Цитаты из книги «Инвестиция на миллиард. Как увеличить прибыль, сократить расходы и обыграть Уоррена Баффета»

Представьте, что вы сидите на стуле всего с одной ножкой. Будет ли вам комфортно? Не очень. Добавьте еще две, и все равно останется вероятность падения. Поэтому четыре ножки – это минимальный риск-менеджмент, то есть распределение по 25 % от депозита в один актив. Однако в данном случае бывают и исключения: иногда на рынке встречаются выдающиеся идеи, в которые в моменте целесообразно инвестировать до половины своего капитала, при этом обязательно контролировать позицию и управлять ею.

Стоимость опциона называют премией. Цена исполнителя, или страйк, – это цена покупки или продажи базового актива при реализации опциона. На Московской бирже распространены опционы американского типа. Они действительны в любое время до указанной даты окончания договора. Существует еще европейский тип опциона, который можно погасить только в указанную дату.

Рынок иррационален, и вы должны убрать «думание» и эмоции – это самое сложное, что вам придется сделать. Иначе говоря, рынку наплевать, что вы думаете. Танцуйте с рынком, присоединяйтесь к трендам, ловите волну – только в этом случае у вас есть шанс.

Миллионеры сначала «платят себе». Это значит, что вы должны определенный процент из своего дохода сразу же направить на инвестиции, причем грамотные и эффективные. Богатые редко покупают себе дешевые вещи, так как в результате они обходятся дороже. Сначала богатые люди покупают активы – финансовые инструменты, которые приносят доход, будь то бизнес, недвижимость, облигации или акции. Бедные люди сначала покупают пассивы – и на активы ничего не остается. Богатые люди не тратят все свои доходы на инвестиции – лишь небольшие доли процентов. И когда человек направляет определенную часть зарплаты на инвестиции, то в первую очередь заботится о себе и своих доходах. Дальнейшие привычки успешных и опытных людей сводятся к умению радоваться и получать от жизни удовольствие, здоровому питанию и климату, к чистой воде и воздуху, к семье, детям и самосовершенствованию. Как только ваш пассивный доход превысит 7 тысяч долларов в месяц на члена семьи, можете смело позволить себе пользоваться общепризнанными атрибутами богатого человека. Для русского человека 400 тысяч рублей на члена семьи – вполне приемлемая сумма. Свой финансовый план я формирую уже автоматически. Естественно, на рынке я зарабатываю не со стопроцентным успехом, но мой капитал растет, депозит увеличивается, и все замечательно. В итоге в определенный момент я решил сконцентрироваться на рекомендациях по биржевой торговле для клиентов и четко распланировал свой каждый рабочий день. Я встаю очень рано, в шесть часов утра, и в течение двух часов анализирую все, что происходит на рынке. Смотрю новости и графики, провожу технический и фундаментальный анализ, сравниваю различные источники, чтобы к восьми утра сформировать рекомендации по биржевой торговле. Люди, которые подписаны на них, видят, например, что сейчас выгодно купить акции «Магнита» или

Деньги стремятся перейти от 95 % неопытных к 5 % опытных инвесторов. На рынке соотношение примерно такое же: 95 % неопытных инвесторов, торгующих самостоятельно, теряют свои капиталы в течение 12 месяцев. Это статистика брокеров, которая из года в год практически одинакова. Если же люди торгуют через управляющих и советников, то у некоторых депозиты растут более стабильно. Поэтому крайне важным вопросом, встающим после выбора управляющего, оказывается выбор, через кого работать. Критерием опыта в данном случае является результат: если серьезные и успешные люди со мной работают уже десять лет, то вот и ответ на ваш вопрос.

Задача: вы заработали 50 % от депозита, потом потеряли 50 % от депозита в первый раз. Сколько осталось? От того, что осталось, вы заработали 50 %, а потом потеряли 50 %. Сколько осталось? И в третий раз то же самое. Результат – остаток 42 % от начального депозита, хотя вы зарабатывали и теряли по 50 %, даже без учета комиссии брокера и биржи. Проверьте, сделайте расчет и поймете, почему приоритет – сохранение капитала. Американцы говорят: есть деньги – можно играть, нет денег – нет игры. Сохраняйте капитал!

Различают два вида опционов: пут (от англ. putoption) и колл (от англ. calloption). Колл – это опцион покупателя, позволяющий ему приобрести определенный актив у его владельца по заранее установленной стоимости в определенное время. Пут – это опцион продавца, позволяющий продать определенные активы по заранее обеспеченной цене и в определенное время. Коллы дают прибыль на растущем рынке, а путы – при снижении рынка.

Девяносто процентов участников рынка – неопытные инвесторы, называющие себя трейдерами и торгующие внутри дня, – теряют свои деньги. Существует даже примечательный анекдот о внутридневной торговле. «Пока я не занимался внутридневной торговлей, у меня было все. А сейчас у меня ничего – и дергающийся глаз. Это то, что дала мне внутридневная торговля». Поэтому запомните: внутридневная торговля фьючерсами – это высокорискованный инструмент, особенно если брать его на весь депозит, не учитывая риск-менеджмент. Внутридневная торговля – огромный стресс, который приводит к быстрому «выгоранию».

Итак, вы закупились акциями на миллион рублей. Котировки индекса РТС сейчас условно (например) стоят 100 тысяч, и вам, чтобы захеджировать позицию от снижения акций, нужно продать 10 фьючерсов на РТС. Если цена акций будет снижаться, а у вас позиция по РТС будет продана, вам будет начисляться вариационная маржа, а ваша позиция по акциям окажется захеджирована. Опционы и фьючерсы – это достаточно высокорискованные инструменты, переходить к которым можно только после того, как вы научитесь работать с банковским депозитом, акциями и облигациями.

Возьмем немного иную позицию. Если вы сформировали портфель из 10–20 акций, это тоже позиция Long. Захеджировать этот портфель можно либо продажей фьючерса на РТС (рассчитывается в долларах), либо продажей фьючерса на ММВБ (рассчитывается в рублях). То есть акции – Long, фью