Процесс управления инвестициями состоит из пяти основных этапов. Первый и главный этап — установление инвестиционных целей. Второй этап — разработка инвестиционной политики; этот этап начинается с принятия решения о размещении активов. Третий этап — выбор портфельной стратегии, соответствующей как целям, так и инвестиционной политике, установленным для данного портфеля отдельным инвестором или институциональным клиентом. Четвертый этап — выбор активов, которые будут включены в портфель. Оценка эффективности инвестиций представляет собой пятый этап постоянно возобновляющегося инвестиционного процесса.