После войны за Независимость, отель стал домом для министерств молодого государства, в 1999 году его купила фирма «Редженси» – владелица сети отелей «Хайат», а потом, когда в 2000 году вспыхнула интифада, здание пустовало до 2005 года. Только тогда, выкупленное новым хозяином – братьями Райхман – оно стало основой для нового отеля, который начат был постройкой в 2010 – «Уолдорф Астория Иерусалим». От старого отеля «Палас» остались только внешние стены, с их затейливой резьбой по камню.