Цитаты из книг автора «Саймон Вайн»

Если на дату истечения акции Apple торгуются ниже 107 долл. за акцию (105 долл. цена исполнения + 2 долл. премия), ваша стратегия принесет прибыль. При этом, если акция продается выше 105 долл. на дату истечения, вам придется производить поставку акций покупателю опциона.

Предположим, у вас есть 100 акций Apple, купленных по 100 долл. за акцию. Вы не ожидаете быстрого роста цен. Чтобы увеличить доходность позиции по акциям, вы можете продать опцион колл на 100 акций с ценой исполнения выше текущей рыночной цены.

Короткие стратегии являются прибыльными, если цена базового актива не достигла точки окупаемости.

Бычий» (колл) спред — покупка опциона колл и одновременная продажа опциона колл с более высокой ценой исполнения. Например, вы прибегнете к нему, если полагаете, что цена акций Facebook поднимется выше 90 долл., но не превысит 100 долл.

Kогда вы покупаете опцион (платите премию), ваш риск ограничен размером уплаченной премии

«Медвежьи» стратегии (игра на понижение стоимости базового актива): Если вы покупаете опцион пут, у вас есть право продать базовый актив по цене, выгодной вам. Если вы продаете опцион колл, у вас появляется обязательство продать базовый актив по цене, невыгодной вам.

Точка окупаемости для опциона колл при истечении срока равна цене исполнения + премия. Точка окупаемости для опциона пут при истечении срока равна цене исполнения – премия.

Если вы покупаете опцион колл, у вас есть право купить базовый актив по цене, выгодной вам.

7) Суммируя вопросы 1–6, если вы полагаете, что цена акции: а) вырастет — вы покупаете опцион колл; б) не вырастет — вы продаете опцион колл; в) упадет — вы покупаете опцион пут; г) не упадет — вы продаете опцион пут.

Принципиальная разница между покупателями и продавцами опционов состоит в том, что продавцы опционов (те, кто выписывают опционы) обязаны делать то, что приказывают им покупатели опционов, в то время как покупатели вольны выбирать, исполнять опцион или нет