Цитаты из книги «Трейдинг. Первые шаги»

Правило шести процентов — защитите свой счет В двух словах: если ваш капитал уменьшается с начала месяца на 6%, прекратите торговлю до начала следующего месяца Трейдеры чаще всего вылетают с рынков либо из-за катастрофического убытка по одной-единственной сделке («укуса акулы»), либо из-за убытков по серии сделок, которые по отдельности не являются смертельными, но в сумме дают катастрофический результат. Такие убытки я называю «укусами пираний».

О размещении приказов мы говорили в предыдущем разделе. Я предпочитаю пользоваться приказами, которые брокеры называют условными или альтернативными (one cancels other — OCO). Так, я могу разместить приказ, в котором говорится: «Купить XYZ по $19,98 (лимит) и продать по $21,49 (лимит) или выйти при $19,48 (OCO)». Обратите внимание, что для указания входа и целевой прибыли используются лимитные приказы, а для стопа — рыночный приказ. Когда приказ на вход исполнен, автоматически вступает в силу условный приказ. Его отслеживает компьютер брокера: при достижении цели он осуществляет продажу и аннулирует стоп-приказ, а при падении акции он исполняет стоп-приказ и аннулирует приказ относительно цели.

Следующий параметр, который должен записывать каждый трейдер, — целевая прибыль. Будьте реалистом и фиксируйте прибыль как запланировали, не ждите призрачного «счастливого завтра». Также трейдеру необходим защитный стоп-приказ. Нам всем хочется надеяться на лучшее, но опытные трейдеры не зря говорят: «Только идиот надеждами живет». Запишите уровень, на котором выйдете из сделки. Стоп-приказы, разговор о которых шел в предыдущем разделе, могут быть сложными и простыми. Сложные методы в данной книге не рассматриваются, а самый простой — это взглянуть на акцию и спросить себя, в какой точке она перестанет быть интересной. Будет ли акция, купленная по $20, нравиться вам после падения до $19,50, $19 или $18,50? Вижу, вы напряглись. А до $18? Перестала нравиться? Что ж, в таком случае следует поставить стоп чуть выше $18. Я всегда включаю в торговые планы простую схему — прямоугольник для цены входа, прямоугольник правее и выше для цели и прямоугольник правее и ниже для стоп-приказа (рис. 6). При планировании сделки я заполняю все три прямоугольника. Также я пишу числа у стрелок — сумму прибыли при достижении цели и размер убытка в случае исполнения стоп-приказа. Я не вхожу в сделки, где отношение «вознаграждение/риск» менее двух к одному. Размещая приказ на страничке брокера, я просто копирую числа из этих трех прямоугольников.

У большинства новичков нет определенности в отношении сделок: «Куплю акцию XYZ, потому что она растет». Такой неопределенности в трейдинге не место. Вы будете покупать завтра на открытии? На прорыве выше недавнего максимума? Или же будете ждать отката? Любой из этих вариантов может быть разумным в зависимости от обстоятельств. Главное — определиться заранее и записать цену, по которой вы будете покупать. Если акция не выйдет на этот уровень, сделки не должно быть. Трейдеры, которые не придерживаются этого правила, дорого платят за свою неопределенность. Человек собирается купить на открытии в понедельник, но в этот день акция открывается резким падением, и он не решается совершить сделку. Затем акция поднимается до нового максимума, и он покупает, существенно переплачивая. Или новичок решил купить на откате, однако рынок открывается скачком вверх и растет. Он забывает об осторожности и гонится за акцией, покупая во время роста и, возможно, у дневного максимума. Всегда записывайте точку входа до того, как разместить приказ. Будьте дисциплинированным трейдером и контролируйте свои эмоции.

Избегайте размещения стоп-приказов на очевидных уровнях. Предположим, вы хотите купить XYZ около $21. Эта акция медленно растет на недельном графике, но недавно упала до $20,10, после чего возобновила рост. Логичным кажется размещение защитного стоп-приказа чуть ниже недавнего минимума, на уровне $20,09 или $20,08, однако я не советую делать этого. Такие очевидные уровни привлекают многих новичков, и скопления их стоп-приказов становятся лакомыми целями для профессионалов. Если в долгосрочной перспективе манипулировать ценой акции у профессионалов нет возможности, то в краткосрочной перспективе они вполне могут влиять на нее. Представьте, что акция в приведенном выше примере снижается до $20,25 — внезапно приказы на покупку исчезают, и акция проседает до $20,05, в результате чего срабатывают стоп-приказы. Когда продажа осуществлена, акция снова начинает расти. Лучше размещать стоп-приказы либо ближе к цене входа, либо подальше от нее, в зависимости от вашей терпимости к риску и периода сделки. Избегайте очевидных действий на рынках! Никогда не расширяйте стоп-приказ. Как только вы купили акцию, она становится вашей. Если она начинает двигаться в неблагоприятном направлении, у вас может возникнуть соблазн переместить стоп-приказ дальше, чтобы оставить больше пространства для маневра. Не делайте этого! Профессионалы никогда не расширяют стоп-приказы — они только сужают их. Реальные стоп-приказы лучше, чем мысленные. Реальный стоп — это приказ, который вы направляете брокеру, например отдаете ему распоряжение купить XYZ по $21,10 и защитить их отложенным стоп-приказом на уровне $19,90. Мысленный стоп существует только у вас в голове — вы не направляете стоп-приказ брокеру, а просто принимаете решение продавать, если акция упадет до $19,90. У некоторых хватает дисциплины выполнить задуманное, но большинство этого не делают или просто забывают делать. Поэтому новичку лучше пользоваться реальными стоп-приказами.

