Цитаты из книги «Торговля акциями на ММВБ для начинающих»

В трейдерской среде есть выражение “ловля падающих ножей”. Что это значит? Предположим, некоторая акция когда-то стоила тысячу рублей. Затем у компании начались проблемы и цена упала до пятисот рублей. Кто-то, увидев такое падение, воодушевился и купил ее по весьма привлекательному, как ему показалось, ценнику. Прошло полгода и акция стала стоить сто рублей, а проблем у компании только прибавилось. На этом уровне обанкротились те, кто брал бумагу по пятьсот рублей, но зато появилось много новых инвесторов – еще бы, котировка ведь снизилась в десять раз! Прошло еще полгода. Акция стала стоить уже тридцать рублей, на форумах с горечью вспоминают тех, кто покупал ее по сотне, но уже давно не выходит на связь. А новые инвесторы, считающие, что по таким ценам купить эту бумагу – отличная идея, покупают… и едут уже на десять рублей.

Первое. Думать о нем нужно до открытия позиции, а не после. Если вы правильно оценили фундаментал бумаги и потенциал роста, посмотрели уровни, а также учли новостной фон, тогда возможный минус в принципе не может быть слишком большим и его имеет смысл переждать. Второе. Если голова у вас включилась позднее, чем нужно, то стоит сделать то же самое, что и в первом случае – посмотреть на фундаментал компании, а также на график цены. Если вы столкнулись всего лишь с коррекцией или же продолжающимся походом к уровню – ничего страшного. Коррекция закончится, уровень оттолкнет график – и все будет хорошо. В случае же, если уровня не видно, фундаментал размыт и перспективы не очень ясны – лучше зафиксировать убыток и постоять в сторонке.

Уровни хороши, когда акция долгое время ходит в боковике (горизонтальное движение графика). В случае же, когда наблюдается глобальный постепенный рост либо снижение бумаги, мы начинаем оперировать понятием тренда. То есть, восходящего или нисходящего движения бумаги. Здесь можно делать практически то же самое – вы чертите наклонные линии, одна группа которых проходит через все нижние точки провалов на графике, а другая – через все верхние. В итоге у вас получается так называемый канал тренда. Торговля в нем напоминает торговлю с использованием уровней. Вы ждете, пока график подойдет к нижней границе тренда, покупаете. Ждете, пока он вернется к верхней границе, продаете.

В случае, если динамика ничтожна по отношению к общим активам, ее можно не учитывать, либо учитывать как негативный фактор. В случае, если динамика негативна, от компании стоит держаться подальше. В случае, если динамика резко позитивна и на фоне общих активов компании является значимой величиной, не сомневайтесь, рано или поздно акция подрастет. Единственный случай, когда этого может не произойти – если компания рынком уже откровенно переоценена. Итак, сравниваем текущую капу компании с подсчитанными активами, вычитаем пассивы, находим недооценку либо переоценку. Накладываем на это динамику прибыли и убытка. Идеальный вариант – недооценка компании рынком на фоне растущей прибыли.

Следующее, что нужно оценить – это динамику прибыли эмитента. Подняв отчеты за прошлые финансовые периоды, вы при желании можете составить график того, как изменялась ситуация за последнее время и оценить то, что происходит прямо сейчас. Наиболее полезны в этом плане бывают отчеты за третий квартал года. Не потому, что в третьем квартале происходит что-то особенное, а потому, что анализ первого-третьего кварталов позволяет весьма точно спрогнозировать годовую отчетность. А именно на годовой отчетности начинается рост многих компаний, именно после годовой отчетности назначаются дивиденды. После годовой отчетности в акции заходят крупные инвесторы. Проанализировав динамику прибыли за три квартала текущего года, вы имеете шанс стать практически инсайдером (лицом, владеющим закрытой информацией, играющей большую роль для котировок компании). Но, определив динамику прибыли и убытков, вам необходимо сопоставить ее с текущим балансом компании.

анализ первого-третьего кварталов позволяет весьма точно спрогнозировать годовую отчетность.

Первое. Чем более ликвидна и значима акция, тем лучше работают уровни. И наоборот. В голубых фишках все отлично. В акциях третьего эшелона – упаси вас бог полагаться на уровни. Хотя иногда они работают и там тоже, но все равно.

вы обязательно будете ошибаться, много раз. Ваша задача – сделать так, чтобы правильных действий было больше, чем ошибок, а результат ваших ошибок был скромнее, чем результат ваших правильных действий.

– потратьте время на обучение, иначе вы будете тратить на него свои деньги. Много денег.

Трейдера можно считать успешным и состоявшимся, если он вывел с биржи больше денег, чем завел туда.