Управляющий, который получил 18% благодаря рискованному портфелю, не всегда лучше того, который получил 15%-ную доходность с портфелем меньшей рискованности. Все дело в доходности с поправкой на риск, даже если, на мой взгляд, риск уместнее оценивать качественно, а не количественно (поскольку количественная оценка риска, не относящегося к волатильности, вряд ли возможна