Корректор Мария Черноок

Дизайнер обложки Ольга Третьякова

© Владимир Попов, 2021

© Евгений Романенко, 2021

© Ольга Третьякова, дизайн обложки, 2021

ISBN 978-5-0053-2936-3

Создано в интеллектуальной издательской системе Ridero

Общее введение

Токенизация активов – способ повышения

их ценности

Начну сразу с банального, но оттого неоспоримого: с цитат из топа выдачи от «Корпорации добра».

«Токенизация активов – одна из актуальных тем в криптоиндустрии. Под этим термином понимается процесс выпуска цифровых токенов в качестве удостоверения прав на реальный актив. Объекты токенизации могут быть самыми разными: недвижимость, ценные бумаги, произведения искусства и т. д. В широком смысле активом физического лица являются также его деньги, профессиональные навыки, время и даже социальные связи. Всё это можно оцифровать – то есть токенизировать».

«Объяснить процесс токенизации можно по-разному. По большому счёту это выпуск цифровых токенов для удостоверения прав на реальный актив: от акций компаний до замков в Баварских Альпах».

«С точки зрения информационной безопасности, токенизация – способ защиты персональных данных при помощи токенов – комбинаций символов, не представляющих никакой ценности для злоумышленников» (и это – уже совсем другой аспект категории: омонимы никто не отменял).

Как раз смешение смыслов, как ни странно, в этом случае даст ответы, близкие к правде. «В итоге можно выделить три кита токенизации: использование криптографии для управления счетами; взаимодействие компонентов системы через открытые API; децентрализация аудита и принятия решений». Отсюда следует:

– управление ролями (пользователями и администраторами системы);

– управление жизненным циклом актива (эмиссия, вывод из оборота и т. д.);

– управление безопасностью;

– интеграции с системами KYC/AML;

– интеграции с платёжными гейтвеями;

– управление комиссиями, лимитами, событиями;

– мобильные и веб-приложения;

– биржевой модуль или интеграции с внешними биржами.

Но это – уже частности. Попробуем для начала разобраться с общим.

 
                                           * * *
 

Много лет учёные (и не очень) ведут меж собой споры: что такое блокчейн? DTL¹ равен ему по содержанию и объёму? Возможен ли blockchain без криптовалют? И вопросов, как и статей, становится день за днём больше, с тем лишь «но», что хороших – по-прежнему мало. И дело не только в том, что русскоязычное (или любое иное) сообщество менее осведомлено, чем англоговорящее, но скорее в том, что слишком много людей обслуживают интересы банков, государств и прочих групп, цели, задачи и интересы коих противоположны по своей архитектуре, структуре и назначению p2p-миру в целом и его конкретным решениям.

Всё описанное ниже можно разделить на три условных и ни в коем случае не равных части:

Компоновка старых материалов 2016—2020 годов, через которую попробую переответить на те вопросы, на которые отвечал уже, и не раз. Попытка кратко, но предельно честно и внятно проанализировать рождённый рынок DeFi в рамках тех тенденций, которые изучались в трудах п. 1, хотя основы придётся почитать всё же по ссылкам². Наконец, хочется дать несколько обобщающих выводов и подвести читателя к огромной вселенной Web 3.0, за которой – миры столь невероятные и даже неведомые, что на первый взгляд кажутся даже и невозможными.

И ещё несколько слов, прежде чем перейти к основному содержанию.

Ни в коем случае ни один тезис из данной книги не может быть расценён как рекомендация: она представляет сугубо исследование и/или компиляцию таковых, но никак не связана с финансовой и прочей стратегией. Тем более – вашей: готов отвечать только за свои деяния, как действия, так и бездействия, чего и вам желаю.

По понятным причинам операционная часть составных материалов может устареть, но меня она всегда интересовала даже не во вторую-третью, а в последующую очередь: куда важнее – то принципиальное, что здесь заложено. Это ценно и важно; остальное – изменится ещё, и не раз. Будь то стандарт ERC-721 или ERC-20 или, скажем, блокчейн №01 по инфраструктуре не Ethereum, а…

Рекомендовал бы использовать сию книгу как некое пособие: для начинающих – дабы ознакомиться с важнейшими аспектами работы p2p-сервисов и главное – их взаимодействие выявить; для продвинутых – найти близкую или же противоположную точку зрения на те процессы, которые наблюдаем последние 3-5-7 лет.

Засим: приятного чтения и встретимся, как обычно, в заключении!

P.S. Если перечитал книгу и нашёл в ней хотя бы 1% от актуального, то она была точно написана не зря: особенно – если речь идёт о таком бурном рынке, как IT. И да, прошло более трёх лет, а материалы ниже – актуальны куда больше чем на 1%…

Примечания к вводному

Книга эта написана как обобщение практики, поэтому ссылки могут устареть, а вот принципы и подходы – ещё не скоро, но ссылки всё же оставили (когда пишу в единственном числе – имею в виду себя, Menaskop; когда во множественном – себя и соавтора, Евгения Романенко), дабы было откуда отталкиваться.

Добавить после написания было что, но большая часть вопросов закрывается прочтением следующих источников:

– первая часть книги про Web 3.0: t.me/web3news/1184;

– книга о DeFi – подробная и тоже бесплатная: t.me/web3news/1140;

– книга Сатоши, которую лучше знать назубок: bitcoin.org/files/bitcoin-paper/bitcoin_ru. pdf;

– если хотите удивиться разнообразию токенов, то вам сюда: research.binance.com/en/analysis/tokenization;

– список литературы от Е. Романенко в конце сего нехудожественного романа.

