Цитаты из книги «Деньги без дураков. Почему инвестировать сложнее, чем кажется, и как это делать правильно»

Никогда не обращайтесь за этим к посреднику. Здесь нет ничего сложного. Справятся и пенсионер, и старшеклассник. Помните о том, что с вас будут снимать от 1 до 5% годовой доходности ни за что, и стороной обходите фонды. Сами открывайте счет у крупного брокера. Покупайте акции индекса и забывайте. Точность в репликации индекса — ложный фетиш, не вздумайте платить за него те самые 1–5%. Можете просто купить десять самых увесистых акций в равной пропорции. Но лучше двадцать. Еще лучше пятьдесят. Смотря сколько у вас денег. Индекс, взвешенный по капитализации фри-флоата — доли акций в свободном обращении (именно его продают фонды), — в долгосроке не выиграет у индекса, где всего будет поровну. Скорее, даже проиграет. При открытии и ведении счета используйте все налоговые льготы, какие есть. В настоящий момент в РФ это правило 3-летнего удержания акций, освобождающее от налога, и 3-летнего же удержания ИИС (индивидуально-инвестиционного счета), освобождающего от налога аж двумя способами, на выбор. По итогам года можете чуть-чуть продать или докупить, поддерживая изначальные пропорции. Главное — на протяжении года пореже туда заглядывать. Если играете ассет алокейшн, рулите портфелем акций как частью общего портфеля. Сильно упало — докупили, сильно выросло — перевели средства в другие активы. Колебания в пределах 20% можно игнори

Если есть желание пассивно держать индекс, вот простые советы.

Чем дольше горизонт планирования, тем большее отклонение мы увидим.

Давайте начнем с грустного признания. Чем более точен наш план, тем с большей вероятностью он сломается.

В современном мире скорее труд эксплуатирует капитал. Работник получает от нанимателя в среднем больше, чем получил бы при свободном обмене.

Наиболее фундаментальным изменением является сама система, при которой уверенные в себе и азартные принимают на себя риск или страхуют сомневающихся и робких, гарантируя им заранее определенный доход в обмен на действительный результат труда…[29]

Кредо. «Буду делать примерно так в надежде на примерно это». Делаю что должен, и будь что будет. Например, так: 10% плановых доходов и 50% внеплановых перевожу на брокерский счет, покупая в равной доле крупнейшие компании и ближайшие ОФЗ, деньги снимаю в крайнем случае, крайний случай определяю по обстоятельствам. Все!

Как именно посчитать моментум? У нас не практический семинар, чтобы углубляться в тему. Тем более углубляться особо некуда. Берем несколько месяцев истории (от квартала до года), индекс с дивидендами (это первое число), суммарную доходность роста котировок и дивидендов, которую принесла каждая акция (это второе число). Сто чисел сравниваются с первым. Отбираются 10–20 самых лучших. Даже если нет тестера — работы на вечер. Сделали, получили «моментум-портфель». Обогнали как минимум 90% всех ПИФов. Возможно, обогнали их все. Через год (как вариант — 3 или 6 месяцев) процедуру повторили. Вам тоже странно, чем занимаются управляющие?

можно. Если бы у меня был выбор: играть только акции стоимости или только акции роста, я, вероятно, предпочел бы акции роста.

индексного и случайного, провел алготрейдер Сергей Павлов[23]. Частный инвестор Олег Клоченок посвятил этому целый сайт[24]. Мой опыт говорит то же самое. В России дивидендные акции предпочтительнее, чем недивидендные. Иными словами, если вы отбирали акции только по величине их прошлых дивидендов, вы уже обыграли российский индекс полной доходности. То есть…