Ливермор считал, что спекулянт должен быть исследователем рынка, должен следить и подмечать, как ведет себя рынок в тех или иных условиях. Его прошлое поведение в схожих условиях укажет на то, как поведет себя рынок в будущем. По мнению Джесси Ливермора, нужно сосредоточить все внимание на движениях рынка и игнорировать личное мнение, если оно не совпадает с поведением рынка.