Цитаты из книги «Трейдинг с доктором Элдером. Энциклопедия биржевой игры»

Серьезному новичку стоит выбрать два десятка компаний и отслеживать их ежедневно. Вы должны так хорошо изучить свои акции, чтобы чувствовать особенности их поведения на рынке.

Лимитный приказ позволяет вам контролировать цену, но не дает гарантии, что сделка совершится. Рыночный приказ гарантирует совершение сделки, но не гарантирует

Индекс силы подает сигнал покупать, когда падает ниже нулевого уровня во время восходящих трендов. Помимо точек В и С можно отыскать и другие, где ЕМА растет, а индекс силы опускается ниже нуля, подавая сигнал покупать. Индекс силы подает сигнал продавать, когда поднимается выше нулевого уровня во время нисходящих трендов. Он выявил возможность закорачивания в точках E, F и G, а также в целом ряде других. Бычье расхождение в зоне А образуется, когда цены пытаются пробиться вниз, к новому минимуму, в то время как минимумы индекса силы все мельчают. Всплески индекса силы выявляют иссякающие ходы рынка. Данный график охватывает медвежий период в истории GX, но даже при нем большинство нисходящих всплесков индекса силы ведут к взлету цен или приостановке нисходящего тренда.

Дневной: цены поднялись чуть выше ЕМА, сняв состояние перепроданности, и, похоже, зависли. Медвежье расхождение А–В на двухдневном индексе силы показывает, что подъем последних трех дней был слабее, чем в предыдущую неделю. Действия: закрыл длинную позицию 20 апреля 2001 года по $18,85. Оценка сделки 55% (захвачено 4,94 пункта из 9, составляющих ширину конверта).

Недельный: акции CSCO потеряли более 85% цены, но это серьезная фирма, она не исчезнет с рынка, как какая-нибудь бестолковая интернетовская выскочка. Недельные диапазоны сузились; у правого края столбики высотой всего в пару долларов, а год назад были по десять. Это признак того, что спекулятивные излишки выжаты. Гистограмма MACD у правого края возрастала в течение последних шести недель — бычий признак. Цена на недельном графике на столько же ниже ЕМА, на сколько она была выше во время пика 2000 года; резинка, связывающая цену с ЕМА, перерастянута вниз и готова вернуться к норме. Дневной: сильное бычье расхождение между ценой и гистограммой MACD. Заметьте, как медведи были сильны у минимума A, ослабли у минимума B, а теперь, в точке C, при гораздо более низких ценах силы медведей практически иссякли. Кроме того, наблюдается редкое явление — бычье расхождение В–С между линиями MACD и ценой. Тройное бычье расхождение А–В–С между двухдневным индексом силы и ценой показывает, что недавняя попытка толкнуть цены вниз была слабее предыдущей. Это расхождение просто кричит, что покупать надо сейчас, когда медведи выдохлись и быки вот-вот перехватят инициативу. Действия: открыл длинную позицию 9 апреля 2001 года по $13,91; защитный стоп-приказ на $13,18 — ниже последнего минимума.

План А. У трейдера А на счете $50 000, и его интересуют акции. Наблюдая за рынком, он заметил, что акции компаний со значительной капитализацией (типа тех, что включены в индекс Доу-Джонса) движутся по стабильным трендам, несколько раз в год поднимаясь выше или опускаясь ниже долгосрочного скользящего среднего. План игры берет концепцию поведения рынка — колебания цен вокруг среднего значения — и воплощает ее в конкретный план действий. План содержит инструкции, как определить тренд и отклонения от него, выбрать индикаторы, установить правила управления капиталом, ориентиры прибыли и уровни стоп-приказов. ИССЛЕДОВАНИЕ 1. Загрузите в компьютер данные за последние четыре года по 30 акциям, включенным в индекс Доу-Джонса. 2. С помощью 26-недельного ЕМА на недельных графиках определите долгосрочные тренды этих акций. Серьезный трейдер проверит и другие параметры — например, возьмет более длинное или более короткое ЕМА, разные ЕМА для разных акций — или попробует другой индикатор тренда, например систему направленного движения. Поиск инструмента, способного наиболее точно определить консенсус о ценности акции или фьючерса, потребует серьезных исследований еще до того, как вы войдете в первую сделку. 3. Определите величину среднего отклонения от ценности для каждой акции, которая вас интересует. Определите, насколько цена акции поднимается выше или опускается ниже ЕМА, прежде чем развернуться. Это можно сделать с помощью конвертов или электронной таблицы. Выясните, на каком расстоянии от уровня ЕМА цены разворачиваются — как в долларах, так и в процентах. Определите среднюю продолжительность этих отклонений. ЕЖЕНЕДЕЛЬНЫЕ ДЕЙСТВИЯ Проанализируйте недельные графики и найдите те акции, которые отклонились от ЕМА более чем на 75% величины среднего отклонения. Включите их в свой список акций для ежедневного мониторинга.

