Определение разумного баланса наличных средств, облигаций и акций в вашем инвестиционном портфеле не представит для вас особой сложности, если вы будете следовать формуле, рекомендованной Эриком Сакером, финансовым гуру моей организации. Примем объем вашего инвестиционного портфеля за 100%; вероятнее всего, вы пожелаете, чтобы одна его часть была в наличных средствах, а две другие, соответственно, в облигациях и акциях. Теперь, исходя из того, что стоимость всех ваших активов равна 100%, вычтите из этого числа свой возраст. Это будет процент ваших активов, которые должны содержаться в наличных средствах и облигациях. То, что останется от 100, – это процент содержания акций в вашем инвестиционном портфеле. По мере увеличения вашего возраста будет меняться и соотношение финансовых инструментов в инвестиционном портфеле. Иными словами, в нем будут преобладать наличные средства и облигации, а количество акций, в наибольшей степени подверженных конъюнктурным колебаниям рынка, – уменьшаться. И это разумно, потому что рынок акций чувствительнее к рыночным колебаниям и рискованнее, чем рынок облигаций.
Предположим, что вам 30 лет и у вас есть 100 тыс. долл. Следуя формуле Эрика, вам необходимо вычесть 30 из 100 и разделить ваши средства следующим образом: 70 тыс. долл. (или 70%) поместить в акции, а оставшиеся 30 тыс. долл. (30%) – в наличные средства и облигации. Каждый год, становясь старше, вы должны корректировать баланс инвестиционного портфеля, переводя средства в облигации и наличные, тем самым минимизируя свою финансовую уязвимость со стороны акций.
Разумеется, при решении вопроса размещения средств вам следует учитывать и другие факторы, например конъюнктуру рынка и процентные ставки. Так, при оживлении на фондовом рынке можно увеличить долю акций в вашем портфеле, а в условиях высоких процентных ставок я бы порекомендовал вам повысить долю облигаций и наличных средств. Соблюдая эти основные принципы, держатель портфеля, желающий инвестировать часть своих наличных средств, сможет сделать это разумно и, надеюсь, с прибылью.