В основе лежит принцип наличия на рынке циклов, которые могут быть определены по параметрам моделей, отношений и времени.
Полный цикл состоит из 8 волн. На «бычьем» рынке наблюдается 5 волн повышения и 3 понижения, на «медвежьем» — наоборот.
Волны могут объединяться в более длинные и делиться на более короткие. Таким образом, полная пятая волна может быть одиночной волной в составе волны более высокого порядка, и, наоборот, полная третья волна из 5 -волнового цикла может быть подразделена на 5 волн.
Импульсные волны часто имеют расширения, обычно в третьей волне, реже в пятой, и совсем редко — в первой.
Волны коррекции — a, b и c — состоят из моделей, включающих:
• зигзаги;
• плоскости;
• треугольники;
• двойные, тройные и множественные последовательности трех волн.