Засим всё – и в путь!

Разумное, доброе, вечное

Во время быстрых³ перемен мозг отчаянно ищет ответы на вопросы: «Что есть незыблемо? Что никогда не изменится? На что делать ставку?» Вместо попыток предугадать будущее попытаемся понять, что есть фундамент, – это и будет ответ применительно к экономике.

Проведите эксперимент – мысленно уберите с планеты людей. Куда делись производство, торговля и так далее? Ничего этого нет. Остальным живым организмам экономика не нужна. Они живут по законам природы. Экономика есть следствие наличия на Земле Homo Sapiens. Их целенаправленные действия для увеличения благосостояния и составляют её содержание. Может показаться, что люди в этом плане умнее зверей и растений – те «как родились баобабами, так ими и помрут». А человек не соглашается с этим, меняет природу в угоду желаниям. Как тут не петь оду человеческому разуму!

Последние пять тысячелетий показывают, что человек научился неплохо преобразовывать энергию и материю. Однако чёткое понимание причинно-следственных взаимосвязей между целями и средствами у большинства людей по-прежнему отсутствует. Поэтому и втягиваются они в разные авантюры нечистоплотными политиками, которым помогают псевдоинтеллектуалы.

Изучением этих взаимосвязей занимаются экономисты. Они создают экономическую теорию. Науке этой нет и трёхсот лет – отсюда и проблемы. Эта глава написана с точки зрения экономической теории австрийской школы (далее – АЭШ). Кстати, если исчезнут экономисты, экономика не рухнет – её двигают предприниматели. В отличие от классиков, марксистов, кейнсианцев и монетаристов, АЭШ имеет право называться подлинно экономической наукой. Потому что она не выкинула реального человека из рассуждений. Она начала от аксиом его деятельности и логическим путём вывела из них весь корпус знаний. Желающих познакомиться с АЭШ отсылаю к книгам П. Усанова, Я. Романчука, Л. Мизеса, М. Ротбарда и Ф. Хайека (см. приложения).

В центре экономики – человек: не в целом, а 7,5 млрд (с лишним) методологических индивидов. Каждый осознаёт, какие ресурсы у него есть, что они ограничены. Потратишь на одно – не сможешь на другое. Что будет завтра – неопределённость. Но во многом можно подстраховаться. Многое будет так же, как было вчера.

В голове – сотни оценок: «Ценна ли ещё одна единица Х в моей ситуации?» Масса предпочтений: «Больше ли ценности станет у меня от обмена А единиц Х на B единиц Y?» Миллиарды таких обменов ежедневно при совпадении интересов держателей А и B и пропорций обмена (цен). Неудобный бартер превращается в косвенный обмен через посредничество универсального блага D. Оно ценно само по себе, но гораздо более ценно как признанное всеми средство обмена – деньги.

Осознание: чтобы было завтра, надо сберечь сегодня. Чтобы сделать больше Х, надо отказаться от потребления ряда благ, вложить их в производство, и тогда, если сделать всё грамотно и не случится плохого, станет больше Х. Оно будет дешевле и доступнее. Часть его можно будет обменять на Y. Так у всех, кто создаёт своим трудом и добровольно меняет, станет больше благ. Образуются капитал и процент, прибыль и убытки, предпринимательство. И так будет, пока есть человек и его потребности.

XX век – прогресс или тупик?

XIX век стал последним, когда рынок правил балом. На его последнюю треть пришёлся расцвет человечества во всех сферах: технологии, производство, наука и техника, изобретения, культура и искусство. La belle epoque, «Золотой век» называли его. «Золотой стандарт» и твёрдые курсы валют – вот основа экономики того времени.

В экономической теории в 1870-е произошла так называемая маржиналистская революция. Она отвергла как несостоятельные идеи А. Смита о том, что стоимость определяется затратами труда. Во главу был поставлен Homo Agens и теория предельной полезности. Рождение АЭШ принято отсчитывать от «Оснований политической экономии» К. Менгера, опубликованной в 1871 году!

Но прорастали и социалистические идеи, апеллировавшие не к разуму, а к чувствам. Росла религиозная вера в государство – этатизм. За её распространение ответственна немецкая историческая школа. В США на смену либерализму пришёл прогрессивизм – идея вмешательства государства в экономику. Её ключевая точка – создание ФРС банковским картелем, взявшим в подельники государство.

Первая мировая война ужаснула мир. Непонятная, бессмысленно продолжавшаяся пять лет и унёсшая 10 млн жизней, разрушившая четыре империи. Она уничтожила «золотой стандарт»: он был главным тормозом на пути финансирования военных расходов. Государства использовали войну, чтобы захватить власть над деньгами. После её окончания человечество познало то, чего не видело раньше. Гиперинфляция в Веймарской республике в 1922—23 году. «Ревущие двадцатые» в США от накачки экономики ФРС фиатом завершились крахом фондового рынка в 1929 году. Великая депрессия, вызванная вмешательством в рынок Ф. Д. Рузвельта и его New Deal. Конфискация золота у населения. Образование фашистских режимов в Европе, милитаризации Японии и укрепление тоталитарного СССР.