Ранее мы рассматривали план действий в виде электронной таблицы с приказами брокеру на завтра. План действий можно объединить с системой ABC в одну электронную таблицу, где каждая строка будет соответствовать одной акции или фьючерсу, а каждый столбец — одному биржевому дню. Ячейки заполняются буквами А, В или С, обозначающими рейтинг акции или фьючерса на следующий день. Красными треугольниками в углу помечены ячейки, в которые вы поместили комментарии, конкретизирующие план игры. Скука — враг трейдера. Трудно наблюдать за рынками день за днем, когда на них ничего не происходит. Профессионал должен постоянно держать свои рынки в поле зрения, хотя никому не интересно ждать, пока сохнет краска на стене. Рейтинговая система ABC элегантно решает эту проблему. Она позволяет отслеживать ситуацию на всех рынках, которые вас интересуют, уделяя максимум внимания наиболее перспективным. Научившись пользоваться системой ABC, вы сможете играть на вдвое большем числе рынков и находить больше перспективных сделок.

Рейтинговая система ABC, которую показал мне Д. Гуппи, помогает сосредоточиться на более перспективных рынках, не тратя лишнего времени на те, которые в данное время менее интересны. По этой системе надо раз в неделю быстро просматривать все акции или фьючерсы, которыми вы интересуетесь, и разбрасывать их по трем группам: А — рынки, на которых вы, возможно, будете играть завтра; В — рынки, где вы, возможно, будете играть через несколько дней; С — рынки, не перспективные на ближайшую неделю. Лучше всего прогонять систему ABC по выходным, загрузив все данные за неделю. Составьте электронную таблицу с отдельной строкой для каждой интересующей вас акции или фьючерса и внесите их символы в левый столбец. Вертикальные столбцы предназначены для внесения в них рейтингов A, В или С — по одному на каждый прогон. Подготовьте недельные и дневные шаблоны в своей аналитической программе. Примените недельный шаблон к первой акции. Похоже ли, что есть сигнал играть завтра? Например, если вы играете только на повышение, а недельный тренд устойчиво падает, вы не будете покупать на следующей неделе. Пометьте эту акцию буквой С и переходите к следующей. Если вы увидите возможность сделки, взгляните на дневной шаблон. Есть ли основания играть в понедельник? Если да, поставьте в таблицу рейтинг А. Если вы видите, что в понедельник оснований для открытия позиции нет, но они могут появиться позднее на неделе, поставьте рейтинг В. Переходите к следующей акции и повторяйте процедуру, пока не пройдете по всему списку. Держите темп — на каждый рынок должно уйти меньше минуты. Помните, что хорошие сделки сами прыгают на вас с экрана и кричат: «Это я, возьми меня!» Если вам приходится щуриться на график, то сделки, скорее всего, на нем нет. Настоящая работа начнется после того, как вы заполните электронную таблицу ABC. Вам придется глубоко проанализировать каждую акцию или фьючерс с рейтингом А. Используйте свою систему игры, чтобы определить точки входа, уровни стоп-приказов и ориентиры прибыли. Подготовьте на завтра приказы брокеру. Проделайте это для всех рынков с рейтингом А, не трогая остальные. После закрытия рынка в понедельник вернитесь к рынкам с рейтингом А. Если вы открыли на них позиции, заполните новую страницу в дневнике трейдера и продолжайте отслеживать их и управлять ими по плану. Если приказы на открытие позиций не сработали, проанализируйте рынки еще раз

Второй экран помогает определить ориентиры прибыли и уровни стоп-приказов, а также сравнить риск с потенциальной прибылью и решить: играть или нет.

Консервативный подход хорошо работает на ранних стадиях долгосрочных трендов, когда рынки постепенно набирают скорость. По мере усиления тренда временные откаты цен в противоположном направлении становятся менее глубокими. Для отслеживания быстрого движения нужны более быстрые