Цитата из книги «Опционы: Волатильность и оценка стоимости. Стратегии и методы опционной торговли»

Если позиция состоит из равного количества длинных и коротких коллов (путов), то максимальный убыток по позиции при движении цены базового актива вниз (вверх) равен совокупным затратам на создание этой позиции