Редактор Ольга Костылева

Дизайнер обложки Алексей Ваняшин

© Игорь Пономарев, 2017

© Алексей Ваняшин, дизайн обложки, 2017

ISBN 978-5-4485-4786-7

Создано в интеллектуальной издательской системе Ridero

INTRO
правила игры

с помощью этой книги вы сможете:

1. переместиться в пространстве и времени и побывать на разных мероприятиях, где проводилась стратегическая финансовая игра MARGINGAME и попробовать переиграть участников, почувствовать настроение рынка и ответственность за собственные решения.

2. познакомитесь с правилами проведения аудиторной и настольной игры и сможете при желании выступить в качестве ведущего и провести игру в учебном классе на доске или за столом в компании друзей.

3. узнаете о глобальном тренде в области экономики, который я называю «Звездная экономика», и какие факторы поддерживают эту тенденцию. Вы увидите как экономика измениться в ближайшем будущем и как это скажется на работе, бизнесе и рынке.

Дополнительный бонус – это настольная игра MARGINGAME, которую можно сделать самому: распечатать и сыграть.

Приглашаю сыграть в MARGINGAME

Представьте себе что вы инвестор, или управляющий активами, а проще говоря, представьте, что у вас есть деньги! Откуда у вас эти деньги – я вас не спрашиваю, так уж вышло, что они оказались сегодня у вас в руках.

Конечно, если у вас есть деньги, то вы можете распорядиться им разными способами:

Путь 1. Вы можете их потратить!

Это самый легкий путь, так как со всех сторон сыпятся разные «предложения от которых невозможно отказаться». По ту сторону рекламных постеров и баннеров находятся профессионалы, которые умеют достучаться до сердца, затронуть тайные струны души и поднять бурю восторга. И вот вы уже представляете себе то, как…

Эта книга не про то, как потратить миллион, хотя такая книга в скором времени вам понадобится, когда вы будете профессионально управлять активами или состоитесь как инвестор.

Путь 2. Вы можете открыть собственный бизнес!

Это самый романтичный путь! Открыть свое дело, приносить пользу и помогать людям. Создавать и продавать, продукт, а если эта идея окажется востребованной и масштабируемой, то можно замахнуться на стартап и привлечь дополнительные инвестиции! Это так интересно! А если что-то пойдет не так…

Эта книга не сделает из вас предпринимателя, который сумеет открыть «ларек», пройдет все инстанции, надет персонал, товар, нишу на рынке, и при этом не забудет про отчет в налоговую.

Путь 3. Вы можете их инвестировать!

Это путь инвестора, самый сложный путь лишенный восторга от покупок и романтики настоящего дела! Он предполагает, что вы инвестируете деньги в работающий бизнес, который существует не первый год и приносит стабильный доход. Сложность этого путь заключается в том, что вы не погружаетесь в детали бизнеса, и можете вывести свои деньги из бизнеса и вложить в другой.

Этак книга описывает правила игры, которая разворачивается на глобальных финансовых рынках. С помощью игры вы сможете пробудить в себе необходимые качества и развить стратегическое мышление.

Игра: полуфинал 2017

Еще раз, представьте, что у вас десять миллионов рублей. Сумма не очень большая, но не маленькая, этакий капитал с которого можно начать профессионально инвестировать. Поскольку мы уже находимся в игре, то вы можете опасаться за сохранность денег и смело разместить их на счету.

Ваш счет будет отражаться в игре на бланке учета актива.

Бланк учета актива.

В этой игре сейчас у вас будет только один актив и одно решение которое вы должны будете принять. Здесь я часто слышу возражения от инвесторов, дескать «нельзя все яйца класть в одну корзину!». Да, это бесспорно. Но мы играем и учимся, поэтому один актив раскрывает ход вашего решения и показывает результаты, благодаря которым мы можем сделать выводы и изменить свои привычки, правила и даже убеждения. Научившись управлять одним активом, мы сможем перенести это умение на портфель из нескольких активов. А если мы начнем с нескольких активов, то кроме как хеджирования (снижения риска) мы ничего не получим.

Что касается решения, то вам придется выбирать из четырех сегментов. KFC, АКЦИИ, StartUp или положить деньги в на депозит в БАНК.

Игровое поле: рынок перед игрой.

Каждый сегмент в игре обладает своей формулой доходности, которая отражает особенности бизнеса, спроса и конкуренции.

1. «KFC» – инвестиции во франшизу быстрого питания, беспроигрышный вариант, так как людям надо кушать каждый день и несколько раз. 100 млн. – это емкость рынка, потенциальная гарантированная доходность, которая делиться между участниками, которые решат войти на этот рынок.

2. Акции «Газпром» – инвестиции в акции, покупка «голубых фишек». Доходность определяется по формуле D=12/N, где 12 – это т.н. «емкость рынка». Если желающих вложиться в акции будет больше 12, то можно потерять часть инвестированных денег, но если инвесторов окажется меньше, то можно неплохо подняться на этих акциях.

3. Инвестиции в «Инкубатор» – это попытка вырастить свой бизнес. Здесь есть две альтернативы Сколково и МГУ. Ваши инвестиции «выстрелят» если и только если в инкубаторе будет нужное количество участников. Если будет больше или меньше, то можно потерять часть в 20% от инвестиций.