Стоп — это приказ о выходе из сделки при неблагоприятном движении на определенную величину. Размещение стоп-приказов — это сложная тема, здесь я привожу только основные принципы. Решите до входа в сделку, где поставить стоп. Стоп-приказ устанавливает реалистичный предел убытка от неудачной сделки. Большинство новичков цепенеют от страха, когда рынок начинает двигаться против них. Поначалу они не продают, рассчитывая на скорый разворот, затем не продают, чтобы выйти на точку безубыточности, а позже не продают, надеясь сократить убыток, и заканчивают панической продажей в наихудшей точке, у минимума. Но существует и иной, более разумный подход. Нужно осознать, что не все сделки приносят прибыль. Чем скорее вы выйдете из убыточной сделки, тем лучше. Лучше всего принять решение о размещении стоп-приказа до покупки акции, когда вы наиболее объективны. Размещение стоп-приказа зависит от временно`го масштаба сделки.

Один из моих любимых приемов — найти акцию, которая растет на недельном графике, купить ее около зоны стоимости на дневном графике и продать у верхней линии канала. Не жадничайте — не пытайтесь поймать дно или продать на пике. Не корите себя за то, что заработали меньше, чем можно было, — главное, что вообще заработали. Установите реалистичный уровень входа, разумную целевую прибыль и затем входите и выходите, когда появится возможность, а появляться она будет довольно часто. Если четко придерживаться этого алгоритма, ваша кривая капитала должна пойти вверх.

С опытом вы научитесь пользоваться и другими типами приказов, например стоп-лимитными и скользящими. Поначалу же лучше свести к минимуму применение рыночных приказов и сконцентрироваться на лимитных приказах. Помимо этого, размещая приказ, необходимо определиться с тем, каким он будет — однодневным или долгосрочным (т.е. GTC — «действительным до отмены»). Дневной приказ действует в течение текущей торговой сессии, долгосрочный приказ сохраняет силу в течение 30–60 дней в зависимости от брокера.

В лимитном приказе указывается цена, по которой вы хотите совершить сделку: «Купить 300 акций XYZ по $19,70» или «Продать 300 акций XYZ по $20,80». Лимитный приказ будет исполнен, когда текущая цена опустится до указанного уровня минус один тик (для большинства акций — один цент). Таким образом, если XYZ ненадолго снизится до $19,70 и затем пойдет вверх, исполнение вашего приказа не гарантируется, поскольку сначала исполняются приказы, размещенные раньше вашего; но если акция снизится до $19,69, ваш приказ обязательно будет исполнен. Новички обычно пользуются рыночными приказами, тогда как более опытные трейдеры предпочитают лимитные приказы. С рыночным приказом связан риск проскальзывания: покупка по более высокой цене, чем та, что высвечивалась на экране в момент размещения приказа. На быстро движущемся рынке проскальзывание может быть очень большим.

Когда у вас будет больше рыночного опыта, вы сами создадите подходящую для себя систему. Она будет отражать ваш характер, подобно тому, как его отражает манера вождения автомобиля. Поначалу же надо взять торговую систему, разработанную кем-то другим. В книгах и в Интернете можно найти тысячи бесплатных торговых систем; есть также и системы, продаваемые разработчиками. Начните с систем, логика которых вам понятна. Если вы не полностью понимаете систему, откажитесь от нее! Избегайте «черных ящиков», в которых правила скрыты от пользователей. Поработайте с новой системой на бумаге, а затем начинайте торговать на очень небольших объемах. Наблюдайте за ней, делайте заметки, и спустя какое-то время у вас, возможно, возникнет желание скорректировать правила. Это абсолютно нормально, покуда правила не меняются при наличии открытых сделок. Работайте над системой, совершенствуйте ее, но только когда нет открытых сделок.