.

Высокий уровень рентабельности акционерного капитала – это наиважнейший признак компании с наличием конкурентного преимущества, то есть компания способна накопленную нераспределенную прибыль инвестировать в развитие собственного бизнеса или покупки других прибыльных бизнесов. Увеличивая тем самым общий объем чистой прибыли и акционерного капитала. Если у компании уже некуда расширяться и нет подходящих объектов для инвестиций, то лучше большую часть прибыли направить акционерам в виде дивидендов. Возможно акционеры лучше смогут распорядиться этой прибылью.

Эффективный менеджмент это когда растет собственный капитал и параллельно растет чистая прибыль, а рентабельность на протяжении ряда лет остается высокой, например, 20 %.

Рентабельность собственного капитала ROE (англ. return on equity) – характеризует доходность бизнеса для его владельцев, рассчитанную после вычета процентов по кредиту. ROE = Чистая прибыль/средний за период акционерный капитал