Цитаты из книг автора «Саймон Вайн»

Наиболее интересные конфигурации этого типа: «голова и плечи» / «обратная голова и плечи», «двойная вершина» / «дно», «тройная вершина» / «дно», V-разворот (его частный случай — «островной разворот»), разворот в форме блюдца. Прокомментируем некоторые из них. Мерфи дает несколько характеристик конфигураций, которые представляют интерес: — в конфигурации «голова и плечи» торговый объем должен быть больше на первой вершине, чем на последующих; — это верно и для «двойного»/«тройного дна». У Мерфи требование к объему одинаково для «головы и плеч» и «двойных вершин» и т.д.254; — V-разворот должен сопровождаться бóльшим объемом; — чем дольше времени занимает формирование конфигурации, тем более сильным будет разворот. Так, между вершинами «двойной вершины»/«дна» должно пройти не менее месяца для того, чтобы считать разворот состоявшимся; — проекция цели разворота должна составлять 1–2,5 расстояния от «шеи» до «головы» (или от «вершины» до «шеи»).

4. В случае MACD и стохастики также рекомендуется считать сигналами пересечение медленных и быстрых линий, являющихся составными частями этих индикаторов. На наш взгляд, такие сигналы действуют очень редко, причем мало для каких активов, но могут быть интересны для российских акций.

Меньший МFI в сочетании с большим объемом торговли говорит о том, что рынок готов к большому движению, как правило, к развороту тенденции247. Более точно направление движения предсказывает комбинация двух сессий «меньший МFI + больший объем торговли» и «больший МFI + больший объем торговли», особенно если эта сессия закрывается на верхнем или нижнем значении, указывая на преобладающий интерес инвесторов. Другим важным сигналом являются две последовательных сессии с «меньшим МFI + большим объемом торговли». Эта комбинация показывает, что рынок достиг некоторой критической точки, дальше которой тенденция в данный момент не пойдет.

Если есть надежный источник информации об объемах рынка, то можно найти несколько индикаторов с похожей логикой. Например, индикатор Чайкина (Chaikin money flow indicator) рассчитывается следующим образом: суммируется [дневной объем торговли × (закрытие-минимум) – (максимум-закрытие)/(максимум-минимум)] за 21 день. Сумма делится на суммарный торговый объем за 21 день. Если за этот период дневное закрытие происходит ближе к дневному максимуму и объемы увеличивались в дни большого роста, то тенденция остается сильной.

Похожую идею предложил Боллинджер (John Bollinger). Его «пояса» устанавливаются вокруг линий скользящих средних на основе дневной волатильности за период усреднения, т.е. стандартных отклонений за этот период. В отличие от предыдущего метода, этот предполагает использование «поясов» для более длительных периодов (стандартной считается двадцатидневная простая скользящая средняя). Теоретически в момент касания ценами «пояса» следует открывать позицию в расчете на разворот рынка в обратную сторону. Автору не удалось найти примеры использования этого метода на практике. Особенно плохо он работает в моменты возникновения тенденции. Также переоцененной автор считает идею, что чрезмерное сужение «пояса», означающее снижение волатильности, чередуется с ее «взрывами».

Второй интересный метод заключается в использовании «центральных точек» (pivot points)241. Есть несколько его вариаций, учитывающих специфику разных рынков. Дневной центр = (З + ВЗ + НЗ)/3, где З — цена закрытия предыдущей торговой сессии; ВЗ — верхнее значение цены предыдущей торговой сессии; НЗ — нижнее значение цены предыдущей торговой сессии. Или: Дневной центр = (З + ВЗ + НЗ + средняя цена диапазона открытия)/4. На основании дневного центра рассчитываются два уровня сопротивления (УС) и два уровня поддержки (УП). УС(1) = (2 × Дневной центр) – НЗ УП(1) = (2 × Дневной центр) – ВЗ УС(2) = [Дневной центр – УП (1)] + УС(1) УП(2) = Дневной центр – [УС(1) – УП(1)]

4. Методы выстраивания точек отсчета В финансовой литературе довольно подробно рассмотрены такие методы, как «пояса Боллинджера». Мы же начнем свое изложение с приемов, которые, несмотря на свою популярность в прошлом, освещены недостаточно полно и сегодня упоминаются редко. Сначала рассмотрим построение точек отсчета с помощью диапазона открытия. В последние двадцать лет этот метод популяризирует трейдер с NYMEX Марк Фишер, который начал заниматься им во время написания своей курсовой работы в колледже. Заработав на этом методе, он стал обучать ему всех желающих. Поскольку курс Фишера был бесплатным, его прослушали несколько тысяч человек. Но метод продолжает работать, так как им пользуются только единицы из числа обученных. Эта ситуация еще раз подтверждает уже упоминавшуюся поговорку: «На Уолл-стрит все говорят, но никто не слушает»238.

Кто мы? Этого мы точно не знаем. Знаем ли мы то, что мы думаем, что знаем? Этого мы тоже не знаем. А было ли в реальности то, о чем мы помним? Похоже, что и этого мы с уверенностью сказать не можем. Мы хоть что-то в этой жизни знаем? Знаем, но не настолько много, как думаем, и не в таких деталях, как себе представляем. Поэтому и не скучно: вечно узнаем о себе что-то новенькое.

Психолог М. Селигман описывает ряд экспериментов, подтверждающих, что значительный процент наших качеств заложен при рождении[2]. Ученый как бы подводит научную базу под поговорку «Кому (генетикой) суждено быть повешенными – не утонет».

Получается, что психологические качества, в отличие от физических характеристик, выявить трудно, а составить план устранения собственных слабостей и недостатков – еще сложнее.