4. Депозит в «БАНК» – самый консервативный сегмент, где вы гарантированно получаете 10% на вложенные капитал. Это решение можно рекомендовать каждому участнику, который не знает как поведет себя рынок, сомневается или не понимает куда инвестировать.

Первый гейм

Решение принимать вам. Решите для себя куда бы вы инвестировали свой капитал и как только ваше решение будет готово, можете его записать, прямо на своем листе актива¹.

Пример заполнения бланка

В качестве примера, представьте себе, что я инвестирую деньги в БАНК, тогда я записываю (Банк) в листе учета активов и доходность 10% и получаю 11 миллионов рублей капитал в следующем гейме.

Но если я решил инвестировать в «Акции», то я должен написать свое решение (Акции). Если вы вы решили инвестировать в «KFC», то соответственно написать во второй колонке (KFC). ВНИМАНИЕ! Если вы решили инвестировать в инкубатор, то должны решить инкубатор в Сколково или в МГУ, и соответственно написать (Сколково) или (МГУ). Для получения информации о состоянии рынка надо дождаться решений других участников игры, подсчета и объявления доходности акций ведущим игры. Здесь в книге вы можете присоединиться к игре и проверить свою интуицию, способность принимать решения в условиях неопределенности. Сколько у вас получится заработать на рынке и сможете ли вы переиграть участников полуфинала и войти в пятерку лучших игроков. Игра MARGINGAME, полуфинал проходил 9-го июля 2017 на Экономическом факультете МГУ.

Вы готовы сыграть? Тогда запишите на первой строке напротив 10 млн. р. ваше решение […] выберите один из четырех вариантов для инвестиций и на следующей странице вы узнаете результат, как поступили другие участники рынка и какова доходность на рынке ваших инвестиций.

Особенность игры MARGINGAME в том, что доходность рынка определяет не бросок кубика, как это делается в «Монополии» и не вытягивание случайной карточки как в «Денежном потоке», а доходность актива определяет сам рынок, т.е. действия других участников игры.

Хочу отметить, если вы все еще в замешательстве, то мне это понятно, так как не понятно как поступят другие участники игры, какая история рынка, котировки и доходность, поэтому послушайте мой совет и положите в первом гейме деньги в «Банк». Или никого не слушайте, оцените потенциальную доходность и действуйте, не забудьте записать свое решение, чтобы потом от него случайно не отказаться.

Итак, результаты первого хода.

Результаты первого хода.

Результаты первого хода получились следующими:

Кто инвестировал свой актив в KFC (а таких людей в игре оказалось 14 человек) заработали +7 млн. р. итого: 10+7= получил на начало второго гейма 17 млн. р. в свой актив.

Кто инвестировал в «Газпром» (6 человек) не прогадал, решение оказался очень удачным и актив поднялся в 2 раза. Итого: 10 млн. х2 = 20 млн. р. в свой актив.

Инвестиции в инновации (ноль человек в Сколково и 4 человека в инкубатор МГУ) в итоге актив уменьшился на 20%, итого 10 млн. – 20% = 8 млн. р. в свой актив на начало второго гейма.

А результаты размещения денег на депозит в банк предсказуемы, сделал это всего один человек и в итоге получит прибавку в 10% и 11 млн. р. на начало второго гейма.

Все результаты приведены в таблице и пришло время понять, что произошло, как полученная информация может повлиять на ваше решение и какие решения примут участники в следующем гейме, чтобы правильно оценить вероятность и выбрать подходящий сегмент для своих инвестиций.

Второй гейм

Куда вы инвестируете свой актив – решать вам!

Думайте, считайте, оценивайте и взвешивайте, теперь у вас есть дополнительная информация для принятия обоснованного решения, а может быть у вас уже появились какие-то элементы возможной стратегии, того, как переиграть других участников рынка. Принимайте решение и записывайте ваше решение во второй строке, напротив нового размера вашего актива, а движение рынка и результаты решений вы скоро узнаете.

Итак, результаты второго хода см. в таблице №2.

Табл. №2 Результаты второго хода.

Доходность рынков приведена в таблице в каждом сегменте. Уже на втором ходу можно наблюдать зарождающиеся тенденции, пробовать объяснить происходящие события на рынке, искать подтверждение выдвинутым гипотезам и формировать свою стратегию инвестирования.

Так рынок «KFC» дает гарантированный доход, больше чем в банке. «Газпром» показывает очень привлекательный уровень доходности, «Инкубатор» не набирает нужное количество участников и похоже, что инвесторы к нему потеряют интерес, а «Банк» остается на минимальном уровне, что грозит рынку кризисом².

Делайте расчет изменения стоимости вашего актива, умножайте размер вашего актива на доходность того сегмента, в который вы инвестировали.

Например: если бы размер вашего актива на начало второго гейма был 11 млн. и вы бы инвестировали его в акции «Газпром», то в результате (11х1,5=) вы бы получите 16,5 млн.

Третий гейм

Как поведет себя рынок в следующий раз? Вы готовы сделать прогноз? Будет ли в «KFC» больше участников? Сохранит ли «Газпром» свою привлекательность? Соберет ли «Инкубатор» команду, чтобы стартап выстрелил? И наступит ли банковский кризис? Вопросов к рынку много, но еще больше вопросов, которые можно задать каждому участнику и лично к вам: Каков ваш прогноз? Придерживаетесь ли вы принципов инвестирования? Появилась ли у вас стратегия? Видите ли вы на рынке